Сущность системного анализа, этапы его проведения

В третьем неравенстве  наблюдаем: перспективная ликвидность отражает платёжеспособный излишек, так как у предприятия нет долгосрочных кредитов, а медленно реализуемые активы выросли на 2,7%, хотя неравенство выполняется, но когда у предприятия отсутствуют кредиты, как на начало, так и на конец года, значит, предприятие не имеет ни каких финансовых инвестиций и к нему нет доверия в деловом мире.

Соотношение четвёртого неравенства показывает несоблюдение. Так как источников средств (капитала) у предприятия меньше, чем трудно реализуемых пассивов (1,03%) меньше темпа снижения постоянных пассивов (2,7%). У предприятия уменьшаются как постоянные пассивы, так и трудно реализуемые активы, что не способствует росту ликвидных активов и уменьшению срочных обязательств. Это видно из данных баланса, поэтому баланс предприятия можно назвать практически абсолютно не ликвидным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Анализ платежеспособности  условного предприятия железнодорожного транспорта.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства

Платежеспособность и  кредитоспособность оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа  платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На  основе  изучения  причинно-следственной   взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия  занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Основными источниками  информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем  соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую  платежеспособность, необходимо ликвидные  средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10,15 дней, месяц).

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные, котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В таком случае предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

При анализе платежеспособности необходимо комплексно рассмотреть  все эти факторы, что позволит объективно оценить финансовое положение  анализируемого предприятия.

Рассчитаем основные показатели, характеризующие ликвидность  и платежеспособность.

1. Общий показатель  платежеспособности.

К_п = (А1 + 0,5 А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

К_пн._г=(853+0,5·98939+0,3·(108222+8569+603)/(290992+0,5·0+0,3·0)= =0,294          К_п._кт=(2871+0,5·145164+0,3·120652)/(360654+0,5·0+0,3)=0,309

 

2. Коэффициент  абсолютной ликвидности.

К_аб._л.=А1/П1+П2

К_аб._л._н._г. = 853/(290992+0)=0,003

К_аб._л._к._г. = 2871/(360654+0)=0,008

3. Коэффициент  "критической оценки"

К_кр.оц.= А1+А2/П1+П2

К_{кр.оц.н.г.}=(853+98939)/(290992+0)=0₎343

К_{кр.оц.к.г.} = (2871+145164)/(360654+0)=0,410

4. Коэффициент  текущей ликвидности

К_т.л.= А1 + А2 + А3/П1 + П2.

к_т.л.н.г.= (853+98939+1 17394)/(290992+0)=0,746

К_т.л.к.г.= (2871+145164+120652)/(360654+0)=0,745

5. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала

К_ман. =А3/(А1 + А2 + А3) — (П1 + П2).

К_ман._н._г. =117394/(853+98939+1 17394) — (290992+0)=  - 1,591 К_ман._к._г.=120652/(2871+145164+1120652) — (360654+0)= -1,312

6. Доля оборотных  средств в активах

К_д.об. =(А1+А2+А3)/Б.

К_{д.об.н.г.}= (853+98939+11 7394)/1450619=0,15

К_д._об._к._г. = (2871+145164+120652)/1489382=0,19

7. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

К_об._с._с.=(П4 — А4)/(А1 + А2 + А3)

К_{об.с.с.н.г.}=(1159627 - 1233433)/(853+98939+117394)= - 0,34

К_{об.с.с.к.г}=(1128728-1220695)/(2871+145164+120652)= - 0,342

Сведем результаты расчета  данных показателей в таблицу. Таблица 3.2.1. Оценка показателей ликвидности.

