Финансовая устойчивость предприятия

А1 наиболее ликвидные активы –  денежные средства предприятия и  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 быстрореализуемые активы –  дебиторская задолженность;

А3 медленно реализуемые активы –  статьи раздела 2 баланса “Запасы  и затраты” за вычетом денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности;

А4 труднореализуемые активы –  раздел 1 баланса “Основные средства и внеоборотные активы”.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность, а  также ссуды, не погашенные в срок;

П2 краткосрочные пассивы – краткосрочные  кредиты и заемные средства;

П3 долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 постоянные пассивы – статьи раздела 3 баланса “Источники собственных средств”.

Коэффициент маневренности собственных  средств - показывает, насколько мобильны собственные источники средств  предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств  на все источники собственных  средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его  нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. В числителе  обоих показателей - собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных  средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных  источников средств.

 

                                               Ктл = ОС/КЗ < 2;

                                               Косс=(СС-О)/ОС<0.1,                                (1.10)

 

где Ктл, Косс – соответственно фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец  отчетного периода;

ОС- величина оборотных средств предприятия  на конец отчетного периода как  сумма итогов II и III разделов актива баланса.

КЗ  – величина кредиторской задолженности  как итог II раздела пассива баланса  за вычетом долгосрочных банковских кредитов и займов (строка 510), доходы будущих периодов  (строка 640), резервы  предстоящих расходов (строка 650);

СС  – источник собственных средств  предприятия как итог I раздела  пассива баланса («Капитал и резервы»);

О – основные средства как итог I раздела актива баланса.

 

 

 

2 Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Ермак» за 2008-2010 гг.

 

2.1 Характеристика предприятия ООО «Ермак»

 

ООО «Ермак»  расположено в г. Орск Оренбургской области.

ООО «Ермак»  зарегистрировано Постановлением главы  администрации г. Орска в 2003 году.

Полное  наименование анализируемого предприятия  – Общество с ограниченной ответственностью «Ермак».

Анализируемое предприятие осуществляет следующие  виды деятельности:

• оптовая торговля;
• посредническая деятельность.

Высшим  органом общества является общее  собрание участников общества. Руководство  текущей деятельностью общества осуществляется директором.

Предприятие осуществляет несколько направлений  торговой деятельности:

• торговля автозапчастями;
• торговля сотовыми телефонами;
• торговля аксессуарами к сотовым телефонам;
• оказание услуг связи.

По объему реализации лидирующими группами являются сотовые телефоны и аксессуары к  ним.

Предприятие «Ермак» может выступать на следующих  рынках:

• рынок промежуточных продавцов – организации, приобретающие товары и услуги для последующей перепродажи их с выгодой для себя;
• рынок конечных потребителей – организации, приобретающие товар для использования в своей деятельности (т.е. юридические лица).

Потребители рассчитывают на приобретение товаров  и услуг в соответствии с потребностями  по качеству, ценам, сервису.

На поведение  потребителей влияют различные факторы, прежде всего факторы внешней  среды (повышение цен, предъявление требований к качеству продукции  и др.). Важное значение для торговли приобретают факторы индивидуальных различий потребителей: доходы, мотивация, уровень количественных потребностей в товаре и др.

В процессе материально-технического обеспечения  деятельности предприятия участвуют  поставщики. Серьезными аспектами конкуренции  со стороны поставщиков могут  быть цены на материальные ресурсы, договорные условия. Основными поставщиками ООО  «Ермак» являются:

ООО «ВАЗ-Интерсервис» (запчасти для автомобилей);

ООО «ВымпелКом» (между предприятиями действует  дилерское соглашение на предоставление услуг сотовой связи торговой марки «Би Лайн», SIM-карты);

магазин пластиковых карт (карты экспресс-оплаты).

В рыночной экономике фирмы действуют в  условиях конкуренции. Цель конкурентов  на рынке – чтобы покупатель купил  их товар или услугу.

Основными факторами успеха ООО «Ермак»  являются:

- жесткий  контроль за качеством товаров;

- ценовая  конкурентоспособность;

- качественный  персонал и высокий уровень  сервиса.

 

2.2 Оценка финансового состояния  предприятия за 2010-2011гг

 

В течение  последних нескольких лет работы исследуемое предприятие постоянно  вкладывало денежные средства в изучение потребительского рынка, финансировало  проведение рекламной кампании по продвижению  предприятия на рынке. В последние  годы на рынке сотовых телефонов  идет жесткая конкуренция, посреднические компании снижают цены на товары, также возросли цены на транспортные перевозки и рынок насыщен данным товаром. В связи с этим доходность данного рынка снизилась.

Динамику  технико-экономических показателей  деятельности предприятия представим в таблице 2

Средняя заработная плата 2010 = 1698976/888=10,3 тыс.руб

Средняя заработная плата 2011 = 2796959/935=14,3 тыс.руб

 

Таблица 2  - Динамика основных технико-экономических  показателей ООО «ЕРМАК» за 2010-2011гг.

