Экономический анализ деятельности ОАО "Валуйский ликеро-водочный завод"

Наименование  показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			на н г	на к г
Коэффициент текущей  ликвидности	Х	≥ 2	2,092743	2,45266
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Х	≥ 0,1	X	0,5931
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам		≥ 1		X
Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам		≥ 1		X

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

По данным расчетов из таблиц 3,6 и 7, видно, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия ОАО «Валуйский ликеро-водочный завод» удовлетворяют нормативному значению, кроме того, коэффициент текущей ликвидности в динамике растет, следовательно, предприятие платежеспособно, и не требует дополнительных расчетов коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

 

 

1.8 Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

 

Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости; продолжительностью одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле

Продолжительность оборота капитала:

где Т - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи  с ускорением (-Э) или дополнительно  привлеченных средств в оборот (+П) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Величина экономии (перерасхода) характеризует, сколько дополнительной выручки может быть получено в каждом цикле за счет его сокращения, или недополучено, если происходит замедление оборота. Данный показатель отражает, насколько можно вкладывать в каждый цикл средств меньше или больше (в случае замедления), чтобы получать тот же результат, что и раньше.

Расчет коэффициентов  оборачиваемости и продолжительности  оборота статей капитала и активов, а также величины экономии (перерасхода) представлен в табл.8.

Таблица 8

Анализ  показателей оборачиваемости капитала предприятия

% п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Значение		Измене ние
			пр. год	отч. год
1	Оборот за год, т.р. (выручка)	010 Ф №2	390893	353294	-37599
2	Среднегодовая величина совокупного капитала, т.р.		212586	223950	11364
3	Коэффициент оборачиваемости  совокупного капитала		1,8387	1,5775	-0,2611
4	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		196	228	32
5	Среднегодовая величина собственного капитала, т.р.		132191,5	157170	24978,5
6	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		2,957	2,2478	-0,7091
7	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.		122	160	38
8	Среднегодовая величина заемного капитала, т.р.		80394,5	66780	-13614,5
9	Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала		4,8621	5,2904	0,4282
10	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.		74	68	-6
11	Среднегодовая величина оборотных активов, т.р.		135157	146792	11635
12	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов		2,8921	2,4067	-0,4853
13	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В  том числе:		124	150	25
14	продолжительность одного оборота запасов, дн.		38	47	9
15	продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.		78	87	9
16	продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.		72	66	-7
17	продолжительность одного оборота денежных средств, дн.		3	9	6
18	продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.		-	-	-
19	Однодневный оборот, т.р.		Х	981,3722	Х
20	Экономия (перерасход) оборотных  активов вследствие изменения оборачиваемости		Х	24635,406	Х

Рассчитаем показатели оборачиваемости капитала предприятия:

на предыдущий год:

1. для совокупного  капитала

2. для собственного капитала

3. для заемного капитала

4. для оборотных активов

5. для запасов

6. для дебиторской  задолженности

7. для краткосрочных  финансовых вложений

8. для денежных средств

9. для прочих оборотных активов

на отчетный год:

1. для совокупного  капитала

2. для собственного  капитала

3. для заемного капитала

4. для оборотных активов

5. для запасов

6. для дебиторской  задолженности

7. для краткосрочных  финансовых вложений

8. для денежных средств

9. для прочих оборотных  активов

Однодневный оборот:

Экономия(перерасход) составит:

Выручка от продаж в отчетном году уменьшилась на 37599 тыс.руб. и составила 353294 тыс.руб. замедлился оборот совокупного капитала, продолжительность одного оборота увеличилась на 32 дней, это произошло из-за уменьшения коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,7091, что соответствует замедлению одного оборота на 38 дней.

Продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 25 дней. Добавилась на 9 дней продолжительность нахождения капитала в производственных запасах, что свидетельствует о увеличении производственного цикла. Увеличился также средний срок погашения дебиторской задолженности на 9 дней.

Однодневный оборот предприятия  в отчетном году равен 981,3722 тыс. руб. В результате замедления оборачиваемости оборотных активов на 25 дней, образовался перерасход оборотных активов в размере 24635,406 тыс. руб.

Величина перерасход означает, что это выручка, не дополученная из-за замедления оборота средств  за каждый цикл.

1.9 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Развитие рыночных отношений  повышает ответственность и самостоятельность предприятия в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является валовая прибыль.

Значение прибыли обусловлено  тем, что, с одной стороны, она  зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников, так как прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой стороны – она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета.

Таким образом, в росте  суммы прибыли заинтересованы как  предприятия, так и государство.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный  системный анализ формирования, распределения  и использования прибыли, которая позволяет выявить резервы ее роста. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое здоровье предприятия. Основным источником информации анализа является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для оценки уровня и динамики показателей валовой прибыли  составим таблицу 9.

 

Таблица 9

Анализ  состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование  показателя	Порядок расчета	Абс. знач., тыс.руб.		В % к выручке		Изменение		Темп прироста, %
		за предыдущий период	за отчетный период	за предыдущий период	за отчетный период	абсолютного значения, тыс.руб.	в % к выручке
Выручка	10	390893	353294	100,00%	100,00%	-37599	-	-9,62
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	297231	289133	76,04%	81,84%	-8098	5,80%	-2,72
Валовая прибыль	29	93662	64161	23,96%	18,16%	-29501	-5,80%	-31,50
Коммерческие расходы	30	46640	27531	11,93%	7,79%	-19109	-4,14%	-40,97
Управленческие расходы	40
Прибыль(убыток) от продаж	50	47022	36630	12,03%	10,37%	-10392	-1,66%	-22,10
Сальдо прочих доходов и расходов	060+080+090-070-100	-7319	-8960	1,87%	2,54%	-1641	0,66%	22,42
Прибыль(убыток) до налогообложения	140	39703	27670	10,16%	7,83%	-12033	-2,32%	-30,31
Отложенные налоговые активы и обязательства	141-142	-672	-243	0,17%	0,07%	429	-0,10%	-63,84
Текущий налог на прибыль	150	10120	6477	2,59%	1,83%	-3643	-0,76%	-36,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	28911	20950	7,40%	5,93%	-7961	-1,47%	-27,54

 

В динамике финансовых результатов  можно отметить следующие изменения: выручка за год уменьшилась на 9,62%, что свидетельствует об не эффективной основной деятельности предприятия и отрицательной тенденции его развития. Себестоимость продукции также снизилась на 2,72%, в отчетном периоде и составила 81,84% в выручке от реализации, что больше удельного ее веса в предыдущем году на 5,8%.

Валовая прибыль имеет темп прироста ниже, чем темп прироста выручки. По сравнению с прошлым годом ее величина уменьшилась.

Предприятие уменьшило статью коммерчески расходов, их удельный вес снизился на 4,14% процентных пункта, что отразилось на величине выручки. Текущий налог на прибыль также снизился на 36%.

Об не эффективной деятельности предприятия свидетельствует величина чистой прибыли, которая в отчетном периоде равна 20950 тыс. руб. , что на 7961 тыс. руб. ниже, чем в предыдущем периоде. Если сохранится подобная тенденция в будущем, рентабельность предприятия существенно снизится, ослабнет его положение на рынке.

1.10 Оценка рентабельности  производственной деятельности и продукции предприятия, прибыльности капитала предприятия

Результативность и  экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их используют для  оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;