Кредитоспособность заемщика как инструмент регулирования кредитом

Во-вторых, информация, на основании которой проводится анализ заемщиков представлена  формой 1 «Баланс предприятия» и формой 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», которые предоставляются за определенный отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев и год), как правило, предшествующий анализу и составляются на определенную дату. Таким образом, данные носят статичный характер и при первом обращении заемщика в банк определить тенденции улучшения / ухудшения в его деятельности практически невозможно.

В-третьих, коэффициенты, используемые для анализа, не всегда могут дать объективную характеристику финансового состояния заемщика в связи с инфляцией, особенностями переходного состояния в экономике Украины, спецификой деятельности заемщика в зависимости от отраслевой принадлежности, что требует сравнения со среднеотраслевыми показателями при отсутствии необходимой для сравнения  информации. Кроме того, бухгалтерская отчетность очень часто не подтверждена аудиторской проверкой и может содержать заведомо искаженную информацию, в результате чего ее достоверность ставится под сомнение.

В-четвертых, предоставляемой заемщиком информации не достаточно для проведения качественного финансового анализа. Предприятия  в большинстве своем, не составляют отчеты о движении денежных средств, что делает невозможным проведение анализа денежных потоков – одного из главных и необходимых этапов оценки заемщиков.

Объективная оценка качества заемщиков позволит:

1. снизить риск формируемого коммерческим банком кредитного портфеля в целом;
2. регулировать уровень риска портфеля ссуд еще на стадии его формирования, с целью повышения его качества;
3. принимая на себя высокий риск, связанный с кредитованием отдельных заемщиков, обеспечивать высокую доходность кредитных операций, при сохранении риска портфеля на допустимом для банка уровне;
4. контролировать качественный состав портфеля ссуд, что в частности, обусловлено необходимостью создания резерва на покрытие возможных потерь по ссудам в соответствии с Положением. Так как величина резерва относится на расходы банка, качество кредитного портфеля напрямую влияет на прибыль;
5. более эффективно управлять своими кредитными ресурсами.

В несвоевременном  возврате или вовсе не возврате банкам выданных кредитных ресурсов обвиняют заемщиков. Но наш взгляд, значительная доля вины лежит на самих банках, недостаточно тщательно изучающих финансовое состояние потенциальных заемщиков. Здесь очень важно овладение современной методикой изучения кредитоспособности заемщика, которая позволяла бы основательно и всесторонне оценить его способность эффективно использовать кредит и своевременно его погасить.

При этом под кредитоспособностью заемщика понимается способность хозяйствующего субъекта (юридического или физического лица) полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, согласно условиям кредитного договора чтобы оценить риск кредита, управляющие по кредитам должны рассмотреть пять характеристик кредита: характеристика заемщика, кредитоспособность (надежность), капитал, обеспечение кредита и условия. Информацию по этим вопросам получают на основе изучения бухгалтерской документации клиента, анализа финансовых показателей, наблюдения за опытом работы банка с клиентом, изучения источников внешней информации. Первым источником внешней информации является работа кредитных ассоциаций, местных групп, которые часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах, желающих получить кредит. Такая информация отражает платежное состояние должника, отрасли промышленности, где он покупает, и торговые сферы, в которых он осуществляет продажи. Вторым источником внешней информации является работа агентств по сбору кредитной информации, которые собирают информацию и продают ее за плату. При получении банком ходатайства от потенциального заемщика считается вполне достаточным предоставление им финансовой и бухгалтерской отчетности за последние 2-3 года для изучения. Объем данной внутренней информации вполне достаточен для объективного анализа степени риска, связанной с предоставлением данному предприятию кредита, определения максимального размера кредита, который может быть предоставлен банком, возможного срока погашения. Приоритетное значение должно быть придано анализу финансового состояния предприятия, в ходе которого преследуются три основные цели:

• выявление перспективных финансово-устойчивых клиентов;
• оценка кредитоспособности клиентов;
• оптимизация структуры кредита для уменьшения риска для банка и достижения, поставленных целей заемщиком.

Основными направлениями, по которым проводится работа по оценке финансового состояния заемщика, являются:

1. Анализ результатов деятельности  клиента, состояние его ликвидности, а также соотношение между заемными и собственными средствами.

2. Финансовые тенденции деятельности клиента.

3. Оценка допустимой суммы кредита, которая должна быть привязана к потоку денежных средств  клиента.

4. Структуризация кредита для обеспечения соответствия потребностям клиента и входящим и выходящим потокам денежных средств.

Остановимся более детально на каждом из направлений.

Анализ результатов деятельности клиента. Проведение данного анализа осуществляется в два этапа:

1 этап - составление информационной  таблицы, которая должна содержать всю необходимую для анализа информацию по потенциальному заемщику.

