Оценка финансового состояния и финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей на примере ОАО «Красноярский хлеб»

 

Анализируя данные, представленные в таблице 9, можно отметить, что все коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют обязательным нормативным значениям. Происходит снижение величины собственного капитала, рост долгосрочных кредитов и займов, уменьшение внеоборотных активов, а также возрастает износ основных средств и нематериальных активов. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов также увеличивается с каждым годом – в 2004 году – 226045 тыс.р., в 2005 году – уже 238703 тыс.р. и в 2006 году – 272059 тыс.р. Наличие собственных оборотных средств за все три года – отрицательное.

 

 

 

 

 

 

 

3.4.  Анализ наличного  денежного потока

 

 

Наличные денежные средства в пределах согласованного с обслуживающим ЗАО КБ Кедр лимита организация хранит в своей кассе. Эта часть рабочего капитала предназначена на текущие повседневные расходы предприятия.

Все операции с кассовой наличностью осуществляет кассир, являясь  лицом с полной материальной ответственностью. Все кассовые операции оформляются  на бланках типовых межотраслевых форм первичной учетной документации для предприятий и организаций, утвержденных Госкомстатом РФ по согласованию с ЦБ РФ, Министерством финансов РФ и Министерством экономики РФ. Внесение исправлений в кассовые и банковские документы не допускается.

Учет наличия и движения кассовой наличности в бухгалтерии  ведется на счете 50 «Касса», также  для работы используются счета 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках».

 

     Таблица 10 -  Анализ движения денежных средств по текущей деятельности.

Показатель	Абсолютная величина, тыс. р.			Структура, %
	Год			Год
	2004	2005	2006	2004	2005	2006
1. Поступление денежных средств, всего в том числе: 1.1. Средства, полученные от покупателей,  заказчиков 1.2. Прочие поступления	531532     500326 31206	290896     286401 4495	304083     300515 3568	100,0     94,1 5,9	100,0     98,5 1,5	100,0     98,8 1,2
2. Расходование денежных средств, всего в том числе: 2.1. Оплата приобретённых товаров,  работ, услуг, сырья и иных  оборотных активов 2.2. Оплата труда 2.3. Выплата дивидендов, процентов 2.4. Расчеты по налогам и сборам 2.5. Прочие расходы	512650     223605   289045   0   0 0	291023     134005   157008   0   10 0	295465     130570   164895   0   0 0	100,0     43,62   56,38   0   0 0	100,0     46,05   53,947   0   0,003 0	100,0     44,19   55,81   0   0 0
3. Чистые денежные  средства (чистый денежный поток, +, - ) по текущей деятельности	18882	-127	8618	-	-	-

 

Исходя из таблицы 10, наименьшее поступление денежных средств по результатам анализа текущей деятельности ОАО «Красноярский хлеб» отмечено в 2005 году – 290896 тыс.р., наибольшее – 531532 тыс.р. в 2004 году. Также в 2005 году наблюдается наименьшее расходование денежных средств, и оно  составляет 291023тыс.р., по сравнению с 2004 годом – 512650 тыс.р., и 2006 годом – 295465 тыс.р. Следовательно, и чистый денежный поток в 2005 году имеет отрицательный результат и составляет -127 тыс.р., тогда как в 2004 и 2006 гг. чистый денежный поток равен 18882 тыс.р. и 8618 тыс.р. соответственно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11 - Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности.

Показатель	Абсолютная величина, тыс. р.			Структура, %
	Год			Год
	2004	2005	2006	2004	2005	2006
1. Поступление денежных средств, всего в том числе: 1.1. Поступление от эмиссии акций и иных ценных бумаг 1.2. Поступления от займов и  кредитов, предоставленных другими  организациями 1.3. Прочие доходы	2192     1624   0   568	434     277   0   157	260     96   0   164	100,0     74,09   0   25,91	100,0     63,83   0   36,17	100,0     36,92   0   63,08
2. Расходование денежных средств, всего в том числе: 2.1. Погашение займов и кредитов (без процентов) 2.2. Погашение обязательств по  финансовой аренде  2.3. Прочие расходы	616     589   0 27	445     445   0 0	288     288   0 0	100,0     95,62   0 4,38	100,0     100   0 0	100,0     100   0 0
3. Чистые денежные  средства (чистый денежный поток, +, - ) от финансовой деятельности	1576	-11	-28	-	-	-

 

Анализируя движение денежных средств по финансовой деятельности, можно сказать о том, что также  как и в текущей деятельности предприятия, чистый денежный поток в 2005 году является отрицательным и составляет -11 тыс.р. В 2006 году также результат движения чистых денежных средств имеет отрицательное значение и равен -28 тыс.р. То есть можно сказать, что ОАО «Красноярский хлеб» расходует больше денежных средств, чем получает.

 

 

 

 

 

3.5.  Анализ деловой активности и доходности

 

 

Показатели рентабельности (доходности) имеют общую экономическую  характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия  и выпускаемой им продукции. Задачей анализа рентабельности   являются несколько положений: оценить динамику показателя  рентабельности с начала года, степень выполнения плана,  определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве  и другими упущениями в производственно - хозяйственной  деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы  возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.

Таблица 12 -   Показатели рентабельности

 

Показатель	На конец года
	2004	2005	2006
1. Прибыль до налогообложения,  тыс.р. с.140 (ф.№2)	-36597	10120	4091
2. Чистая прибыль, тыс.р. с.190 (ф.№2)	-37284	7637	-1536
3.Средняя  величина активов, тыс. р. с. 300-с. 216	200279	152218	149756
4. Средняя величина текущих активов, тыс. р. с. 290-с. 216	84124	39288	39362
5. Средняя величина собственного капитала, тыс. р. с.490 + с.640 + с.650-с.216	42651	41631	36442
6. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс.р.         с. 590	303	875	48111
7. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. р. с. 610 + с. 620 + с. 630	157325	109712	65203
8. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. р. с.010 (ф.№ 2)	515680	161579	265006
9. 3атраты на производство реализованной продукции, работ, услуг, тыс. р. с. 020 (ф. № 2)	428561	160793	244191
10. Рентабельность, %: а) активов          (с. 2 / с. 3) х 100	-18,62	5,02	-1,03
б) текущих активов (с. 2 / с. 4) х 100	-44,32	19,44	-3,9
в) инвестиций                       с. 1 / (с.5 + с. 6) х 100	-85,2	23,8	4,84
г) собственного капитала               (с. 2 / с. 5) х 100	-87,42	18,34	-4,22
д) реализуемой  продукции  (с. 2 / с. 8) х 100	-7,23	4,73	-0,58
е)  затрат          (с.2/,с. 9) х 100	-8,69	4,75	-0,63
ж) норма прибыли                           1/ (с.120 + с.290), %	-19,3	6,8	2,8

 

Судя по таблице, можно  сказать, что все коэффициенты рентабельности за 2004 год имеют отрицательное  значение, это негативно сказывается  на финансовом положении предприятия. Самое устойчивое состояние наблюдается в 2005 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6.  Расчет запаса финансовой устойчивости

 

 

Таблица 13 – Расчет запаса финансовой устойчивости ОАО «Красноярский хлеб»

Показатели	Год
	2004	2005	2006
1. Выручка от продажи,  тыс.р. 2. Прибыль от продажи,  тыс.р.  3. Полная себестоимость,  тыс.р. 3.1. Сумма переменных  затрат, тыс.р. 3.2. Сумма постоянных  затрат, тыс.р. 4. Сумма маржинального  дохода в выручке, тыс.р. 5. Доля маржинального  дохода в выручке, % 6. Порог рентабельности, тыс.р. 7. Запас финансовой  устойчивости, тыс.р. 8. Запас финансовой  устойчивости, %	515680 -20347 536027 428821,6 107205,4   86858,4   16,8 638127,4 -122447,4 -23,75	161579 -29609 191188 152950,4 38237,6   8628,6   5,34 716059,9 -554480,9 -343,2	265006 -10117 275123 220098,4 55024,6   44907,6   16,95 324628,9 -59622,9 -22,5

 

Исходя из полученных данных в таблице 13, можно отметить, что запас финансовой устойчивости ОАО «Красноярский хлеб» имеет отрицательное значение, что говорит о весьма неустойчивом, кризисном положении предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

3.7.  Отечественный опыт прогнозирования банкротства

 

Одна из целей финансового  анализа – своевременное выявление  признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью  предприятия. Процесс признания предприятия неплатежеспособным регулируется следующим актом Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 8 января 1998 г. и постановление Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 20 мая 1994 года.   В соответствии с действующим в России  законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты.

С целью прогнозирования  банкротства, анализ и оценка структуры  баланса проводится по показателям, представленным в таблице.

 

Модель А.Колышкина.

 

М1=0,47К1+0,14К2+0,93К3 (1)

М2=0,62К4+0,38К5 (2)

М3=0,49К4+0,12К2+0,19К6+0,19К3 (3),

где М1 – коэффициент  вероятности банкротства 1-й модели;

М2 - коэффициент вероятности  банкротства 2-й модели;

М3 - коэффициент вероятности  банкротства 3-й модели;

К1 – отношение собственных  оборотных средств к активу баланса;

К2 – рентабельность собственного капитала;

К3 – отношение чистого  денежного потока к краткосрочным  обязательствам;

К4 – коэффициент текущей  ликвидности;

К5 – рентабельность активов;

К6 – рентабельность продаж.

 

Таблица 14 -Определение вероятности банкротства по методике А.Колышкина.

 

Показатель	На конец года
	2004	2005	2006
1. Общая сумма текущих активов, тыс.р.	84124	39288	39362
2. Краткосрочные обязательства, тыс.р.	157325	109712	65203
3. Собственные оборотные средства, тыс.р. (с.1-с.2)	-73201	-70424	-25841
4. Чистая прибыль (убыток), тыс.р.	-37284	7637	-1536
5. Собственный  капитал, тыс. р.	42651	41631	36442
6. Чистый денежный  поток тыс.р.	0	-2528	19845
7. Выручка – нетто от продаж, тыс. р.	515680	161579	265006
8. Валюта баланса, тыс.р.	200279	152218	149756
9. Коэффициенты: К1 (с. 3 / с. 8)	-0,37	-0,46	-0,17
К2  (с. 4/ с. 5)	-0,87	0,18	-0,04
К3  (с.6/ с. 2)	0	-0,02	0,3
К4 (с. 1 / с. 2)	0,54	0,36	0,6
К5 (с. 4 / с. 8)	-0,19	0,05	-0,01
К6  (с.4 /с. 7)	-0,07	0,047	-0,006
10. Модели М1	-0,296	-0,209	0,194
М2	0,263	0,242	0,368
М3	0,147	0,203	0,345
Вероятность банкротства	банкрот	банкрот	банкрот.