Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению на примере ООО «Саяны»

Содержание

Введение…………………………………………………………….……..….......3 
1. Теоретические основы банкротства и финансового

оздоровления предприятия…………………………………………..…..……....6 
1.1. Общее понятие банкротства и его основные стадии..……………....….….6

1.2. Реструктуризация бизнеса в условиях российского кризиса……….…....10 
1.3. Методика финансового оздоровления предприятия……………………...13

2.  Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению на примере

ООО «Саяны»…………………………………………………………..………..19

2.1. Управление дебиторской задолженностью организации…….....………..19

2.2. Управление кредиторской задолженностью  ООО «Саяны»……………..26 
2.2. Основные инструменты финансового оздоровления …………………….30

Выводы и предложения………………………………………………..………..33

Список использованной литературы………………...…………………………36 
Приложения…………………………………………………………………...…38 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одной из важнейших составляющих ускоренного экономического роста  в России является восстановление платежеспособности убыточных предприятий, которых  по данным Федеральной службы государственной статистики в 2008 года насчитывалось более 38,2%. По итогам 2007 года в отношении 19238 организаций открывалось конкурсное производство с последующей ликвидацией, и только в 44 случаях дело банкротстве прекращалось в связи с погашением задолженности и восстановлением платежеспособности. Именно поэтому моя тема курсовой  работы так актуальна на сегодняшний день.

Банкротство компаний - это  одна из стадий рыночной экономики, результат  негативного влияния различных  внешних и внутренних факторов ее развития в рыночных условиях. Мировая практика банкротства показала, что финансовая нестабильность компаний зависит в среднем на 25 - 30% от внешних факторов, на 70 - 75% - от внутренних.

На первый взгляд, банкротство  проблемных компаний должно восприниматься как естественный процесс, приводящий к оздоровлению общей ситуации на рынке. Тем не менее, как с точки зрения основных кредиторов, так и с позиции компании-должника, банкротство компании по ряду причин может оказаться менее предпочтительным по сравнению с реструктуризацией долга или иными альтернативными вариантами предотвращения дефолта.

Даже в случае, если должник и основные кредиторы  готовы обсуждать варианты реструктуризации долга, важно учитывать некоторые  аспекты и возможные последствия  используемых механизмов.

Привлекая финансовые ресурсы под такие высокие ставки, заемщик изначально ставит себе цель либо их невозврата, тем самым увеличивая в кредитном портфеле банка долю проблемных активов, либо осуществления спекулятивных сделок (или повышая цену на свою продукцию, что приведет к снижению его конкурентоспособности на рынке).

Следствием такого положения  дел становится то, что процесс  реструктуризации для отечественного бизнеса является одним из немногих инструментов управления им в кризисный  период. Сказанное обусловлено тем, что, с одной стороны, привлекать финансирование зачастую намного проще для одной компании, учитывая разрозненность отечественного бизнеса (как правило, бизнес состоит из большого количества юридических лиц, занимающихся отдельными операциями в рамках единого производственного процесса управления). Кроме того, юридическая разобщенность отечественного бизнеса ограничивает привлечение финансовых ресурсов в требуемом для динамичного развития объеме. С другой стороны, формирование холдинговой структуры, где осуществляется консолидация денежных потоков, размывает рентабельность отдельных бизнес-единиц, что в итоге снижает инвестиционную привлекательность и не позволяет привлекать средства на оптимальных условиях. В условиях кризиса такой дисбаланс только усиливает проблему привлечения финансирования.

В этой ситуации процесс  реструктуризации имеет немаловажное значение, так как позволяет повысить эффективность управления бизнесом и его конкурентоспособность. Также  необходимо отметить следующее: реорганизация - процесс длительный и затратный, что требует оценки эффективности его применения в условиях падения рынка и существующих проблем у компании.

Существующая в стране арбитражная практика финансового  оздоровления предприятий не является эффективным рыночным механизмом. Это связано с отсутствием научно-методологических подходов к определению сущностного содержания данного понятия и разработанной на основе этого целостной программы финансового оздоровления предприятий и достижения долгосрочной финансовой устойчивости.

 В связи с этим  целью данного курсовой работы и является определение теоретико-методологических подходов к финансовому оздоровлению предприятий как комплексному понятию, не ограниченному только условиями банкротства.

Исходя из цели работы, можно выделить основные задачи:

- дать определение  банкротству, рассмотреть его  основные стадии и саму процедуру  банкротства;

- рассмотреть финансовое  оздоровление и его инструменты;

- изучить реструктуризацию  бизнеса российских организаций;

- рассмотреть управление долгами компании;

- рассмотреть вышеуказанные  моменты на конкретном примере   ООО «Саяны»;

- сделать выводы по  работе.

При написании работы использовался большой список литературы, такой как, законодательная и  нормативная база, а также книги и периодические издания. Тема довольно обширно освещена. Полный перечень использованной литературы можно увидеть в конце работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы банкротства и финансового

оздоровления  предприятия 
1.1. Общее понятие банкротства и его основные стадии

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния компании, когда она проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по взаимоотношениям с бюджетом. В настоящее время можно выделить следующие формы банкротства:

- преднамеренное банкротство,  характеризующееся преднамеренным  созданием топ-менеджерами или  собственниками компании состояния  ее неплатежеспособности, нанесением  ей экономического вреда в  личных интересах;

- фиктивное банкротство  - ложное объявление компании  о своей неплатежеспособности  с целью введения в заблуждение  кредиторов для получения от  них отсрочки платежей по своим  финансовым обязательствам либо  получения скидки с долгов;

- реальное банкротство - неспособность компании восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь финансовых ресурсов.

