Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности условной организации ООО «Рубин»

 

Решение:

Стр.3 = стр.1 / стр.2

Стр.4 = 360 / коэффициент оборачиваемости  [3; 66]

Стр. 5а = -                     

Стр. 5б =  -                

     Определим  сумму условного высвобождения  средств (относительную экономию): = (7 238 399 / 360) * (-8,6345) = -173 611 тыс. руб.

Влияния факторов на изменение продолжительности оборота

• Изменение объема продаж

∆Коб (N) = -

• Изменение среднегодовых остатков оборотных активов

∆Коб (ОА) = -      [2; 62]

     Вывод: количество оборотов оборотных активов увеличилось на 0,1324 в результате роста среднегодовых остатков оборотных активов на 263 513 тыс. руб., а так же в результате сокращения продолжительности одного оборота на 8,6345 дней. Рост выручки 998 399 тыс. руб. привел к росту оборачиваемости на 0,3654 оборота, а рост среднегодовых остатков оборотных активов привел к уменьшению оборачиваемости на 0,2331 оборота. Совокупное влияние данных факторов привело к увеличению оборачиваемости на 0,1324 оборота. Сокращение продолжительности одного оборота привело к высвобождению денежных средств из производства в размере 173 611 тыс. руб.

 

Задание 4

Таблица 23

Расчет коэффициентов ликвидности

№ строки	Показатель	Конец 2009г.	Конец 2010г.	Конец 2011г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
1	Денежные средства	38 989	73 171	73 923
2	Краткосрочные финансовые вложения	155 969	59 739	60 000
3	Итого активов (стр.1+стр.2)	194 958	132 910	133 923
4	Внешние краткосрочные обязательства	749 740	826 763	833 409
5	Коэффициент текущей ликвидности (стр.3/стр.4)	0,2600	0,1608	0,1607
Коэффициент промежуточной ликвидности
1	Денежные средства	38 989	73 171	73 923
Продолжение таблицы 23
2	Краткосрочные финансовые вложения	155 969	59 739	60 000
3	Дебиторская задолженность	377 482	478 506	473 664
4	Итого активов (стр.1+стр.2+стр.3)	572 440	611 416	607 587
5	Внешние краткосрочные обязательства	749 740	826 763	833 409
6	Коэффициент промежуточной ликвидности (стр.4/стр.5)	0,7635	0,7395	0,7290
Коэффициент текущей ликвидности
1	Оборотные активы	1 480 124	1 574 710	1 545 524
2	Внешние краткосрочные обязательства	749 740	826 763	833 409
3	Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/стр.2)	1,9742	1,9047	1,8545

 

     Вывод:  коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть заемных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счет денежных средств. Нормативное значение данного коэффициента больше 0,2. Данный норматив был соблюден только в 2009 году. В 2010г. и 2011г. норматив не был соблюден, кроме того, наблюдается постепенное снижение данного показателя, следовательно, организация не сможет достаточно быстро рассчитаться по своим обязательствам.

     Коэффициент  промежуточной (критической) ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность  предприятия на период, равный  продолжительности одного оборота  дебиторской задолженности. Нормативной  считается величина больше 0,8. Данный норматив не был соблюден ни в одном рассматриваемом периоде. Это отрицательно сказывается на платежеспособности организации. В целом, по данному показателю наблюдается отрицательная тенденция.

     Коэффициент  текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным для предприятия считается величина коэффициента текущей ликвидности больше 2. Данный норматив не был соблюден ни в одном отчетном году, следовательно организация не сможет погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. В целом, по данному показателю наблюдается отрицательная тенденция.

     При использовании  в анализе коэффициентов ликвидности  следует иметь ввиду, что данный  метод имеет как преимущества, так и недостатки.

Преимущества коэффициентного метода:

• Позволяет показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется времени, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота
• Характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами
• Свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению
• Наглядность.

Недостатки коэффициентного метода:

• Статичность – отражают состояние активов и обязательств на определенную дату, т.е. они одномоментны. В отчетном периоде значения отдельных показателей могут существенно отличаться от рассчитанных по балансу на начало и конец периода
• Коэффициенты можно рассчитывать по данным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты
• Критериальные значения коэффициентов не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики деятельности
• Группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, т.к. балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной стоимости
• Возможность завышения показателей из-за включения в состав оборотных активов «мертвых» статей: неликвидных запасов, сомнительной дебиторской задолженности, готовой продукции, не пользующейся спросом, незавершенного производства по снятым заказам.

     Анализируя  платежеспособность организации, приведем  анализ ликвидности баланса, который  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
• А2 – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы
• А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность
• А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы [3; 73]

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам, просроченная задолженность по кредитам и займам
• П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы
• П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, другие обязательства
• П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы, доходы будущих периодов.

     Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если  имеют место следующие отношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 [3; 73]

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Таблица 24

Актив				Пассив
Обозначение	2009г.	2010г.	2011г.	Обозначение	2009г.	2010г.	2011г.
А1	194 958	132 910	133 923	П1	604 556	675 195	672 291
А2	377 482	478 506	473 664	П2	145 184	151 568	161 118
А3	907 684	963 294	937 937	П3	208 036	351 791	370 980
А4	1 139 190	1 270 019	1 600 816	П4	1 661 538	1 666 175	1 941 951

 

В организации имеют место следующие неравенства:

• 2009 год

А1 = 194 958      ≤   П1 = 604 556

А2 = 377 482      ≥   П2 = 145 184

А3 = 907 684      ≥   П3 = 208 036

А4 = 1 139 190   ≤   П4 = 1 661 538

     Вывод: баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ≥ П1

• 2010 год

А1 = 132 910      ≤   П1 = 675 195

А2 = 478 506      ≥   П2 = 151 568

А3 = 963 294      ≥   П3 = 351 791

А4 = 1 270 019   ≤   П4 = 1 666 175

     Вывод: баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ≥ П1

• 2011 год

А1 = 133 923      ≤   П1 = 672 291

А2 = 473 664      ≥   П2 = 161 118

А3 = 937 937      ≥   П3 = 370 980

А4 = 1 600 816   ≤   П4 = 1 914 951

     Вывод: баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ≥ П1

2009г.:      Ксос = 0,4935                           Ктл = 1,9742

2010г.:      Ксос = 0,4749                           Ктл = 1,9047

2011г.:      Ксос = 0,4705                           Ктл = 1,8545

     Так как  наблюдается снижения коэффициентов  обеспеченности собственными оборотными  средствами (Ксос) и текущей ликвидности (Ктл) спрогнозируем  способность организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. С этой целью рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности [3; 80.]

Квост. = = = 0,9147

     Вывод: коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,9147, что  ниже  оптимального значения, равного 1. На основании проведенных расчетов можно сказать, что организация не сможет в течении 6 месяцев восстановить  свою платежеспособность. Следовательно организации необходимо разработать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, для более активного их роста.

    

    

     Не менее  важное место в финансовом  анализе занимает анализ финансовой  устойчивости организации. Финансовая  устойчивость – определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Таблица 25

Анализ показателей финансовой устойчивости

№ строки	Показатель	Конец 2009г.	Конец 2010г.	Конец 2011г.
1	Внеоборотные активы	1 139 190	1 270 019	1 600 816
2	Оборотные актив	1 480 124	1 574 710	1 545 524
3	Собственный капитал	1 661 538	1 666 175	1 941 951
4	Долгосрочные обязательства	208 036	351 791	370 980
5	Заемный капитал	957 776	1 178 554	1 204 389
6	Собственные оборотные средства	730 384	747 947	712 115
7	Валюта баланса	2 619 314	2 844 729	3 146 340
Показатели финансовой устойчивости организации
8	Коэффициент автономии	0,6343	0,5857	0,6172
9	Коэффициент финансовой устойчивости	0,7138	0,7094	0,7351
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,4396	0,4489	0,3667
11	Коэффициент капитализации	0,5764	0,7073	0,6202

 

Решение:

Стр.6 = стр.3 + стр.4 – стр.1

Стр.8 = стр.3 / стр.7

Стр.9 = (стр.3+стр.4) / стр.7

Стр.10 = стр.6 / стр.3

Стр.11 = стр.5 / стр.3  [3; 86]

     Вывод: коэффициент автономии показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Нормативное значение данного показателя  ≥ 0,5; он был соблюден во всех анализируемых периодах. За отчетный год данный показатель увеличился на 0,0315 пункта и составил 0,6172. Следовательно, больше половины активов предприятия сформированы за счет собственных средств, что положительно сказывается на финансовом положении организации.

     Коэффициент  финансовой устойчивости характеризует  долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные  превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации является достаточно устойчивым.

     Коэффициент  маневренности собственного капитала  показывает долю собственного  капитала, направленную на финансирование  оборотных активов. Его норматив  ≥ 0,5; он не был соблюден ни  в одном из анализируемых периодов. Следовательно, финансовое положение организации нельзя считать достаточно устойчивым.

     Коэффициент  капитализации показывает финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1, расчетные данные  не превышают это значение, однако заемных средств в общей сумме источников финансирования более половины, следовательно, финансовое положение организации нельзя считать достаточно устойчивым, т. к. чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

 

Задание 5

Таблица 26

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Показатель	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	На 31.12. 2011 г.	Изменение (+; -)		Динамика показателя
					за 2010 г.	за 2011 г.	за 2010 г.	за 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Дебиторская задолженность - всего	377 482	478 506	473 664	101 024	(4 842)	126,7626	98,9881
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.1.	Долгосрочная кредиторская задолженность	192 095	189 210	191 638	(2 885)	2 428	98,4981	101,2832
Продолжение таблицы 26
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.1.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	131 973	107 668	115 421	(24 305)	7 753	81,5834	107,2008
1.1.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	60 122	81 542	76 217	21 420	(5 325)	135,6276	93,4696
1.2.	Краткосрочная дебиторская задолженность	185 387	289 296	282 026	103 909	(7 270)	156,0498	97,4870
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.2.1.	расчеты с покупателями и заказчиками	109 543	196 956	197 317	87 413	361	179,7979	100,1833
1.2.2.	расчеты с персоналом по прочим операциям	16 857	20 693	15 615	3 836	(5 078)	122,7561	75,4603
1.2.3.	расчеты с прочими дебиторами	58 987	71 647	69 094	12 660	(2 553)	121,4624	96,4367
2	Кредиторская задолженность - всего	604 556	675 195	672 291	70 639	(2 904)	111,6844	99,5699
В том числе:		Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2.1.	Долгосрочная кредиторская задолженность - всего	320 521	374 606	373 628	54 085	(978)	116,8741	99,7389
	В том числе:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2.1.1.	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	310 500	358 791	372 764	48 291	13 973	115,5527	103,8945
2.2.	Краткосрочная кредиторская задолженность - всего	284 035	300 589	298 663	16 554	(1 926)	105,8282	99,3593	</t