Финансовая устойчивость предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………..4

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансовой устойчивости 6

1.1. Финансовая устойчивость как характеристика финансового                           состояния 6

1.2. Задачи и источники информации анализа финансовой                                 устойчивости 13

1.3. Система показателей оценки финансовой устойчивости                          организации 22

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Система» 31

2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 31

2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия 34

2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой                 устойчивости и платежеспособности 43

Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивости ООО «Система» 54

3.1. Анализ финансовых результатов и деловой активности 54

3.2. Оценка запаса финансовой прочности и финансового риска 62

3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости по российским и                зарубежным методикам 66

3.4. Предложения и рекомендации по укреплению финансовой                                   устойчивости 71

Заключение 82

Список  использованных источников 86

Приложения……………………………………………………………………….90

 

 

 

 

Введение

 

Задачи современного развития российских компаний, связанные с  постоянным преодолением кризисных  ситуаций, определяют особые требования к финансовой устойчивости фирмы  как стратегическому фактору  финансовой безопасности деятельности компании, роста ее деловой активности и инвестиционной привлекательности. В условиях глобализации экономического пространства в обществе проблема управления финансовой устойчивостью компании приобретает приоритетный характер. Решение этой проблемы настоятельно требует совершенствования системы  управления финансовой устойчивостью  фирмы, позволяющей обеспечить эффективное  управление всей компанией.

В условиях усиления процессов  глобализации в рыночной среде, технологических  и финансовых перемен возрастают масштабы корпоративного бизнеса, усложняется  его организационная структура, увеличивается количество факторов внешней и внутренней среды бизнеса, влияющих на его эффективность и  результативность. Однако принципиально  новым, с нашей точки зрения, в  развитии интеграционных процессов  является зависимость финансовых результатов  и устойчивости развития бизнеса  от ожиданий контрагентов экономического пространства. Стремительное и значительное изменение финансовой устойчивости компании и стоимости бизнеса  объясняется, прежде всего, кардинальной переменой ожиданий по поводу изменения  текущей стоимости бизнеса в  будущем и наличием рефлексии, обеспечивающей воздействие этих ожиданий на стоимость. Слова автора концепции рефлексии Джорджа Сороса как нельзя более точно характеризуют этот процесс: «Наши ожидания будущих событий не являются пассивными в отношении самих этих событий, они могут измениться в любой момент, изменяя при этом результат» [15; С. 7].

Актуальность выпускной  квалификационной работы заключается  в том, что важнейшей характеристикой  стабильного положения организации  выступает ее финансовая устойчивость, которая характеризуется стойким превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Система».

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач:

- раскрыть теоретические вопросы финансовой устойчивости как основной характеристики финансовой состоятельности организации;

- провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Система»;

- предложить рекомендации  для повышения финансовой устойчивости  предприятия ООО «Система».

В ходе написания выпускной квалификационной работы применялись методы группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, а также методика оценки при помощи абсолютных и относительных показателей.

Объектом выпускной квалификационной работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Система».

Предмет выпускной квалификационной работы – экономические отношения, возникающие в процессе управления, планирования эффективной деятельности предприятия на основе финансовой устойчивости организации.

Теоретической основой  выпускной квалификационной работы являются труды следующих авторов: Анущенковой К.А., Баканова М.И., Дыбаль С.А., Гинзбурга И.А., , Ефимовой О.В., , Савицкой Г.В., М.В. Беспалова, И.Д. Деминой, С.И. Крылова и других авторов.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, списка использованной литературы, приложений.

 

Глава 1. Теоретические основы анализа  финансовой устойчивости

 

1. Финансовая устойчивость как характеристика финансового                           состояния

 

Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности, т.е. стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости ох кредиторов и инвесторов [26; с. 25].

Многие бизнесмены в  России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а  финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет  значительный перекос в сторону  долгов, то предприятие может легко  обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Устойчивость финансового  состояния предприятия может  быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников [26; с. 27].

Для осуществления своей  деятельности предприятие использует источники формирования имущества  и обращает их в активы. Величина и структура активов и пассивов динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью маневрировать собственным капиталом.