Рассмотрим реальное банкротство компании. Банкротство имеет как положительные, так и отрицательные моменты. К положительным следует отнести:

- ликвидацию компании-должника и возвращение долгов кредиторам;

- организацию нового  бизнеса;

- смену собственника  и администрации;

- восстановление финансовой устойчивости  и реструктуризацию долговых  обязательств;

- возможную передачу контрольного  пакета акций компании государству.

К отрицательным моментам относятся:

- потеря кредиторами части своих  финансовых ресурсов;

- возможность цепочки последующих  банкротств;

- ухудшение материального положения  работников компании;

- сужение рынка потребления;

- сокращение рабочих мест на рынке труда.

Рассмотрим более подробно стадии банкротства. Первую стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. На этой стадии начинается незаметное снижение прибыли компании под влиянием внешних и внутренних факторов. Первая стадия характеризуется зарождением финансовой неустойчивости, появлением негативных явлений в хозяйственной деятельности. Уменьшаются доходы и увеличиваются убытки. Однако производственный процесс не останавливается, объемы продукции не снижаются. Нарастают отсрочки платежей по долгам, а также в бюджет.

На второй стадии укрепляется финансовая неустойчивость. Уменьшается объем сбыта продукции, возрастает задолженность, смещаются сроки оплаты платежей. В связи со сбоями в производстве появляется брак в производимой продукции.

На третьей стадии ухудшаются финансовые результаты, изменяются статьи актива и пассива. Происходят сбои в производственном процессе, задерживается или сокращается выплата заработной платы. На смену квалифицированным рабочим приходит неквалифицированный персонал.

Четвертая стадия характеризуется хронической финансовой неустойчивостью. Происходит резкое уменьшение финансовых ресурсов, увеличивается кредиторская задолженность, резко снижаются объемы производства и продаж.

На пятой стадии наступает банкротство компании. Компания не может своевременно гасить образовавшуюся задолженность. Происходит частичная, а затем полная остановка производства. Наступает массовое сокращение персонала. Платежи не производятся.

Действующее законодательство Российской Федерации, регулирующее процедуру банкротства, позволяет выделить следующие положения.

Должник может быть признан  банкротом только на основании решения  арбитражного суда или объявить себя банкротом самостоятельно в случае добровольной ликвидации. Критерием несостоятельности компании-должника является его неплатежеспособность, когда он не может полностью погасить свою задолженность.

К признаку банкротства  законодательством отнесена неспособность  должника удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требование к должнику - юридическому лицу составляет не менее 100 тыс. руб.

Процедуру банкротства  компании следует рассматривать как с экономической, так и с юридической точки зрения. С экономической точки зрения это внешние и внутренние факторы, наличие предпринимательского риска, обусловленного неквалифицированными решениями администрации компании. С юридической точки зрения - возможность правового решения погашения задолженности по платежам, заработной плате, в бюджет и др. С юридической точки зрения законодательство о банкротстве защищает финансовые интересы кредиторов.

Процедура банкротства  компании осуществляется с целью:

- погасить задолженность  перед кредиторами;

- в будущем восстановить  производство компании.

Процедуру банкротства  можно разделить на внесудебную  и судебную.

Внесудебная процедура  банкротства предусматривает досудебную санацию и иные меры по предупреждению банкротства (ст. 31 Закона № 127-ФЗ).

При рассмотрении дела о  банкротстве должника применяются  следующие судебные процедуры банкротства (ст. 27 Закона № 127-ФЗ):

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление (конкурсное производство);

- мировое соглашение.

Подготовка дела к  судебному разбирательству включает в себя:

- определение круга  заинтересованных лиц (кредиторов), их извещение;

- подготовку необходимых  финансовых документов, характеризующих  деятельность компании-должника;

- проверку обоснованности возражений компании-должника против требований кредиторов;

- назначение экспертизы  финансовых документов компании-должника;

- решение вопроса об  обеспечении исковых требований.

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве арбитражный суд может принять одно из следующих решений или определений:

- о признании должника  банкротом;

- об открытии конкурсного  производства;

- об отказе в признании  должника банкротом;

- о введении финансового  оздоровления;

- о введении внешнего  управления;

- о прекращении производства  по делу о банкротстве;

- об оставлении заявления  о признании должника банкротом  без рассмотрения дела по существу;

- об утверждении мирового  соглашения между компанией-должником  и кредиторами.

Таким образом, мы рассмотрели понятие банкротства, изучили процедуру банкротства и его основные стадии. Также были рассмотрены обязательные критерии признания организации банкротом.

 

 

1.2. Реструктуризация  бизнеса в условиях российского  кризиса

В условиях совершенства российского фондового рынка динамичное развитие отечественного бизнеса в последние годы обеспечивалось исключительно за счет привлечения долгового финансирования. Это привело к тому, что долговая нагрузка российских компаний значительно превышала показатели, при которых сохраняется сбалансированность заемных и собственных средств. Например, коэффициент "долг/EBITDA" у многих российских компаний, особенно в розничной торговле, составлял 4 - 5, а у отдельных компаниях и 8 - 10. В период активного роста рынка и наличия относительно дешевых финансовых ресурсов этому показателю не уделялось особого внимания, так как погашение существующих долговых обязательств осуществлялось в основном за счет повторных заимствований. Тем самым снимались вопросы диверсификации кредитного портфеля и откладывались решения долгов погашения на последующий срок.