Данные таблицы должны отражать информацию о следующих четырех основных компонентах стандартных финансовых информационных таблиц:

1) отчет о прибылях и убытках;

2) балансовый отчет;

3) основные относительные финансовые показатели;

4) отчет о движении денежных средств.

2 этап - интерпретация относительных финансовых коэффициентов и выявление финансовых тенденций. Стандартный анализ основных финансовых показателей и тенденций должен быть основан на ряде следующих показателей: в случае предоставления краткосрочного кредита - ликвидности и эффективности, в случае долгосрочного кредита - финансовой зависимости.

1. Ликвидность характеризует способность предприятия выполнить текущие обязательства

 

 

Финансовые показатели	Расчет	Определение	Интерпретация показателя
Коэффициент “текущей ликвидности”	Текущие активы / Текущие обязательства	Средства оборотного капитала, имеющиеся для погашения краткосрочных обязательств	Необходимо учитывать качество дебиторской задолженности и запасов
Коэффициент “критической оценки”	(Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства	Более точная мера оборотного капитала, имеющегося в распоряжении для покрытия краткосрочных обязательств	Аналогично вышесказанному, но также необходимо учитывать качество ценных бумаг

 

2.  Эффективность показывает, насколько  эффективно предприятие управляет  своими ресурсами и операциями 

 

Финансовые показатели	Расчет	Определение	Интерпретация показателя
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	Себестоимость реализованной продукции/ Товарно-материальные запасы	-чем выше этот показатель, тем  меньше времени продукция компании  находится в составе товарно-материальных  запасов, тем выше доход, который  в состоянии получить компания  от средств, вложенных в эти запасы	С помощью данного коэффициента оценивается эффективность управления товарно-материальными запасами
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Объем продаж/ Дебиторская задолженность	Чем выше оборачиваемость, тем это благоприятнее для компании	-низкий уровень дебиторской  задолженности может существенно  увеличить показатель и повлиять  на поток денежных средств

 

Оценка допустимой суммы кредита и финансовых тенденций. При оценке финансового состояния заемщика большое значение необходимо придать анализу потока денежных средств, который дает возможность сделать предварительную оценку финансовой стабильности, определить потребность в кредитах и его платежеспособность и осуществить мониторинг, в случае предоставления кредита.

Чтобы определить предельно допустимую сумму кредита и входящих, и выходящих потоков денежных средств, анализ положения потенциального заемщика проводится по следующим аспектам: анализ денежных средств от продаж, валовая прибыль, наличные от текущих операций, операционный доход, излишек финансирования или потребность в дополнительном финансировании, общая сумма внешнего финансирования, прогнозы потока денежных средств.

1. Показатели финансовой зависимости выражают зависимость компании от заемных средств, а также разность между фондами, предоставленными владельцами компании, и средствами, предоставленными кредиторами:

Финансовые показатели	Расчет	Определение	Интерпретация показателя
Коэффициент “долговой нагрузки”	Общая стоимость обязательств/ Общая стоимость активов	Степень финансирования активов внешними кредиторами	Чем ниже этот показатель, тем выше уровень защиты кредиторов от убытков
Коэффициент “Квота собственника”	Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал	Мера того, сколько единиц внешнего финансирования приходится на каждую единицу собственного капитала	-характеризует способность фирмы  делать новые долги; - высокое  отношение соответствует высокому  риску
Процентное покрытие	Прибыль до выплаты налогов и процентов/ затраты на выплату процентов	Насколько могут упасть доходы компании без воздействия на ее способность выполнить свои годовые обязательства по выплате процентов	Этот расчет производится без учета активов, переданных в аренду по арендным соглашениям

 

На основе данных анализа составляется предварительный отчет прибылей и убытков. При составлении данного отчета необходимо принимать во внимание следующие критерии финансового состояния предприятия: годовой объем продаж, стоимость проданных товаров, торговые и общие управленческие расходы, будущие планы приобретения основных фондов, затраты на выплату процентов по существующим долгам, прочие доходы.

Составить отчет прибылей и убытков  можно по первому приближению на основе ниже приведенной таблицы:

 

Счет прибылей и убытков	В прошлом			В будущем
	-2	-1	0	+1	+2	+4
1. Объем продаж
2.Стоимость проданных товаров
3.Процентная ставка
4.Налоговая ставка
5.Неожиданные доходы
6.Неожиданные потери
7.Прочее
8.Дебиторская задолженность, дни
9.Запасы, дни
10.Кредиторская задолженность, дни
11.Приобретение основных фондов
12.Дополнительный капитал

 

На основе предварительного отчета составляется балансовый отчет, где руководствуются теми же критериями.

Аналогичен порядок составления сводки потоков налично-денежных средств, после приступают к прогнозам.

При проведении всей вышеназванной работы преследуется цель выяснить:

1. Имеет ли предприятие достаточный  обьем налично-денежных средств  для выполнения обязательств без дополнительного заимствования?