Анализ движения денежных средств

      Коэффициент реинвестирования  денежных средств:

([аналогично предыдущему показателю] – [выплаченные дивиденды]) / ф1. (с.110+ с.120+ с.130 + с.150 +с.290-(с.690-с.640-с.650-с.660))⁵

      На ОАО «Газпром Нефть» данный коэффициент на конец года равен:

([8740 + 1775,8] – [1025])/ ((1111313348 – 269268650)/30000) = 9490,8 / 28068,2= 0,34 

 В мировой практике нормальное значение равно 0,08-1, т.е. 8-10% предприятие расходует  на самофинансирование. Исследуемая  корпорация расходует на самофинансирование порядка 34% средств. Превышение показателей  зарубежной практики объясняется, во-первых, величиной корпорации, а во-вторых, спецификой отрасли, требующей немалых  вложений. Кроме того, стоит также  учитывать и особенности отечественного предпринимательства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.

    Устойчивое финансовое положение  предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

    Теории анализа финансов предпринимательства  и экономики предприятия рассматривают  понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и кате количественно измеримое явление.

     За анализируемый период производственных потенциал возрос из-за увеличения краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности по величине, но по отношению к стоимости всех средств предприятия эти значения почти не изменились, а удельный вес нематериальных активов и основных средств даже сократился, что и сказалось на оборачиваемости оборотных активов. Также следует отметить и активную инвестиционную политику корпорации как во вне, так и в дочерние и зависимые общества, что является преимущественным направлением в деятельности руководства предприятия на ближайшее время.

    Благоприятным фактором является увеличение собственных средств предприятия в результате роста прибыли от реализации и, соответственно, балансовой прибыли предприятия. Результатом этого явилось увеличение ликвидности и платежеспособности предприятия.

    Увеличение прибыли и собственных средств положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия. Практически все коэффициенты ликвидности выше нормативных, но и, кроме того, имеют тенденцию к росту. Следствием этого явился и рост ликвидности баланса предприятия.

     По прогнозируемым показателям банкротства, корпорация находится вне зоны риска, кроме того, исходя из коэффициента утраты платежеспособности, предприятию нечего опасаться, по крайней мере, ближайшие 3 месяца. Помимо прочего, предприятие своевременно расплачивается долговым обязательствам, что выступает в роли официального свидетельства нормальной платежеспособности.

     В целом на 31 декабря 2011 года финансовое положение ОАО «Газпром Нефть» признается устойчивым и благоприятным, а платежеспособность – удовлетворительной, причем как в текущем периоде, так и на спрогнозированные последующие 3 месяца.

    Денежные средства являются составной частью оборотных активов.          Базой денежных средств предприятия являются его хозяйственные взаимоотношения с различными организациями и учреждениями и хозяйственные взаимоотношения, связанные с реализацией работ, услуг и осуществлением других хозяйственных операций.   

В процессе осуществления хозяйственной деятельности у любого предприятияприсутствует движение денежных средств (поступления и выплаты), то есть денежные потоки. Управление  денежными потоками является  наиболее актуальной задачей в управлении финансами предприятия.  

    Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более  обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были  получены поступившие  денежные средства и каковы  направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

   Таким образом, управление денежными  потоками — важнейший элемент  финансовой политики предприятия,  оно пронизывает всю систему  управления предприятия. Важность  и значение управления денежными  потоками на предприятии трудно  переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.  

Список использованной литературы

1. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”.  Приложение 2.
2. ФЗ №127 от 10 октября 2002 года “О несостоятельности (банкротстве)” с изменениями на 6 декабря 2011 года. Редакция, действующая с 5 марта 2012.
3. Бухгалтерский баланс ОАО “Газпром Нефть” за период 2010-2012. Приложение 1.
4. Консолидированная финансовая отчетность ОАО “Газпром Нефть” 2009-2011.
5. Методические указания к курсовой работе по анализу финансово-хозяйственной деятельности.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М., Проспект, 2006.
7. Ковалевой А.М. Финансы и кредит – М., 2006.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М., 2005.
9. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М., 2005.
10. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2007.
12. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.И. Кондратьева, А.А. Лапко и др.; 2-е изд. – Мн.: Выш. школа, 2004. – 336с.
13. Финансы предприятий АПК: Учеб пособие / Н.Е. Заяц, Т.Е. Бондарь, В.И. Ильчик и др.; Под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.Е. Бондарь. – Мн.: БГЭУ, 2000. – 256 с.
14. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс / Под ред. д.э.н., проф. И.Ф. Самсонова. – М.: «ИНФРА-М», 2004. 302 с.
15. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд. – М.: Изд. дом «Дашков и К^о», 2000. – 752с. о