Обычно формирование внеоборотных активов организации производится за счет средств собственного капитала и долгосрочных заемных средств (пассивов). Оборотные активы организации формируются за счет краткосрочных обязательств и некоторой части собственного капитала.

Если объем краткосрочных  обязательств организации больше объема оборотных активов, это означает, что краткосрочные обязательства  являются источником внеоборотных активов. Такое финансовое положение является неустойчивым. Причина неустойчивости связана с тем, что при необходимости срочного погашения краткосрочных обязательств организация может использовать только оборотные активы как имущество, срок превращения которого в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [14; с. 300].

Процесс производства, его  расширение, удовлетворение социальных нужд осуществляются за счет собственных  средств, а при их недостатке - за счет заемных источников. Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием  оценки финансовой устойчивости. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы, которые представлены на рисунке 1.

В современных условиях экономическая устойчивость предприятия  формируется под воздействием сложного комплекса факторов. При всем многообразии конкретных хозяйственных ситуаций, по нашему мнению, наблюдается определенное единство, характеризующее экономически устойчивые предприятия. Это единство проявляется в наличии предпринимательского подхода к организации производственной, финансовой, маркетинговой деятельности; умении улавливать сигналы об изменении среды и быстро реагировать на них посредством приспособления, активного противодействия; способности руководства предприятия эффективно использовать человеческий капитал посредством гармонизации интересов предприятия и отдельных работников; постоянном обновлении технологий, динамизме и инновациях [32; с. 16].

Факторы

Внешние

Внутренние

Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования

Структура услуг, их доля в платежеспособном спросе

Состояние имущества: размер, состав, структура

 

Состояние финансовых ресурсов: размер, состав, структура

Величина, структура, динамика издержек по сравнению с доходами

Размер оплаченного уставного  капитала, собственные оборотные средства

Общая стабильность, фаза экономического цикла

Уровень, динамика, колебания платежеспособности спроса

Внешнеэкономические связи, конкуренция

Банкротство должников,                      неплатежи

Инфляция, изменение уровня цен, курса  валют

Налоговая, кредитно - финансовая, страховая, учетная, инвестиционная политика

Рисунок 1 - Факторы, оказывающие влияние  на финансовую устойчивость                       организации

Следует отметить, что факторы  экономической устойчивости, сформировавшиеся в экономически развитых странах, не всегда тождественны факторам, сложившимся  в странах с переходными экономическими отношениями, и могут оказывать  противоположное влияние на экономическое  состояние предприятий. На формирование экономически устойчивого развития современного предпринимательства  действительно оказывают существенное влияние внешние и внутренние факторы, возмущающие равновесное  состояние предпринимательской  системы.

На сегодняшний день нет единства относительно определения  устойчивости и ее инструментария. Однако именно экономический потенциал  определяет возможности экономики предпринимательства или организации в целом. Экономический потенциал является обобщающей характеристикой работы предпринимательских структур и проявлением совокупного влияния следующих взаимосвязанных его сторон: производственного, имущественного, финансового, делового потенциалов. Предприятие движется во временном пространстве, поэтому необходимо в понятии устойчивости учитывать динамику системы.

Несмотря на то, что оценка и управление экономическим состоянием предпринимательских структур в  том или ином виде проводились  менеджерами на протяжении всей истории  развития производственной системы, однако обособления понятия экономической  устойчивости не произошло [32; с. 17].

Устойчивость предприятия  подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую и финансовую. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Общая устойчивость предприятия достигается такой организацией движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия [20; с. 27].

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени  платежеспособности предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников формирования запасов  и затрат. Для определения финансовой устойчивости предприятия по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику: 1) Определить величину запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества. 2) Определить источники формирования запасов и затрат [8; с. 498].

Основными источниками  формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа - собственные  оборотные средства (ИС₁); 2-я группа - нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС₂); 3-я группа - общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИС_З). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на величину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования) [8; с. 499].

Определение разности между  размеров каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов  и затрат, или определение типа финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношений  между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической (рис. 2).

Абсолютная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие: ЗАПЗ < СОС, или ЗАПЗ < ИС₁.

ФИНАНСОВАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ

 

АБСОЛЮТНАЯ

 

НОРМАЛЬНАЯ

 

НЕУСТОЙЧИВАЯ

 

КРИТИЧЕСКАЯ