Диагностика финансового состояния организации

б) фиксированный набор показателей; 

в) интегральные показатели;

г) рейтинговые оценки на базе критериев финансовой устойчивости предприятий и др.; 

д) факторные регрессионные и дискриминантные модели.

Официально признанной и широко используемой в целях выявления возможного наступления банкротства является отечественная методика оценки потенциального банкротства предприятий, разработанная Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. [1]. Данная методика имеет существенный недостаток: учитывает только такие критерии деятельности, как финансовая устойчивость, ликвидность и платёжеспособность, а этого недостаточно для объективного и точного прогнозирования потенциального банкротства. 

Комплексная диагностика экономического состояния зависит от необходимой структуры и глубины исследования. Именно глубина исследования определяет процедуру и порядок проведения комплексной диагностики, срок её проведения, список и состав исполнителей. Информационной базой для принятия решения служит заключение экспресс-диагностики. Однако практика показывает, что чаще всего комплексная диагностика объединяет организационный, кадровый, функциональный, стратегический анализ и непосредственно диагностику.  Экспресс-диагностика позволяет определить круг проблем, которые затем и оцениваются более детально при проведении комплексного анализа. При комплексной диагностике оценивается общее положение предприятия, дают срез финансово-экономического состояния, выполняют оценку инновационного потенциала, проводят факторный анализ причин возникновения выявленных проблем. 

В результате проведения комплексной диагностики состояния предприятия можно получить оценку широкого спектра производственных и хозяйственных процессов. Однако проведение данного вида диагностики является весьма трудоёмким и сложным процессом. Целесообразно проводить данную процедуру сторонними консультантами, чтобы получить непредвзятое мнение [9]. В применении комплексной диагностики есть один серьёзный недостаток: возможное противоречие экономическому принципу рентабельности, означающему, что производимые затраты на управление надёжностью не должны превышать полученный от этого финансовый результат. 

Результаты экспресс-диагностики и диагностики потенциального банкротства является базовой основой для проведения комплексной диагностики экономического состояния предприятия. Схема проведения комплексной диагностики организации представлена на рис.1.6.

Рисунок 1.6 - Алгоритм проведения комплексной диагностики организации

 

Выявленные в ходе проведения одного из начальных этапов диагностики проблемные зоны хозяйствующего субъекта подробно изучаются при проведении комплексной диагностики, в которой факторный анализ позволяет оценить степень влияния каждого из факторов на динамику изменения показателей. 

Проведение экспресс-диагностики и диагностики потенциального банкротства в структуре финансового анализа служит своего рода индикатором при входе предприятия в критический сектор развития. Иными словами, если результаты проведённой диагностики показали возможность наступления неплатёжеспособности предприятия, то тогда необходимо провести комплексную диагностику экономического состояния и выявить причины возникших критических значений показателей банкротства [17].

Следует отдельно рассмотреть причины и цели проведения диагностики для разного типа пользователей информации - внешних и внутренних. Внешними пользователями выступают сотрудники фискальных и проверяющих органов, потенциальные инвесторы, держатели акций компании, банки, страховые компании и другие участники рынка. Внутренними пользователями информации являются сотрудники аппарата управления, отдела бухгалтерии, финансово-аналитического, планового отделов. Внешние пользователи (чаще всего банки, инвесторы) хотят получить гарантии возврата инвестиций, кредитов, поэтому их интересует стабильность финансового состояния предприятия, обеспеченность денежными средствами, рентабельность и прибыльность. Чаще всего предприятие обращается к банку или инвестору при возникновении потребностей в дополнительном финансировании инвестиционного проекта, либо при проведении реконструкции или модернизации. 

В том случае, когда показатели финансовой обеспеченности собственными средствами у предприятия низкие, известные общепринятые методики (Аргенти, Альтмана, Бивера, Таффлера, Спрингейта, Сайфулина-Кадыкова, Правительственная методика РФ от 1994 г.) дают весьма относительные результаты. Как уже было определено, по данным отчётности одного и того же предприятия можно получить различные вероятностные оценки диагностики банкротства, используя разные методики расчёта для его прогнозирования [30]. 

