Методики комплексной оценки ресурсного потенциала организации

 

 

Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

 

 

 

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность  бухгалтерского баланса ОАО «СКЭК» как недостаточную, так как соотношение  высоколиквидных активов и краткосрочных  платежей не соответствует нормативным  значениям. Структуру и динамику платежного излишка (недостатка) можно отразить в виде диаграммы на рисунке 3.

 

Рис.3 – Динамика  платежного излишка (недостатка) ОАО «СКЭК» на 2010 год

 

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия  рассчитывают следующие относительные  показатели:

– Коэффициент абсолютной ликвидности;

– Коэффициент быстрой  ликвидности;

– Коэффициент текущей  ликвидности;

– Коэффициент общей ликвидности;

– Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

 

Таблица 6 - Анализ динамики относительных показателей ликвидности

Коэффициент ликвидности	Условное Обозначение	Формула расчета	Значение		Динамика, доли ед.	Рекомендуемое значение	Соответствие рекомендуемым  значениям
			01.01.2010	31.12.2010			01.01. 2010	31.12. 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	Каб.л.	А1 (П1+П2)	0,038	0,167	4,34	0,2 - 0,5	-	-
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбыстр.л.	(А1+А2) (П1+П2)	0,64	0,99	1,55	0,7 - 0,8	+	+
Коэффициент текущей ликвидности	Ктек.л.	(А1+А2+А3) (П1+П2)	0,89	1,32	1,49	> 2	-	-
Коэффициент общей ликвидности	Кобщ.л.	(А1+0,5А2+0,3А3) (П1+0,5П2+0,3П3)	0,42	0,70	1,67	≥ 1	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Кобесп.сос	(П4-А4) (А1+А2+А3)	-0,27	0,12	-	> 0,1	-	+

 

 

 

 

 

 

Расчет относительных показателей ликвидности представлен в таблице 6 и динамика относительных показателей на рисунке 4.

 

Рис.4 – Динамика относительных  показателей ликвидности ОАО  «СКЭК» за 2010 год

 

Анализ коэффициентов  ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемый период достаточно низок как на начало – 0,038, так и на конец 2010 года – 0,167. Это говорит о том, что ОАО «СКЭК» может  погасить к концу года всего лишь 16,7% своих обязательств наиболее ликвидными активами, и, соответственно, оно является неплатежеспособным.

Значение коэффициента быстрой ликвидности лежит в интервале рекомендуемых значений, что говорит о покрытии текущих долгов денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности.

В соответствии со значениями текущей ликвидности, платежные  возможности ОАО «СКЭК»  низки, т.е. не своевременные расчеты с  дебиторами и кредиторами.

Коэффициент общей ликвидности меньше 1, это указывает на то, что компания находится на границе банкротства. Исходя из этого, определим коэффициенты утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом:

 

,   (11)

 

Где t – число месяцев за период.

 

,   (12)

 

Получаем что Квосст. составляет 0,78, что меньше 1. Это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Отсутствие  у ОАО «СКЭК» собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «СКЭК»

 

В основе устойчивости финансового  состояния организации лежит  соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками  — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее  проявление финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

По балансу анализируемой  нами организации условие финансовой независимости (ранее приведенное в соотношении (10)) соблюдается только к концу отчетного периода.

Анализ финансовой устойчивости проведем по методике Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.. Расчет произведем в таблице 8.

 

Таблица 8 -  Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую независимость

Показатель	Формула расчета	Рекомендуемые значения	Значение		Отклонение
			01.01. 2010	31.12 2010
Коэффициент капитализации (U1)	Заемный капитал(ЗК) Собственный капитал(СК)	U1<1,5	1,539	0,831	-0,708
Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования (U2)	(СК-ВнА) Оборотные активы(ОА)	нижняя граница 0,1; опт. U2≥ 0,5	-0,266	0,119	0,386
Коэффициент финансовой независимости (U3)	СК Валюта баланса(ВБ)	0,4≤U3≤0,6	0,394	0,546	0,152
Коэффициент финансирования (U4)	СК ЗК	U4≥0,7; опт.= 1,5	0,650	1,204	0,554
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	(СК+Долгосрочные обязательства(Доб)) ВБ	U5≥0,6	0,462	0,611	0,149

 

Уровень общей финансовой независимости характеризуется  коэффициентом U3, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U3  - отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 8. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости только к концу анализируемого периода (0,831<1,5). Но его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В начале отчетного периода у организации собственные оборотные средства не покрывали даже производственные запасы и товары, которые обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Но к концу периода данное значение показателя поднялось к нижней границе (0,12>0,1), что также негативно сказывается на деятельность организации.

Значения коэффициента финансовой независимости варьируют в границах допустимых значений, при чем он увеличился к концу года (н.г. -40%, к.г. – 55%), что свидетельствует о стабильной и благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования, который тоже улучшился к концу периода (н.г. – 0,65, к.г. – 1,2).

Построим график отклонений значений коэффициентов финансовой независимости и изобразим на рисунке 6.

 

Рис.6 – Отклонения в значениях  коэффициентов финансовой независимости

 

Для промышленных предприятий  и организаций. Обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

У любого предприятия существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

– абсолютная независимость: предприятию достаточно собственных  средств для формирования запасов и затрат и нет необходимости прибегать к заемному капиталу;

– нормальная независимость: предприятию недостаточно собственного капитала и для формирования запасов и затрат необходимо привлечение долгосрочного заемного;

– неустойчивое финансовое состояние: предприятию недостаточно собственного и долгосрочного заемного капитала, однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения источников (сопряжено с нарушением платежеспособности).

– кризисное финансовое состояние: собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств  не хватает для формирования материальных оборотных запасов, то есть их пополнение идет за счет средств образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать трёхкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости:

 

 

 

Ниже приведем обозначения  каждого из компонентов:

 

 

 

Где ∆ СОС – платежный  излишек или недостаток собственных  оборотных средств при формировании запасов и затрат.

 

 

Где ∆ ЧОК – платежный излишек или недостаток собственного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов и затрат.

 

 

 

 

Где ∆ ОВИ – платежный  излишек или недостаток общей  величины основных источников формирования запасов.

 

В соответствии данным условиям каждому типу присваивается свои значения:

– абсолютный тип финансовой устойчивости = ;

– нормальный тип финансовой устойчивости = ;

– недостаточная финансовая устойчивость = ;

– кризисное состояние = .

 

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) определим тип финансовой устойчивости на основании расчетной таблицы 9 .

 

Таблица 9 - Определение типа финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Значение, тыс. руб.		Абсолютное значение, тыс. руб.	Относительное значение,%
		01.01. 2010	31.12. 2010
Собственные оборотные средства (СОС)	Собственный капитал (СК) - Внеоборотные активы (ВнА)	-153366	71557	224923	-
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	СОС + Долгосрочные обязательства (ДО)	-71775	147045	218820	-
Общая величина основных источников формирования запасов (ОВИ)	ЧОК + Дополнительно привлеченные средства (КО)*	210471	406161	195690	192,98
∆ СОС	СОС - Запасы и затраты (ЗЗ)	-314126	-76126	238000	24,23
∆ ЧОК	ЧОК - ЗЗ	-232535	-638	231897	0,27
∆ ОВИ	ОВИ - ЗЗ	49711	258478	208767	519,96

*дополнительно привлеченные  средства:

-краткосрочные кредиты  и займы;

- кредиторская задолженность  перед поставщиками;

-авансы полученные;

-авансы выданные.

 

Данные таблицы 9 говорят о том. что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.