Совершенствование применения классических методов экономического анализа при управлении ликвидностью Северо-Кавказского банка Сбербан

                                                                                                           Таблица 12

Источники покрытия дисбаланса ликвидности

Отрицательный дисбаланс (статьи+)	Положительный дисбаланс (статьи-)
1. Кредитные линии в пользу  банка, в т.ч. неиспользованные лимиты	1. Кредитные линии в пользу  других банков
2. Средства на корр. счете за минусом резервов	2.Покупка долговых обязательств
3.Средства в кассе за минусом  сумм по резерву	3. Кредиты
4. Сделки по РЕПО	4. Сделки по РЕПО
5. Реализация ценных бумаг	5. Покупка ценных бумаг
6. Получение МБК	6. Предоставление МБК
7. Получение межфилиальных кредитов (для филиалов)	7. Кредиты филиалам, дочерним структурам
Всего возможно покрыть	Всего возможно покрыть

 

где i – виды активов (ценные бумаги, кредиты),

хi – объем вложения в i-й актив (ценные бумаги, кредиты).

Привлечение средств характеризуется с помощью критерия:

Y = yj, j = 1, n,

где j – источники привлечения ресурсов (депозиты, остатки на расчетных счетах, МБК),

yj – объем привлеченных средств по j-му ресурсу.

Объем размещенных средств зависит от объема привлеченных средств, причем Х ≤ Y, X ≥ 0, Y ≥ 0.

Тогда деятельность коммерческого банка можно представить как целевую функцию, направленную на выполнение поставленных задач, при существующих ограничениях:

F (X, Y) = (f(Х), f(Y)), max D, min R,

где D – доходность, R – риск ликвидности.

Причем норматив мгновенной ликвидности Н2(X) ≥ 15%; норматив текущей ликвидности Н3(X) ≥ 50%; норматив долгосрочной ликвидности H4(X) ≤ 120%. Эти ограничения налагаются органом надзора – Банком России (4).

Перед банком встает задача формирования такой структуры активов и пассивов, которая обеспечит достаточную ликвидность при максимизации прибыли. Для достижения этой задачи необходимо поддерживать соответствие активов и пассивов по объемам и срокам. Доходность банка оценивается с помощью критерия доходности его активов:

ДА=    x di /A

где xi – вложения в i-й актив, di – доходность вложений в актив i; А – активы банка.

Для решения поставленной задачи необходимо рассмотреть методы многокритериальной оптимизации. Перечень выбираемых критериев должен утверждаться комитетом по управлению ресурсами банка, исходя из предпочтений коммерческого банка относительно доходности и ликвидности, а также возможностей анализа. В случае возникновения затруднений, связанных с анализом и обработкой информации по выбору оптимального варианта, можно рассмотреть один главный критерий, предполагая остальные критерии в качестве ограничений. Здесь проводится анализ относительной важности критериев. Этот метод значительно упрощает задачу оптимизации (22). Основной трудностью является выбор критериев/критерия в качестве основных и определение их веса, а также выбор диапазона ограничений. При малом диапазоне ограничений функция оптимизации может оказаться монотонно убывающей или возрастающей и не принять оптимальное значение. Критерии оптимизации постоянно изменяются во времени с поступлением дополнительной информации. Второстепенные переходят в разряд главных, а целевые – в разряд ограничений. Поэтому для принятия оптимального решения необходимо постоянное обновление информации. Одним из вариантов многокритериальной оптимизации уровня ликвидности коммерческого банка является иерархическая классификация критериев выбора, т.н. пирамида критериев []. Критерии располагаются в порядке убывания их важности. Оптимизация функции производится по главному критерию – стоящему во главе иерархии. Определяется оптимальное значение этого критерия k1opt и величина максимально допустимого его снижения Δk1. Определение допустимого снижения значения критерия достаточно трудная задача, ввиду его относительности. Затем определяется оптимальное значение второго критерия k2, исходя из этого ограничения k1 ≥ (k1opt – Δk1), причем n = 1, z (где n – количество критериев). Дойдя таким образом до самого низа пирамиды (kzopt – Δkz) и оптимизировав тем самым критерии, получим оптимальные решения [].

Важной задачей является нахождение компромисса между критериями с учетом их веса для выбора оптимального значения функции. Параметры модели равновесного управления ликвидностью необходимо детализировать и адаптировать с учетом особенностей банка. Модель взвешенного управления ликвидностью позволяет выбирать оптимальные решения с учетом предпочтений правления банка относительно доходности и риска. Для формирования оптимальной структуры баланса используем методы экономико-математического моделирования, а именно транспортную задачу линейного программирования. Абсолютное значение риска ликвидности равно отрицательному значению разрыва ликвидности. В нашей задаче мы стремимся минимизировать риск путем перемещения активов, чтобы накопленный разрыв был положительным, причем сумма перемещения должна быть минимальна. Минимальное значение этого перераспределения и есть абсолютное значение риска ликвидности [].

