Сущность системного анализа, этапы его проведения

По данным расчётов видно, что предприятие несёт убытки из-за неправильного распределения  средств и не особо активной производственной и финансовой деятельности.

По полученным данным можно сказать, что кредиторская задолженность увеличилась на 4,16%, в том числе увеличилась задолженность  перед поставщиками и подрядчиками на 7%, перед персоналом на 8%, перед  внебюджетными фондами на 20,4% и перед прочими кредиторами на 49%. Это говорит о невозможности предприятием вовремя оплачивать задолженности перед персоналом, поставщиками и внебюджетными фондами.

В структуре актива баланса  наибольший удельный вес составляют внеоборотные активы, (доля составляет 85,3%), в свою очередь доля оборотных активов равна 14,97%. Такую структуру актива баланса нельзя считать оптимальной, так как у предприятия недостаточно оборотных средств для приобретения сырья и материалов, атак же наблюдается нехватка средств на расчётном счёте.

К концу года наблюдается  увеличение оборотных активов на 3,07% и уменьшение внеоборотных активов  соответственно на 3,07%. У предприятия  низкая степень платёжеспособности. Это связано с тем, что наибольший удельный вес в таблице занимают труднореализуемые активы.

По пассиву баланса  собственные капиталы составляют 79,94% на начало года и 75,78% на конец года. Соответственно их доля сократилась  на 4,16%, а доля заёмных средств  и задолженностей наоборот увеличилась, хотя собственный капитал преобладает в структуре баланса. Основную долю заёмного капитала составляют не кредиты и займы, а кредиторская задолженность.

В свою очередь предприятие  может использовать кредиты для  продолжения своей производственной деятельности, а кредиторскую задолженность оно имеет в таком большом объёме только тогда когда имеет отрицательный результат.

По полученным данным можно сказать, что непокрытый убыток предприятия вырос на 1,86% по отношению  к валюте баланса на начало года, в процентах к абсолютной величине на начало года он вырос на 2,13% и в процентах к изменению валюты баланса на 79,89% (на начало года).

По отношению к началу года итог баланса увеличился на 2,67%; удельный вес внеоборотных активов  по отношению к валюте баланса  снизился на 1,03%, а оборотных средств наоборот возрос на 3,55% - за счёт увеличения дебиторской задолженности на 3,19%, что является негативным моментом в изменении структуры баланса по отношению к началу года.

В пассиве баланса  это увеличение вызвано ростом кредиторской задолженности на 20,06% и увеличением непокрытого убытка по отношению к валюте баланса на 2,13%.

Таким образом, баланс данного  предприятия нельзя охарактеризовать положительно. У данного предприятия, как по активу, так и по пассиву, как на начало, так и на конец года структура неудовлетворительна. Большая часть средств предприятия относится к внеоборотным активам, хотя на конец года она увеличивается, но эти изменения незначительны.

По пассиву, хотя большую  долю составляют собственные средства, но в заёмных средствах преобладает кредиторская задолженность. Это делает предприятие малоликвидным с низкой степенью финансовой устойчивости. Это может привести к банкротству или к высокой степени финансового риска.

Меры по улучшению  структуры баланса:

1. У данного предприятия очень высокая доля внеоборотных активов. Нормальной считается структура баланса, в которой оборотные и внеоборотные активы составляют около 50%. В таком случае у предприятия будет достаточно производственных мощностей и денежных средств, и других активов для нормальной и эффективной производственной деятельности.

2. Дебиторскую задолженность необходимо попытаться сократить любыми мерами, избегать появления несостоятельных дебиторов. Так же необходимо: выбирать надёжных поставщиков и покупателей, сокращать кредиторскую задолженность путём своевременной выплаты налогов, принятия мер по снижению себестоимости и увеличению производительности труда. Всё это будет способствовать сокращению задолженности перед персоналом, внебюджетными фондами и бюджетом.

3. Предприятие должно правильно перераспределить свои пассивы. Собственные средства должны преобладать. Но заёмные средства не должны состоять  из  одной   кредиторской  задолженности.  Данному  предприятию необходимо  принять   меры по изменению структуры актива и пассива баланса, повышать с помощью правильного распределения средств и их источников свою ликвидность и платёжеспособность.

4. Предприятие должно  повышать свою деловую активность ускорением оборота своих капиталов, увеличением доли нематериальных активов, финансовых   вложений, что будет способствовать выходу из кризисного состояния, повышению эффективности производства и улучшению финансового состояния предприятия.

Если  осуществить  все вышеперечисленные  меры, то предприятие может стать привлекательным для инвесторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                         Раздел 3

Анализ платежеспособности и ликвидности условного предприятия  железнодорожного транспорта.

       3.1. Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т. е. его способность  рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности  активы подразделяются на следующие  группы:

•   наиболее ликвидные  активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации), НЛА;

•   быстрореализуемые  активы (сумма дебиторской задолженности  со сроком погашения менее года и  прочих активов), БРА;

•   медленно реализуемые  активы (сумма дебиторской задолженности  со сроком погашения более года, НДС, долгосрочных финансовых вложений и запасов, за исключением расходов будущих периодов), МРА;

•   трудно реализуемые  активы (внеоборотные активы за  вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

•   наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

•    краткосрочные  пассивы (краткосрочные обязательства), КСО;

•   долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства), ДСО;

•    постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 =стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 670

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 +  стр. 660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи 4 раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр. 490 (-стр.390)

Если у предприятия  имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются  собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 630 - 650 раздела V пассива баланса).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:

А1>=П1, А2>=П2, АЗ>=ПЗ, А4<=П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей  и четвертой групп отражает соотношение  платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Соответствие степени  ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или    неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2)

2.  Перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ-ПЗ

Для анализа ликвидности  баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков на начало и конец отчетного периода.

Более точно оценить  ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа  финансового состояния, В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую либо из первых трех групп актива и пассива, разбивается  на части соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

•    до 3-х месяцев;

•    от 3-х до 6-ти месяцев;

•    от 6-ти месяцев  до года;

•    свыше года.

Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела 2 актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения строка погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4 группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).