Оценка финансового состояния и финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей на примере ОАО «Красноярский хлеб»

 

Проанализировав таблицу 11, можно сделать вывод о том, что величина внеоборотных активов  наибольшая в 2004 году (данные рассмотрены  на конец года) – 116155 тыс.р.,  и с каждым последующим годам снижается, так как уже в 2006 году она составляет 110394 тыс.р. Величина оборотных активов более чем в 2 раза снизилась к 2005 году по сравнению с 2004 годом, однако в 2006 году вновь возросла. Краткосрочная дебиторская задолженность отсутствует. Величина запасов и затрат уменьшается с каждым годом и в 2006 году равна 19066 тыс.р. по сравнению с 35002 тыс.р. – в 2004 году. Величина собственного капитала также снижается, а вот величина долгосрочных пассивов наоборот возрастает, составив уже в 2006 году 48111 тыс.р., тогда как в 2004 году составляла всего 303 тыс.р. 

Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Таблица 5 -     Вертикальный анализ баланса.

Показатель	Структура, %			Изменения 2006г.
	На начало года			2004	2005
	2004	2005	2006
Актив 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы В том числе:   -    денежные средства   - краткосрочная дебиторская задолженность   - долгосрочная дебиторская  задолженность    -    запасы и затраты Баланс	58 42   0,06   -   23,7 18,3 100	74,2 25,8   0,1   -   12,9 12,8 100	73,7 26,3   -   -   13,5 12,8 100	1,3 0,63   -   -   0,57 0,69 1	0,99 1,02   -   -   1,05 1 1
Пассив  1. Собственный капитал  2. Долгосрочные пассивы 3. Краткосрочные пассивы  Баланс	21,3 0,2 78,5 100	27,4 0,5 72,1 100	24,3 32,1 43,6 100	1,14 160,5 0,56 1	0,89 64,2 0,6 1

 

Анализируя таблицу 5, можно сказать, что наибольший удельный вес в активе баланса составляют внеоборотные активы – 58 % в 2004 году, 74,2 % - в 2005 году и 73,7 % - в 2006 году. В пассиве баланса по структуре первое место по величине занимают краткосрочные пассивы – 78,5 % в 2004 году, 72,1 % - в 2005 году, 43,6 % - в 2006 году. Величина краткосрочных пассивов с каждым годом заметно снижается.

 

       3.2.  Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность активов  – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени  понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.  Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Баланс признается абсолютно  ликвидным, если соблюдается неравенство:

А₁ ≥ П_1;                А₃  ≥ П_3;

А₂ ≥ П₂;              А₄ ≤ П₄.

Таблица 6 -   Анализ ликвидности баланса.

АКТИВ		На начало года		ПАССИВ		На начало года		Платёжный излишек или недостаток
		2005	2006			2005	2006	На начало года
								2005	2006
А1	Наиболее ликвидные активы	1736	426	П1	Наиболее сроч-ные обязатель-ства	86906	41821	-85170	-41395
	% к итогу	0,9	0,3		% к итогу	43,3	27,5
А2	Быстро реали-зуемые активы	47386	19778	П2	Краткосрочные пассивы	70419	67891	-23033	-48113
	% к итогу	23,6	12,9		% к итогу	35,2	44,6
А3	Медленно реализуемые активы	36603	20702	П3	Долгосрочные пассивы	303	875	36300	19827
	% к итогу	18,3	13,6		% к итогу	0,2	0,6
А4	Труднореализу-емые активы	114554	111312	П4	Постоянные пассивы	42651	41631	71903	69681
	% к итогу	57,2	73,2		% к итогу	21,3	27,3
	Баланс	200279	152218		Баланс	200279	152218	-	-
	% к итогу	100,0	100,0		% к итогу	100,0	100,0	-	-

Судя по данным таблицы 6, можно сказать, что А₃  ≥ П₃; А₄ ≤ П₄. Это значит, что бухгалтерский баланс ОАО «Красноярский хлеб» в результате невыполнения неравенства (сопоставления итогов по активу и пассиву)  признан не удовлетворительным.