 

Показатели	2010г.	2011г.	Абсолютные отклонения, тыс.руб 2011/ 2010	Относительные отклонения, % 2011/ 2010
Выручка от реализации, тыс.руб.	1698976	2796959	1097983	64,63
Себестоимость, тыс.руб.	720108	1278031	557934	77,48
Численность персонала, чел.	888	935	47	5,29
Средняя заработная плата, тыс.руб.	10,3	14,3	4	38,83
Чистая прибыль, тыс.руб.	534361	594510	60149,4	11,26

 

Из данных таблицы 2 наглядно представлено, что  выручка выросла в 2011г. на 1097983 тыс.руб. (64,63%). Вместе с повышением объема производства выросла и себестоимость продукции  в 2011г. на 557934 тыс.руб. (77,48%).

В целом  абсолютное значение чистой прибыли  возросло в 2011г. на 60149 тыс.руб. (11,26%).

В связи  с повышением объемов производства предприятию требуется увеличивать  численность персонала: в 2011г. на 47 чел. (5,29%).

Предприятие эффективно использует трудовые ресурсы. Об этом свидетельствует тот факт, что темп прироста заработной платы  ниже темпа прироста производительности труда на ООО «ЕРМАК», что отражено в таблице 2. В целом данное предприятие  успешно развивается и имеет  благоприятные перспективы развития. Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

В соответствии с таблицей 1 и приложением  А и Б рассмотрим анализ финансовой устойчивости ООО «ЕРМАК». Начнём с  оценки финансовой устойчивости предприятия  в абсолютных и относительных  показателях. Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой напряженности  в 2011г. ниже нормы, что свидетельствует  о независимости предприятия  от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов –  индивидуален для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем  больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

 

 

 

 

Таблицы 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЕРМАК» за 2008-2010гг.

 

Показатели	Условные обозначения	2010г.	2011г.
1	2	3	4
1. Источники формирования собствен. средств (стр.490)	ИСС	546495	953563
2. Внеоборотные активы (стр.190)	ВОА	224107	344566
3. Собственные оборотные средства (1-2)	СОС	322388	608997
4. Долгосрочные обязательства (стр.590)	ДКЗ	15172	9472
5. Собственные долгосрочные источники  (3+4)	СДИ	337560	618469
6. Краткосрочные кредиты и займы  (стр.690)	ККЗ	610830	607676
7. Основные источники средств (5+6)	ОИЗ	948390	1226145
8. Сумма запасов (стр.210)	З	186213	255300
9. Излишек (+),недостаток (-) СОС (3-8)	∆СОС	136175	353697
10. Излишек (+),недостаток (-) СДИ (5-8)	∆СДИ	151347	363169
11. Излишек (+),недостаток (-) ОИЗ (7-8)	∆ОИЗ	762177	970845

 

Приведенные показатели обеспеченности запасов  соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную  модель (М):

ФУ 2010 = 136175; 151347; 762177= ∆СОС > 0;∆СДИ > 0;∆ОИЗ > 0 = М₁

ФУ 2011 = 353697; 363169; 970845 = ∆СОС > 0; ∆СДИ> 0;∆ОИЗ > 0 = М₁

Из анализа можно увидеть, в 2010-2011гг ООО «ЕРМАК» имеет абсолютную финансовую устойчивость. ООО «ЕРМАК»  в 2010-2011гг не зависит от внешних кредиторов. Результаты расчета коэффициентов финансовой устойчивости  в относительных показателей представим в таблице 4.

Таблица 4 - Динамика коэффициентов относительной  финансовой устойчивости ООО «ЕРМАК»  за 2010-2011гг.

 

Наименование коэффициента	2010г	2011г	Абсолютные отклонения 2010/ 2011	Относительные отклонения 2010/ 2011
1	3	4	6	8
1. Коэффициент финансовой независимости  стр.490/300 ф.№1	0,47	0,61	0,14	30,25
2. Коэффициент задолженности (стр.690/490 ф.№1)	1,12	0,64	-0,48	-42,99
3. Коэффициент самофинансирования (стр.490+590)/стр.690 ф.№1	0,92	1,58	0,67	72,35
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (стр.490+640-190+590)/стр.290 ф.№1	0,36	0,50	0,15	41,71
5. Коэффициент маневренности(стр.490-190+590)/стр.490	0,62	0,65	0,03	5,00
6. Коэффициент финансовой напряженности	0,52	0,39	-0,13	-25,74
7. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов стр.290/190 ф.№1	4,23	0,65	-3,58	-84,53

Из таблицы 4 можно сделать вывод  о том, что коэффициент финансовой независимости выше нормы (>0,5) в 2011г. - 0,61. В 2010г. было некоторое снижение показателя до 0,47.