Управление затратами на предприятии

Наблюдается недостаток источников собственных средств  для формирования запасов и затрат, что указывает на кризисное финансовое состояние ООО «Chik» и на риск банкротства.

Помимо данного подхода к определению финансовой устойчивости, существуют еще несколько вариантов, два из которых рассмотрим далее.

Следующий вариант предполагает покрытие запасов и затрат за счет источников, ослабевающих финансовую напряженность – к ним относятся  различные резервные фонды предприятия (в т.ч. фонды специального назначения), превышение кредиторской задолженности над дебиторской, целевое бюджетное финансирование и т.д. (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Источники формирования запасов и затрат

в соответствие со 2 вариантом, тыс. руб.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Собственные оборотные  средства	238	272	298
Кредиты банков под ТМЦ	0	0	0
Резервные фонды	0	0	0
Кредиторская задолженность	744	1040	1467
Дебиторская задолженность	40	176	467
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	704	864	1000
Целевое бюджетное финансирование	0	0	0
Запасы и затраты	814	1094	1173

Таким образом, при учете  источников, ослабевающих финансовую напряженность (в данном случае превышения кредиторской задолженности над  дебиторской) финансовое состояние ООО «Chik» можно охарактеризовать как неустойчивое.

Следующий подход базируется на соотношении, что запасы и затраты  обеспечиваются собственными и долгосрочными  источниками (табл. 2.6).

 

Таблица 2.6

Данные для определения  типа устойчивости

в соответствие с третьим  вариантом, тыс. руб.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Запасы и затраты (Z)	814	1094	1173
Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская задолженность  и прочие активы (Ra)	168	218	592
Долгосрочные кредиты и займы (kT)	0	0	0
Краткосрочные кредиты  и займы (kt)	0	0	0
Ccуды не погашенные в срок (k0)	0	0	0
Расчеты, т.е. кредиторская задолженность и прочие пассивы (Rp)	744	1040	1467
Ra + Z	982	1312	1765
Rp + k0	744	1040	1467
Rp + k0 + kt	744	1040	1467
Rp + k0 + kt + kT	744	1040	1467

В соответствие с данными  расчетами финансовое состояние  ООО «Chik» оценивается как неустойчивое, как текущее (Ra + Z > Rp + k0), в краткосрочной перспективе (Ra + Z > Rp + k0 + kt), так и в долгосрочной перспективе (Ra + Z > Rp + k0 + kt + kT).

Таким образом, анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Chik» испытывает серьезные трудности при погашении своих обязательств, имеет нестабильную структуру средств предприятия.

В оценке финансового  состояния ликвидность выступает одним из главных показателей. В переводе с латинского «ликвидность» означает текучесть. Речь идет о способности тех или иных активов в те или иные сроки приобретать денежную форму с тем, чтобы погасить текущие обязательства, т.е. ликвидность – это возможность предприятия погашать свои текущие обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени в силу того, что одна часть текущих активов может быть легко реализована, а реализация другой части – затруднена, что вызывает осложнения в погашении внешней задолженности (табл. 2.7). Кроме того, низкая степень ликвидности может означать упущенную выгоду, когда отсутствие свободных ликвидных средств не позволяет воспользоваться выгодными краткосрочными вложениями для увеличения доходов предприятия.

 

Таблица 2.7

Группировка активов  баланса, тыс. руб.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Денежные средства	128	42	125
Товары для перепродажи	695	956	963
Дебиторская задолженность  сроком погашения до 12 месяцев	40	176	467
Производственные запасы	73	105	189
Расходы будущих периодов	46	33	21
Внеоборотные активы	336	317	299
Абсолютно ликвидные  активы	128	42	125
Быстрореализуемые активы	735	1132	1430
Медленнореализуемые активы	119	138	210
Труднореализуемые активы	336	317	299

Следует также учитывать, что в составе краткосрочных  пассивов могут быть выделены обязательства  различной степени срочности  и поэтому определение ликвидности  предприятия предполагает сопоставление  определенных элементов актива и  пассива баланса. Для этого обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а активы – по степени быстроты реализуемости (табл. 2.8).