Внутренние пользователи всегда заинтересованы в информации о динамике развития производственных показателей, о векторе изменений экономических и финансовых коэффициентов для того, чтобы оценить и понять, какое значение оно имеет для развития предприятия и отрасли в целом. Динамика изменения показателей может быть либо положительной, либо отрицательной для деятельности предприятия. Однако внутренние и внешние пользователи финансовой информации сходятся в одном: положение предприятия, в котором наступает риск потери устойчивости, платёжеспособности, прибыльности, а также отсутствует своевременное и адекватное реагирование на происходящие негативные процессы - это состояние банкротства. 

Согласно аспектам и принципам финансового анализа предприятия, различают несколько состояний финансовой устойчивости. Многие учёные говорят о разных уровнях устойчивости, но, по мнению автора данной статьи, такой факт обусловлен степенью детализации финансового положения. Для удобства и наглядности Костенко Д.И. предлагает использовать следующую таблицу, в которой представлены типы финансового положения организации от устойчивого состояния к неустойчивому, и после которого наступает банкротство (табл.1.3).

Костенко Д.И. рассматривает состояние предприятия с точки зрения возможного наступления банкротства и вводим дополнительный параметр - возможность восстановления стабильного финансового состояния - «Возможность восстановления экономических и финансовых характеристик». Он считает целесообразным ввести два уровня дифференциации финансового состояния. Первый уровень даёт общее представление о финансовом и экономическом состоянии и может быть либо «Устойчивым», «Относительно стабильным» или «Неустойчивым». Данную градацию следует применять при проведении экспресс-диагностики. Однако, данный перечень, по мнению автора, не является полным, так как не отражает полной и адекватной картины финансового состояния исследуемого предприятия. 

Таблица 1.3- Разновидности финансового положения организации [30]

Финансовое положение организации
Тип финансового положения	Характеристика финансового состояния	Вероятность возникновения банкротства	Возможность вос-становления эконо-миических и финан-совых характеристик деятельности и потенциала организации
Устойчивое финансовое положение	Абсолютно устойчивое	Низкая	Высокая
			Среднеустойчивое	Низкая	Высокая
			Низко устойчивое	Низкая	Высокая
Относительно стабильное устойчивое финансовое положение	Высокоустойчивое положение с возмож-ностью восстановления	Низкая	Высокая
			Средне стабильно устойчивое положение с возможностью восстановления	Средняя	Высокая
			Низко устойчивое положение с возмож-ностью восстановления	Высокая	Высокая
Неустойчивое финансовое положение	Неустойчивое положение при относительно высокой вероятности банкротства	Высокая (банкротство можно избежать)	Существует
			Средне устойчивое положение без возмож-ности восстановления	Очень высокая (банкротство неизбежно)	Отсутствует
			Абсолютно неустойчивое положение без возможности восстановления	Крайне высокая (банкротство неизбежно)	Отсутствует

 

Для внутренних и внешних пользователей результаты проводимого ими анализа представляют интерес для более точного определения и понимания финансового положения предприятия на векторе его изменения. Такая информация важна для внутренних пользователей потому, что система антикризисных мер для каждого из состояний дифференцирована и имеет различные цели и задачи. Для внешних пользователей информация о более точном финансовом положении необходима для принятия решений о финансировании, определении сроков, условий и процентной ставки кредитования, слиянии, покупке бизнеса. 

В связи с этим внутри каждой группы введен второй уровень дифференциации. Этот уровень различает три состояния: «Абсолютно», «Средне» и «Низко» устойчивые положения. В результате было получено девять уровней состояния организации на векторе изменения финансового положения, что даёт возможность принять более адекватные и верные управленческие решения в вопросах стабилизации финансового состояния и стратегического развития.

Критерий «возможность восстановления экономических и финансовых характеристик» даёт информацию пользователям о вероятности восстановления устойчивого (стабильного) финансового состояния предприятия на данном положении вектора изменений. Данный показатель оценивает возможность и целесообразность применения антикризисных мер как основу для принятия управленческих решений и условий привлечения внешних источников финансирования. 