Задача формулируется так: определяются неотрицательные значения переменных xij, i = 1, m ; j = 1, n ; при условии минимизации суммарных издержек:

 

где xij – сумма переноса актива с i-го срока на срок j, cij – трансакционные издержки, связанные с переносом актива i на j срок. Меньшие трансакционные издержки свидетельствуют о более эффективной стратегии, применяемой коммерческим банком.

При условиях сбалансированности активов:

1

 

2.

 

, j = 1, n ;

3. xij ≥ 0, i = 1, m ; j = 1, n ;

4.

 

Использование в качестве источника переноса активов периодов с отрицательным разрывом нецелесообразно, т.к. это еще более увеличивает разрыв ликвидности. Поэтому источником переноса должны служить периоды с положительным разрывом. Исходя из того, что сумма перераспределения должна быть минимальна и равна разрыву ликвидности, записывается условие перераспределения активов для источника переноса:

x1,1 + x1,2 + x1,3 + …+ x1,n = a1

x2,1 + x2,2 + x2,3 + …+ x2,n = a2

x3,1 + x3,2 + x3,3 + …+ x3,n = a3

…………

xm,1 + xm,2 + xm,3 + …+ xm,n = am .

Условие перераспределения активов для направления переноса:

x1,1 + x2,1 + x3,1 + …+ xm,1 = a1*

x1,2 + x2,2 + x3,2 + …+ xm,2 = a*2

x1,3 + x2,3 + x3,3 + …+ xm,3 = a*3

…………

x1,n + x2,n + x3,n + …+ xm,n = *

an.

Эти условия удовлетворяют требованию сбалансированности.

Бесплатных способов замены одного актива на другой не существует, поэтому главным критерием эффективности перераспределения активов должны служить минимальные трансакционные издержки по их перераспределению, ведь, достигнув определенного предела, трансакционные издержки могут «убить, съесть, уничтожить» всю полученную прибыль. Трансакционные издержки возникают при осуществлении трансакций. Они состоят из затрат ресурсов и затрат времени на совершение сделки, а также из потерь, возникающих вследствие неэффективной или неправильной сделки. Эти издержки включают затраты:

1) с эмиссией ценных бумаг,

2) по поиску необходимой информации,

3) по дополнительному привлечению

клиентов,

4) по пролонгированию кредитов,

5) связанные с рисками и т.д.

Уровень трансакционных издержек напрямую связан с уровнем риска. Трансакционные издержки удобно записать в табличной форме (табл. 13).

При распределении активов целесообразно использовать метод «северо-западного угла», заключающийся в заполнении левой верхней клетки оставшейся части таблицы максимально возможным числом.

 

                                                                                                                     Таблица 13

Трансакционные издержки, связанные с переносом активов

	А*1	А*2	…	А*n	А*
А1	c11	c12	…	c1n	a1
А2	c21	c22	…	c1n	a2
…	…	…	…	…	…
Аm	cm1	cm2	…	cmn	am
А	a*1	a*2	…	a*n

 

Оптимальное перераспределение будет найдено, когда трансакционные издержки будут минимальны. Таким образом мы решаем задачу покрытия отрицательного разрыва, образовавшегося в каком-либо периоде, путем переноса положительного разрыва из другого периода. Причем здесь желательно придерживаться следующего ограничения: xij ≤ ai - pi, где pi – пассивы по срокам, и ai - pi ≥ 0. Это позволит сохранить положительный разрыв в периоде, из которого осуществляется перенос. Если сумма необходимого переноса недостаточна для покрытия отрицательного дисбаланса в j-м периоде, то необходимо ведение дальнейшего перераспределения активов, пока не выполнится равенство xij = aj -pj. Уровень совокупного риска ликвидности, который нам необходимо покрыть переносом активов, равен взвешенному с учетом коэффициентов значимости разрыву ликвидности. Новое распределение активов оптимально прежде всего с точки зрения оптимизации риска ликвидности. Возможные негативные последствия такого перераспределения необходимо оценивать с позиции доходности коммерческого банка, т.к. размещение краткосрочных привлеченных и, как следствие, более дешевых ресурсов в долгосрочные активы принесет при прочих равных условиях больший доход банку, чем размещение краткосрочных привлеченных ресурсов в краткосрочные активы. Если простое перераспределение активов начинает оказывать значительное отрицательное влияние на доходность банка, то целесообразнее применить другой способ оптимизации активов и пассивов по срокам – дополнительно привлечь и разместить средства по пассивам и активам соответственно. В данном случае мы стремимся минимизировать риск путем увеличения объема и пассивов, и активов, чтобы разрыв был  положительным на всех сроках, причем этот объем должен быть минимален. Задача формулируется так: определяются неотрицательные значения переменных xi, yi, i = 1, n , при условии минимизации суммарных издержек: min 1 1 å + å ® = =nipinicai xi c y ,

где xi – увеличение актива на i-ом сроке, yi –сумма увеличения пассива на i-ом сроке, ci –трансакционные издержки, связанные с размещением актива i-й сроки привлечением пассива; при условиях:

1. xi ≥ 0, i = 1, n ;

2. yi ≥ 0, i = 1, n .