 

 

 

Таблица 2.8

Группировка пассивов баланса, тыс. руб.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Кредиторская задолженность	744	1040	1467
Краткосрочные кредиты  банков и заемные средства	0	0	0
Долгосрочные кредиты  банков и заемные средства	0	0	0
Капитал и резервы	574	589	597
Срочные обязательства	744	1040	1467
Краткосрочные пассивы	0	0	0
Краткосрочные обязательства	744	1040	1467
Долгосрочные пассивы	0	0	0
Постоянные пассивы	574	589	597

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение  абсолютно ликвидных средств  ко всем краткосрочным обязательствам предприятия (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Показатели ликвидности  и платежеспособности ООО «Chik»

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,172	0,040	0,085
Коэффициент платежеспособности	0,172	0,040	0,085
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,160	1,129	1,060
Коэффициент текущей  ликвидности	1,320	1,262	1,203
Коэффициент абсолютно  ликвидных средств	0,097	0,026	0,060
Коэффициент быстрореализуемых  активов	0,558	0,695	0,693
Коэффициент медленнореализуемых  активов	0,090	0,085	0,102
Коэффициент труднореализуемых  активов	0,255	0,194	0,145

Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже рекомендуемого (0,2 – 0,25). Он показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса. Чем выше значение этого показателя, тем больше гарантия погашения долгов, т.к. для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости при ликвидации предприятия, и не существует практически никакого временного лага для превращения  денежные средства.

 Показатель платежеспособности  характеризует долю срочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличности. В данном случае он равен коэффициенту абсолютной ликвидности, т.к. краткосрочные пассивы в ООО «Chik» равны нулю. Он находится на очень низком уровне (нормативное значение равно 1), что свидетельствует о низких платежных возможностях предприятия.

Коэффициент быстрой  ликвидности есть отношение суммы  абсолютно ликвидных и быстрореализуемых  активов ко всем краткосрочным долгам предприятия. В ООО «Chik» данное соотношение несколько выше нормативного, но следует учитывать, что в динамике оно снижается с 1,16 до 1,06, а также, то, что большую долю  ликвидных средств занимает дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать или товары, не пользующиеся спросом.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления суммы абсолютно ликвидных, быстрореализуемых, и медленнореализуемых активов на краткосрочные долги предприятия. На данном предприятии этот коэффициент ниже рекомендуемого значения (2), что свидетельствует о необеспечении резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов. Текущие активы превышают текущие пассивы в ООО «Chik» в 1,2 - 1,3 раз.

Коэффициент абсолютно  ликвидных средств рассчитывается  как абсолютно ликвидные активы, деленные на валюту баланса. Аналогично рассчитываются коэффициенты быстрореализуемых, медленнореализуемых и труднореализуемых активов. Наиболее наглядно соотношение и динамику данных показателей можно представить на диаграмме (рис. 2.2).

Рисунок 2.2. Структура  активов по скорости превращения

в денежные средства и  их динамика, доли.

На данном рисунке  видно, что в составе активов  наибольшую долю занимают быстрореализуемые  активы, при этом их удельный вес растет. Также довольно высокий удельный вес занимают труднореализуемые и медленнореализуемые активы. Абсолютно ликвидные активы в валюте баланса занимают очень низкую долю.

Таким образом, анализ ликвидности  показал, что предприятие имеет  низкие платежные возможности, и хотя удельный вес быстрореализумых активов высок, данные активы не всегда могут в короткий срок обратиться в денежные средства из-за наличия большой доли дебиторской задолженности и сверхнормативных остатков товаров.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность основной деятельности предприятия.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности анализируемого предприятия  с результатами деятельности аналогичных  предприятий.

Количественная оценка деловой активности осуществляется по двум направлениям:

1. степень выполнения плана по основным показателям деятельности предприятия и темпы роста этих показателей;
2. показатели эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого  направления анализа целесообразно  учитывать сравнительную динамику основных показателей деятельности предприятия. В частности, оптимальным  признается следующее соотношение  – темпы роста прибыли опережают  темпы роста реализации, которые в свою очередь опережают темпы роста авансированного капитала (табл. 2.10).