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения
Общий показатель платежеспособности.	0,294	0,309	0,015
Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,003	0,008	0,005
Коэффициент "критической оценки"	0,343	0,410	0,067
Коэффициент текущей  ликвидности	0,746	0,745	-0,001
Коэффициент маневренности, функцио-нирующего капитала	-1,591	-1,312	0,279
Доля оборотных средств  в активах	0,15	0,18	0,03
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,34	-0,342	-0,002

Общий показатель ликвидности  на начало года составляет 0,294, а на конец -0,3909. Он как на начало, так и на конец года ниже нормативного и наблюдается незначительное увеличение, значит обязательств у предприятия больше, чем средств в 3,4 раза на начало года и в 3,2 раза на конец периода. Это влечет за собой характеристику предприятия как неплатежеспособного. То есть оно держится на плаву за счет кредиторов и тех организаций, кому они должны какие-либо суммы.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,003, а на конец 0,008. Значит, предприятие  может погасить лишь небольшую часть  своих обязательств в ближайшее  время за счет денежных средств. Этот показатель вырос на 0,005, но он намного ниже нормативного. Это говорит о том, что предприятие имеет недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент критической  оценки на начало года составляет 0,343, а на конец - 0,41. Этот коэффициент увеличился на 0,067. На начало года может быть погашена лишь только третья часть краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах в ценных бумагах немедленно, а на конец года только 40%. Этот показатель недостаточен. Он намного ниже нормативного. Судя по уровню данного показателя можно сказать, что предприятие находится в критическом состоянии с точки зрения оценки ликвидности в краткосрочном периоде.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало года равен 0,746, а на конец года - 0,745. Этот коэффициент снижается на 0,001, значит предприятие, как на начало, так и на конец года может погасить только 75% своих обязательств, мобилизовав все свои средства. Для погашения всех своих обязательств предприятию придется продавать часть производственных фондов или нематериальных активов. Данное состояние на предприятии можно оценивать как предкризисное.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала на начало года 1,591, на конец - 1,312. Этот показатель вырос 0,279. Он показывает, что в данной организации большая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах им долгосрочной дебиторской задолженности, которая может быть не погашена. Предприятие имеет отрицательный эффект в динамике, так этот показатель растет.

Доля оборотных средств  в активах на начало года составляет 0,15, а на конец - 0,18. Данный вырос на 0,03. Оптимальным считается 50:50 или 60:40 в пользу оборотных активов. В  нашем случае это соотношение  не соблюдается.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года -0,34, на конец года -0,342. Он уменьшился на 0,002. Характеризуя данный показатель можно сказать, что у предприятия практически нет собственных для его финансовой устойчивости, он намного ниже нормативного как на начало, так и на конец года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Пути улучшения  платежеспособности условного предприятия железнодорожного транспорта.

Для улучшения платежеспособности предприятие должно избегать ухудшения  основных показателей платежеспособности и ликвидности. Существуют две группы факторов и критериев неблагоприятные текущие значения, которых или складывающаяся динамика изменения будут свидетельствовать о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.

Необходимо  избегать:

-  повторяющихся существенных  потерь в основной производственной  деятельности (брак, простои, разрыв  производственного цикла);

-   сведение к  оптимальному уровню просроченной кредиторской задолженности;

-   умеренное и  эффективное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- проведение мероприятий по росту коэффициентов ликвидности;

- изменение структуры активов в сторону оборотных средств;

- недопущение увеличения до опасных пределов доли заемных средств в общей сумме источников средств;

- совершенствование реинвестиционной политики;

-  сведение к минимуму или лимитному уровню размеров заемных средств;

-  своевременное погашение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременного возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности и избежание дальнейшего ее роста;

- закупка только необходимых производственных запасов и избежание залеживания товаров на складе;

- стабилизация отношений с учреждениями банковской системы;

-  использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов только на приемлемых условиях;

-  обновление производственного оборудования и вывод из использования в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- избежание потенциальных потерь долгосрочных контрактов;

- создание благоприятного климата в портфеле заказов.

Во избежание ухудшения  ситуации в дальнейшем необходимо устранить  неблагоприятную динамику критериев и показателей, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. Необходимо избегать:

-  «утечки умов»  - вы с квалифицированных и ключевых сотрудников аппарата управления;

-  нарушений ритмичности производственно-технологического процесса;