Платёжеспособность –  это такое финансовое положение  предприятия, при котором оно  способно рассчитываться по своим краткосрочным  и долгосрочным обязательствам. Одним  из приёмов анализа платёжеспособности предприятия является оценка ликвидности бухгалтерского баланса, ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 7 - Расчёт коэффициентов платежеспособности предприятия.

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2004	2005	2006
1. Общая сумма текущих  активов, тыс.р.	68850	84124	39288
2. Сумма денежных средств,  краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности,  тыс.р.	24923	49122	20204
3. Сумма денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, тыс.р.	1467	1736	426
4. Краткосрочные обязатель-ства, тыс.р.	126798	157325	109712
5. Коэффициенты ликвидности: а) текущей б) быстрой в) абсолютной	0,54 0,2 0,01	0,54 0,31 0,01	0,36 0,18 0,004	≥ 2,0 ≥ 1,0 ≥ 0,2
6. Коэффициент соотношения  суммы собственных оборотных  средств к сумме краткосрочных  обязательств	-0,46	-0,47	-0,64	≥ 1,0

 

Проведя расчет коэффициентов  платежеспособности предприятия, можно  сделать вывод о том, что ни один из представленных  в таблице коэффициентов не соответствует нормативному значению. Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности намного меньше нормы. Это говорит о неликвидности ОАО «Красноярский хлеб».

 

3.3.  Оценка финансовой устойчивости

 

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность  на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою  платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

В зависимости от обеспеченности  запасов и затрат разными видами источников их формирования различают  разные типы финансовой устойчивости.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс.р.

Показатель	На начало года
	2004	2005	2006
1. Собственный капитал	79581	42651	41631
2. Долгосрочные кредиты  и займы	125	303	875
3. Внеоборотные активы	137654	116155	112930
4. Наличие собственных оборотных средств	-57948	-73201	-70424
5. Наличие собственных  и долгосрочных заёмных средств	-57823	-72898	-69549
6. Краткосрочные кредиты  и займы	60641	70419	67891
7. Общая величина источников  формирования запасов и затрат	2818	-2479	-1658
8. Общая сумма запасов  и затрат	43927	35002	19084
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-101875	-110203	-89508
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников	-101750	-107900	-88633
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-101625	-37481	-20742
12. Тип финансовой ситуации	кризисное финансовое состояние	кризисное финансовое состояние	кризисное финансовое состояние

 

ОАО «Красноярский хлеб» находится в кризисном финансовом состоянии  за все три исследуемых года: 2004, 2005, 2006, так как наблюдается недостаток практически по всем видам источников средств.

Кризисное финансовое состояние –  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

а) недостаток (-) собственных оборотных  средств,

б) недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

в) недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов.

Таблица 9 - Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости.

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2004	2005	2006
1. Собственный капитал,  тыс.р.	79581	42651	41631
2. Долгосрочные кредиты  и займы, тыс.р.	125	303	875
3. Краткосрочные кредиты  и займы и кредиторская задолженность,  тыс.р.	126798	157325	109712
4. Внеоборотные активы, тыс.р.	137654	116155	112930
5. Общая сумма текущих  активов, тыс.р.	68850	84124	39288
6. Сумма износа основных  средств и нематериальных активов,  тыс.р.	117598	134905	153352
7. Первоначальная стоимость  основных средств и нематериальных  активов, тыс.р.	226045	238703	272059
8. Валюта баланса, тыс.р.	206504	200279	152218
9. Наличие собственных  оборотных средств, тыс.р.	-57948	-73201	-70424
10. Коэффициенты: а) собственности б) финансовой зависимости  в) заёмных средств  г) финансирования д) финансовой устойчивости е) обеспеченности собствен-ными оборотными средствами ж) маневренности  з) инвестирования и) накопления амортизации	0,39 2,59 0,62 0,63 0,38   -0,84 -0,73 0,58 0,52	0,21 4,69 0,79 0,27 0,21   -0,87 -1,72 0,37 0,57	0,27 3,66 0,73 0,38 0,28   -1,79 -1,69 0,37 0,56	> 0,6   < 0,40 > 1,00 > 0,75   > 0,10 ≈ 0,40 > 1,00