Таким образом мы решаем задачу покрытия отрицательного разрыва, образовавшегося в каком-либо периоде, путем дополнительного привлечения и размещения нужных нам пассивов и активов (22). Решая задачу минимизации трансакционных издержек, при покрытии отрицательного разрыва ликвидности, здесь также необходимо построить матрицу трансакционных издержек, связанную с дополнительным привлечением/размещением активов и пассивов. Таким образом, мы сможем выбрать оптимальный вариант привлечения/размещения дополнительных ресурсов. Целесообразность осуществления данного размещения активов также должна тщательно оцениваться руководством банка с точки зрения влияния на его доходность. Кроме того, спрос на кредиты и вероятность привлечения депозитов зависят от целого ряда факторов, повлиять на которые не всегда возможно. Таким образом, в предложенной нами модели лимитирование риска ликвидности определяется оптимальной суммой переноса активов или добавлением необходимых активов и пассивов. Возможно использование этих вариантов как по отдельности, так и вместе. Стратегия управления ликвидностью на основе симплекс-метода позволяет предвидеть возможные ситуации развития событий. Так, при рассмотрении новых кредитных заявок необходимо учитывать изменение структуры баланса. Если выдача кредита приведет к значительному отрицательному разрыву, то от такой заявки необходимо отказаться. Политика по управлению ликвидностью должна включать не только методику расчета показателей и порядок взаимодействия структурных подразделений, но и процедуру восстановления ликвидности. Необходимо постоянное проведение анализа применяемых методик управления ликвидностью и их соответствия современным требованиям. Лимиты и ограничения необходимо пересматривать при изменении сценария развития событий, с учетом «лучшей» практики и особенностей конкретного банка. Политика должна также предусматривать возможность жесткого внутреннего контроля этих лимитов и ограничений.

 

•                                        ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

К формализованным методам экономического анализа относят методы экономической кибернетики и оптимального программирования, классические методы, математико-статистические методы, эконометрические методы, методы исследования операций и теории принятия решений.

Не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, т.к. основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов.

Российские банки вынуждены работать в условиях повышенных рисков и чаще, чем их зарубежные партнеры оказываются в кризисных ситуациях. Прежде всего, это связано с недостаточной оценкой собственного финансового положения, привлеченных и размещенных средств, надежности и устойчивости обслуживаемых клиентов. Коммерческий банк, как и любая коммерческая организация, создается и функционирует ради получения его собственниками (пайщиками, акционерами) максимальной прибыли на вложенный в него капитал. В условиях рыночной экономики возможность привлечения дополнительных ресурсов для банков однозначно обусловлена степенью их финансовой устойчивости. В этой связи существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния банка.

Кризисные явления, переживаемые сегодня российской экономикой в целом и финансовой системой в частности, безусловно, негативно отразились на финансово-хозяйственной деятельности всех российских коммерческих банков. Российские банки вынуждены работать в условиях повышенных рисков и чаще, чем их зарубежные партнеры, оказываются в кризисных ситуациях. Прежде всего, это связано с недостаточной оценкой собственного финансового положения, привлеченных и размещенных средств, надежности и устойчивости обслуживаемых клиентов. В условиях рыночной экономики возможность привлечения дополнительных ресурсов для банков однозначно обусловлена степенью их финансовой устойчивости. В этой связи существенно возрастает роль и значение анализа финансового результат банка.

В современном коммерческом банке финансовый анализ и анализ финансового результата как его составляющая, представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу, поскольку финансовая деятельность, как известно, является преобладающей в банке.

Методом анализа финансового результат банка является комплексное, органически взаимосвязанное исследование деятельности коммерческого банка с использованием математических, статистических, учетных и других приемов обработки информации. Методы позволяют выделить наиболее существенно влияющие на результат факторы, установить положительные и отрицательные моменты в деятельности банка, выявить резервы повышения его эффективности.

Особое значение в анализе финансового состояния имеет использование общей финансовой отчетности коммерческого банка, составленной в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 17 и дополнениями и разъяснениями к ней. Согласно данной Инструкции общая финансовая отчетность - это отчетность коммерческого банка, используемая для ознакомления и анализа его деятельности Центральным банком, руководителями коммерческого банка, другими заинтересованными юридическими и физическими лицами, а также для открытой публикации.