По мнению учёных, такое разделение в представленной таблице имеет достаточно условный характер. Можно сказать, что существует два крайних положения - абсолютно неустойчивое и абсолютно устойчивое. Очевидно, что после абсолютно неустойчивого финансового положения наступает стадия банкротства. Остальная градация зависит от необходимой в данном типе диагностики степени детализации [31]. 

Однако, с точки зрения управленческих решений, следует всегда иметь ориентир, некоторую критическую область или так называемую «точку критического состояния» (критическую точку). Наглядное представление о возможных вариантах развития ситуации до и после прохождения критической точки изобразим в виде графика (рис. 1.7).

Рисунок 1.7 - Динамика изменения финансового состояния организации

 

Вертикальная ось - ось финансового состояния, - отражает возможные варианты, расположенные снизу-вверх от абсолютно неустойчивого к абсолютно устойчивому состоянию (см. табл.1). Горизонтальная ось - ось времени, - позволяет отразить развитие ситуации во времени. Вектор УН (Устойчивое-Неустойчивое) отражает изменение финансового состояния предприятия от устойчивого до неустойчивого положения. Пунктирной линией изображена граница, после которой наступает точка критического состояния. Точка критического состояния находится в области неустойчивого финансового состояния. Если в момент прохождения критической точки не будут приняты антикризисные меры, сохранится существующая динамика развития финансовых и экономических показателей, то предприятие не сможет восстановить платёжеспособность, стабильность экономического развития и продолжит движение к банкротству. Если в критической точке приложить вектор изменений, антикризисных мер, то предприятие имеет возможность при верных управленческих решениях восстановить накопленный потенциал и стабильность устойчивого финансово-экономического состояния.  
Точка критического состояния в экономической сфере - это такое состояние финансовой системы и экономического положения организации, при котором вероятность наступления неудовлетворительного финансового состояния может стать достаточно высокой и приблизится к единице, если не предпринять необходимых мер в целях предотвращения наступления банкротства. 

Следует отметить, что градация типов финансового состояния организации в некоторой степени условна. Результаты экспресс-диагностики и диагностики потенциального банкротства служат основой для проведения комплексного анализа экономического состояния при прогнозировании банкротства. Однако в процессе оперативного контроля деятельности организации необходимо иметь ориентир, показатели критического состояния, после которого уже невозможно сохранить устойчивое финансовое положение, если не предпринять мер по устранению недостатков. 

 

2. Анализ финансового состояния организации

2.1. Краткая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственостью «Пластсервис» было основано с целью насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечение прибыли в интересах участников. Организация имеет в собственности имущество, учитываемая на самостоятельном балансе и отвечает по своим обязательствам этим имуществом.

Основным направлением деятельности организации является производство и переработка полиэтиленовой пленки с дальнейшей его реализацией в области. Организация имеет три экструдерных станка, которые работают на сырье из крошки ПВД (пленки высокого давления).

Технико-экономические показатели деятельности организации приведены в таблице 2.1.

Таблица  2.1- Основные технико-экономические показатели деятельности организации

Показатели	Значения  показателей		Отклонения
			2011г.	2012г.	абс.	относит.%
1. Среднесписочная численность работников, (чел.)	10	10	-	-
2. Выручка от реализации, (тыс.руб.)	48365	62567	14172	129
3. Себестоимость реализованной продукции, (тыс.руб.)	46264	74108	27844	160
4.Прибыль (убыток) от реализации продукции, (тыс.руб.)	2101	-11541	-13642	-549
5. Затраты на 1 рубль реализованной продукции, руб. (п.3/п.2)	0,96	1,18	0,22	122
6. Производительность    труда, тыс.руб./чел.(п.2/п.1).	4836,5	6256,7	1420,2	129
7. Рентабельность продаж (%)      (п.4/п.2).	0,04	-0,18	-0,22	-550