Кредитоспособность заемщика как инструмент регулирования кредитом

 

 

 

Рис.1. Схема оценки качества заемщиков

 

• определение кредитного рейтинга заемщика происходит на основе расчета определенных финансовых коэффициентов - предварительный этап;
• экспресс -  анализ баланса заемщика производится с целью определения его способности к погашению кредита -  заключительный этап.  

На первом этапе дается предварительное заключение о возможности кредитования заемщика, а на заключительном этапе на основании результатов анализа принимается окончательное решение о кредитовании конкретного заемщика в соответствии с его возможностями относительно погашения кредита.

Методика определения кредитного рейтинга заемщика позволяет охарактеризовать его возможности в части погашения кредита и процентов жпо нему с помощью синтезирующего показателя - кредитного рейтинга, имеющего следующие границы:

• очень высокий;
• высокий;
• удовлетворительный;
• низкий;
• неприемлемый. 

А также на основе системы взаимосвязанных показателей предварительно оценить возможность, целесообразность и степень кредитования потенциального заемщика.

Целью определения кредитного рейтинга заемщика является предварительный анализ и оценка:

• платежеспособности  потенциального заемщика;
• устойчивости и достаточности его капитала;
• ликвидности;
• эффективности деятельности.

 

Кредитный рейтинг заемщика используется для:

• принятии решения об осуществлении контроля над текущими изменениями в финансовом положении заемщика;
• контроля за проведением  кредитуемой коммерческой операции. 

 

Для оценки кредитного рейтинга заемщика используются следующие показатели:

1.Денежный поток ( ДП ) и прогнозируемый денежный поток (ПДП), позволяющие определить текущую и будущую платежеспособность потенциального заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

Денежный поток рассчитывается по формуле:

                                     ДП = В -ТО

где:

В - выручка от реализации (Форма 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»);

ТО - текущие (краткосрочные ) обязательства (Форма 1 «Баланс»)

Прогнозируемый денежный поток рассчитывается по формуле:

                              ПДП = ДП * СТР

где:

СТР - средний темп роста денежного потока. В связи с тем, что выручка предприятия отражается в Форме 2  нарастающим итогом с начала года, то, не имея данных о ее конкретном значении по месяцам СТР определить не возможно. Поэтому значение СТР примем равным 1.

Прогнозируемый денежный поток необходимо сравнить с оптимальным денежным потоком. Оптимальное значение денежного потока определяется умножением суммы запрашиваемого кредита на процентную ставку за пользование им.

2.Кэффициент прогноза  банкротств (КПБ), с помощью которого возможна предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

                      КПБ = ДП : ОКЗ

где:

ОКЗ  - общая кредиторская задолженность.

Оптимальное значение КПБ больше либо равно 0,26.

3.Коэффициент покрытия  общей задолженности (КПОЗ), характеризующий уровень достаточности собственного капитала заемщика.

                      КПОЗ = ОКЗ:СК

где:

СК  - собственный капитал (итого первого раздела пассива баланса).

4.Ликвидационная  стоимость, - показатель, с помощью которого, можно предварительно оценить уровень ликвидности заемщика.

                       ЛС = ЛА : ККЗ

где:

ЛА - легко реализуемые активы;

ККЗ  - краткосрочная кредиторская задолженность.     

Оптимальное значение ЛС больше либо равно 1.

4.Рамбурсная способность. – показывает, часть выручки от реализации заемщик вынужден отвлекать на возмещение текущей кредиторской задолженности, или дает предварительную оценку эффективности использования заемных средств.

                      РС =  В : ККЗ

Оптимальное значение РС до 0,8.

Фактическое значение показателей рассчитывается как на начало так и на конец отчетного периода. Но в связи с тем, что данные Формы 2, используемые при расчете рамбурсной способности, прогнозируемого денежного потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся на конец отчетного периода нарастающим итогом, значение данных показателей рассчитываются только на конец отчетного периода.

Выбор перечисленных показателей обусловлен:

• взаимосвязью и взаимозависимостью;
• возможностью экспресс – оценки и анализа финансового состояния заемщика;
• простотой расчетов;
• возможностью перепроверки расчетов;
• исключением влияния инфляционных процессов на величину показателей;
• исключением показателей, которые могут включать для расчетов статьи баланса, подверженные намеренному искажению со стороны заемщика.

После расчета вышеперечисленных показателей определяется кредитный рейтинг потенциального заемщика.

Шкала определения кредитного рейтинга заемщика.

Очень высокий	Больше оптимального в 1,5 раза	Оптимальное значение показателей
Высокий	Больше оптимального в 1,2раза	Отклонение от оптимального значения любого, но только одного из показателей
Удовлетворительный	Оптимальный	Отклонение от оптимального размера любых двух показателей
Низкий	-	Отклонение от оптимального значения двух любых показателей
Неприемлемый	-	Отклонение от оптимального значения трех и более показателей

 

На основании присвоенного заемщику рейтинга кредитный инспектор принимает предварительное решение о возможности предоставления ссуды и условиях кредитования, смотри таблицу 3.

Таблица 3.

Зависимость возможностей и условий предоставления ссуды от

кредитного рейтинга заемщика.

Кредитный рей- Тинг	Возможность выдачи и предварительные условия кредитования
Очень высокий	Льготный процент за пользование кредитом. Контроль за Финансовым состоянием не обязателен.
Высокий	Процент за пользование кредитом устанавливается на уровне средней ставки, действующей на рынке. Контроль за финансовым состоянием не обязателен.
Удовлетворительный	Кредит может быть предоставлен на общих основаниях. Осуществляется текущий контроль за финансовым состоянием.
Низкий	Кредит может быть предоставлен по повышенной ставке, включающей премию за риск, Осуществляется контроль за документооборотом кредитуемой сделки.
Неприемлемый	Не принимается

 

Экспресс анализ баланса и кредитоспособности заемщика представляет расчет коэффициентов, характеризующих:

• Финансовую устойчивость заемщика;
• эффективность использования средств  предприятия;
• ликвидность.

В итоге делается вывод о способности потенциального заемщика к погашению кредита. Схема экспресс – анализа заемщиков приведена на рисунке 1.

Факторы, учитываемые при оценке кредитоспособности заемщика, позволяют оценить готовность заемщика вернуть ссуду в означенный срок.

Главными источниками информации для проведения анализа финансового состояния заемщика являются: форма 1- “Баланс” предприятия, и форма 2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании”.

Процесс анализа кредитоспособности содержит четыре основные стадии:

• Анализ ликвидности;
• Анализ оборачиваемости текущих активов;
• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
• Анализ прибыльности.

 

                                                                                                                                                                                                    

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

• ликвидности фирмы; оборачиваемости капитала; привлечения средств и прибыльности.

 

К первой групп относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кп). Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем, выше кредитоспособность. Кп - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кп - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма: доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

 

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

• характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
• факторы производства:

 

а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и персонала ( образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части: (иммобилизованные активы), оборотные средства  (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (овердрафт, учет векселей), На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели: