Оценка эффективности использования финансовой аренды(лизинга) в деятельности ООО «ДорТех»

По объему обслуживания лизингодателем в процессе эксплуатации имущества можно выделить три формы: чистый, полный,частичный.

Чистый, или  сухой, лизинг (dry lease или net lease), или лизинг без обслуживания означает, что лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества и платит лизингодателю только так называемые чистые (сухие или нетто-)платежи.

Лизинг является полным (т.е. с полным набором дополнительных услуг), или мокрым (wet leasing), если лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества[43,c.67].

В России лизинг подержанного имущества может стать  достаточно перспективным направлением. Это связано с тем, что в настоящее время, с одной стороны, на внутреннем рынке имеется определенный дефицит многих товарно-материальных ценностей, с другой — производственные мощности многих предприятий используются не полностью. Однако оптовая торговлясредствами производства до сих пор в России развита недостаточно, а товарные биржи имеют относительно небольшие масштабы деятельности.

Лизинг подержанного имущества объективно позволяет оживить предпринимательскую деятельность,так как дает возможность получить дополнительные финансовые средства от реализации ненужного имущества его владельцу, а лизингополучатель в данном случае может получить дополнительную выгоду от использования относительно недорогого оборудования[32, c.45].

В соответствии с уровнем техники (предмета лизинга) и ее способностью повысить конкурентоспособность предприятия и его продукции можно выделить лизинг инновационный, обеспечивающий повышение инновационного потенциала предприятия и формирующий долгосрочные конкурентные преимущества,и поддерживающий, связанный с функционированием фирмы в традиционных рамках[14, c.98].

1.2. Объекты и субъекты лизинга. Особенности лизинговых операций: преимущества и недостатки

Объектом лизинга  могут быть любые, не потребляемые вещи, в том числе предприятия и  другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Из числа  объектов лизинга в РФ исключаются: земельные участки и другие природные  объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. [12, с.53]

В лизинг может  передаваться любое имущество, которое  не запрещено к свободному обращению  на рынке и не уничтожается в производственном цикле. Им может быть движимое и недвижимое имущество.

К сожалению, объектом лизинга не являются нематериальные активы (программное обеспечение, базы данных.). На Западе лизинг программного обеспечения имеет место[17, с.26].

Субъектами  лизинга, то есть прямыми участниками лизинговой сделки, являются:

- собственник  имущества (лизингодатель) – лицо, которое специально приобретает  имущество для сдачи его во  временное пользование;

- пользователь  имущества (лизингополучатель) –  лицо, получающее имущество во  временное пользование;

- продавец (поставщик,  изготовитель) имущества – лицо, которое заключает договор купли  – продажи с лизингодателем  и продает ему производимое (закупаемое) имущество, являющееся объектом  лизинга. Продавцами объектов  лизинга могут быть собственники имущества, предприятия - производители, торговые фирмы, снабженческо – сбытовые организации.

Еще одним субъектом  лизинга может быть инвестор –  лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвестиционный фонд, страховая компания и другие).

В отечественной  практике приоритет в сфере лизинга  принадлежит специальным лизинговым фирмам. Российское законодательство определяет лизинговые компании (фирмы) как коммерческие организации, выполняющие  в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном порядке лицензии на осуществление лизинговой деятельности.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения  между субъектами лизинга строятся по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных видов имущества, самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций и результатов предварительно достигнутых соглашений, подбирает располагающего этим имуществом поставщика. [8, с.68]

В силу недостаточности  собственных средств и ограниченного  доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается к потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке.

Лизингодатель имеет право на финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя  в той ее части, которая относится  к предмету лизинга, формированием  финансовых результатов деятельности лизингополучателя и выполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга.

Для обеспечения  объективности оценки лизинга необходимо определить возможность и эффективность использования того или иного имущества в качестве предмета лизинга. С этой целью прежде всего необходимо систематизировать предметы лизинга. В специальной литературе предлагаются многочисленные классификации предмета лизинга по разным признакам. В зарубежной практике номенклатура предмета лизинга чрезвычайно широка. Как правило, это дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа. Предметом лизинга являются как промышленные предприятия, полностью оснащенные для проведения производственных процессов, так и отдельные машины и оборудование. В лизинг сдают океанские суда, самолеты, вертолеты, а также оргтехнику, станки, приборы, средства связи [50,c.54].

Систематизация  по основным требованиям к предмету лизинга, а также по его признакам  и особенностям облегчает управление лизингом, упрощает процесс подготовки лизингового договора, позволяет более точно учесть специфику конкретной лизинговой схемы, делает ее более прозрачной.

- неизменность состояния материальной формы является важным признаком имущества, которое может стать предметом лизинга. Сохранение натурально-вещественной формы имущества по окончании срока действия договора присуще и аренде. Основное отличие заключается в том, что предметом лизинга не могут быть земельные участки и обособленные природные объекты, которые, однако, могут быть предметами аренды.

- в соответствии с российским законодательством назначение имущества — предмета лизинга заключается в его использовании исключительно для предпринимательской деятельности.

- предметом лизинга может быть только имущество, не запрещенное федеральными законами для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Исключение составляет продукция военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации[34].

Все предметы лизинга  можно сгруппировать в две большие группы: недвижимое и движимое имущество.

В соответствии с классификатором основных фондов недвижимостью являются производственные здания, сооружения, предприятия в  целом, а также другие имущественные  комплексы.

Движимое имущество  составляют машины, оборудование, транспортные средства, средства коммуникации, оргтехника и др.[1,c.347].

Постепенно  наряду с количественным увеличением  лизинговых фирм, ростом конкуренции, изменением конъюнктуры рынка лизинговых услуг происходит дальнейшее усложнение взаимоотношений между субъектами лизинга.

На рынке  лизинговых услуг появляются субъекты, с новыми функциями и экономическими интересами:

- брокерские лизинговые компании, услуги которых очень разнообразны. Поначалу их функции ограничиваются лишь сведением потенциального потребителя (будущего лизингополучателя), производителя и собственно лизинговой фирмы, т.е. брокерская фирма участвует в лизинге, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая фирма становится агентом как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта;

- непосредственно фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, стали активно заниматься лизингом в основном в целях продвижения своего товара на рынки. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

- торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги иногда предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнения к основной деятельности. Как правило, такие фирмыосуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин и оборудования;

- инвестиционные компании, страховые компании и другие, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту по предмету лизинга и сопутствующим рискам, связанным с использованием предмета лизинга;

- финансирующие организации. В современных условиях финансовое обеспечение лизинговых компаний усложняется из-за растущей конкуренции и изменяющихся условий. Появляются такие формы лизинговой деятельности, когда сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения оборудования, которое предполагает в последующем сдать в лизинг. В качестве источника финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые различными кредитными организациями (в том числе банками). В этом случае между лизингодателем и финансирующей организацией возникают особые кредитные' отношения, определяющие успех деятельности лизинговой фирмы на рынке. Это обусловлено тем, что лизинговая фирма должна не только приобретать фонды,(имущество, сдаваемое в лизинг), но и осуществлять финансирование своего повседневного оборотного капитала, а часто и других операций по финансовым активам;

- группа акционеров. При крупномасштабных сделках лизингодатель пользуется услугами различных финансирующих организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов (корпораций, трестов ит.д.) — единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг[38,c.159].

Лизинг имеет  ряд преимуществ по сравнению  с другими формами финансирования. Вот перечень тех видимых преимуществ, описанных в литературе, которые  могут получить субъекты лизинговых отношений.

Преимущества  лизинга для арендаторов:

- лизинг предполагает 100-процентное финансирование и  не требует быстрого возврата  всей суммы долга; 

- аренда обеспечивает  финансирование арендатора в  точном соответствии с потребностями  в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;