Кредитоспособность заемщика как инструмент регулирования кредитом

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, сколько собственных оборотных средств предприятие имеет на рубль материальных запасов, а нормальный коэффициент - сколько оно должно иметь в качестве необходимого минимума. Отклонение фактического коэффициента от нормального измеряет, какой суммы собственных оборотных средств не хватает или сколько их сверх минимально необходимого размера. Сопоставление дает ответ на вопрос, можно ли предприятию наращивать материальные запасы или их необходимо снижать; если снижение по каким-либо причинам невозможно или нежелательно, то у предприятия только один путь к повышению финансовой устойчивости - увеличение размеров собственных оборотных средств. Увеличить собственные оборотные средства можно несколькими способами: ростом чистой прибыли и изменением направлений ее использования (мы уже отмечали, что ни одно из двух предприятий в анализируемом периоде не направляло прибыль наприрост оборотных средств); ликвидацией ненужных основных средств и других в необоротных активов, если таковые есть; привлечением долгосрочных заемных средств на капитальные вложения.

Если фактический коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами выше нормального, можно рассчитать, сколько материальных оборотных средств предприятие может приобрести сверх фактически имеющихся без ущерба для финансового состояния.

Сопоставление нормального и фактического коэффициентов соотношения заемных и собственных средств дает ответ на вопрос, сколько заемных средств необходимо вернуть кредиторам немедленно, чтобы довести зависимость от них до нормального уровня; или, наоборот, сколько заемных средств предприятие может взять дополнительно к уже имеющимся без ущерба для своей финансовой независимости.

 Проведение горизонтального  анализа позволяет сопоставить  между собой величины конкретных   статей баланса в относительном и абсолютном выражении за рассматриваемый период

 Сопоставляя отдельные виды  активов с соответствующими видами  пассивов определяют ликвидность  баланса предприятия

 Актив баланса содержит сведения  о размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия .

 Размещение средств предприятий  имеет очень большое значение  в финансовой деятельности от  этого зависит финансовое соостояние  предприятия В связи с этим  в процессе анализа активов  предприятий в первую очередь  следует изучить изменения в их составе , структуре и дать им оценку, как показано на прмере в  следующей таблице.

 Приведем укрупненную схему  структуры активов  баланса.

 

 Аналитическая группировка  и анализ статей  актива баланса  предприятие 1

 

Актив баланса	На начало года			На конец периода	Абсолютное Отклонение			Темп роста в %
	Тыс тг	В процент к итогу	Тыс тг			В процент к итогу	В тыс тг
Имущество	191067	100	454221			100	263154	237
Иммобилизованые активы	161671	84.6	394232			86,8	232561	243,1
Оборотные активы	29396	15,4	59989			13,2	30593	204,1
В т.ч.
Запасы	12045		15674				3629	130,1
Дебиторск. Задолженност	16341		33558				19217	217,2
Денежные средства	1010		10757				9747	В 10 раз

 

 

 

 

 

 

 Аналитическая группировка  и анализ статей  актива баланса  предприятия 2  

 

Актив баланса	На начало года			На конец периода			Абсолютное Отклонение	Темп роста в %
	Тыс тг		В процент к итогу	Тыс тг		В процент к итогу	В тыс тг
Имущество	5421	100		5180	100		-241	95,5
Иммобилизованые активы	4740			4510			-230	95,1
Оборотные активы	690			670			-20	97,1
В т.ч.
Запасы	126			158			32	125,3
Дебиторск. Задолженност	562			487			-75	86,6
Денежные средства	2			13			11	В 6 раз

 

 По данным таблицы видно, что за отчетный период структура  актива анализируемых предприятий  существенно изменилась. Необходимо пранализировать влияние  на финансовое состояние предприятия изменение или увеличение счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и , как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно рост дебиторской задолжности не  всегла оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения. Большое влияние оказывает и соостояние производственных запасов. Наличие меньших по обьему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе.

 Накопление больших запасов  свидетельствует о спаде финансовой активности предприятия. 

  Увеличение остатков на складах  предприятия приводит так же  к длительному замораживанию  оборотных средств. Отсутствию денежной  наличности, потребности в кредитах  и уплате процентов по ним. Росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий.  Для анализа состава, длительности, и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета,  инвентаризация и оперативных данных отдела сбыта.,службы маркетинга.

 

 Если  в активе баланса  отражаются  средства предприятия, то в пассиве-источники их  образования.

 Финансовое состояние  предприятия  во многом зависит  от того  какае средства имеет в  своем распорежениеи и куда они вложены.

Необходимость в собственом капетале обусловлена требованием самофинансирования предпреятий. Однако нужно учитывать, что  финансирование деятельности предприятия   только за счет собственых средств не всегда выгодно для него,особено в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

Если средства предприятия созданы в основном за счет кратко срочных обязательств,то его финансовое положение будет не устойчивым, так как с капиталами краткосрочными использования необходима постоянная операпивная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственого и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предпреятия.

В процессе анализа пассивов предпреятия в первую очередь следует изучить изменение в их составе, структуре и дать им оценку.

 

Аналитическая группировка и анализ статей баланса

 

 Предприятие 1.

 

Пассив баланса	На начало года			На конец периода			Абсолютное Отклонение	Темп роста в %
	Млн тг		В процент к итогу	Млн. тг		В процент к итогу	В млн   тг
Источники имущества вего	191067	100		454221	100		263154	237,7
Собственный капитал	98448	47,3		292955	64,5		194467	194,7
Заемный капитал
Долгосрочные обязательства	66697	34,9		122022	26,9		55325	182,9
Краткосрочные кредиты и займы	31662	16,6		4056	0,9		-27606	12,8
Кредиторская задолженность	2260	1,1,		35187	7,7		32927	В 15 раз

 

Аналитическая группировка и анализ статей баланса

 Предприятие 2 

Пассив баланса	На начало года			На конец периода			Абсолютное Отклонение	Темп роста в %
	Млн тг		В процент к итогу	Млн. тг		В процент к итогу	В млн   тг
Источники имущества вего	5431	100		5180	100		-251	95,4
Собственный капитал	-221			319	6,1		540	Х
Заемный капитал
Долгосрочные обязательства	-			-
Краткосрочные кредиты и займы	5652			4861	93,9		-971	82,8

 

Оценка изменений , которые произошли в структуре капитала может быть

разной с позиции инвесторов и с позиции роедприятия, для банков и рочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше на  50  прцентов Это исключает финансовый риск. Предприятие , как правило, заинтересовано в привлечении  заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. Привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что соедства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возврщаются. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской и кредиторской задолженности Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Таким образом, анализ структуры  пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.