Анализ финансовой отчетности ОАО "Ульяновскнефть"

 

 

Из проведенного анализа следует, что показатели рентабельности за 2012 год по сравнению с 2011 годом снизились, что можно трактовать, как уменьшение эффективности деятельности предприятия. Уровень рентабельности по всем показателям относительно средний.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста[30].

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Сведем основные коэффициенты в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ деловой активности ОАО «Ульяновскнефть»

Показатель		2010 год	2011 год	2012 год	Изменения
					к 2011 году	к 2012 году
Внеоборотные активы	Коб	1,12	1,56	1,9	0,44	0,34
	tоб	329,16	234	192,19	-95,16	-41,81
Основные средства	Коб	1,68	2,37	2,88	0,69	0,51
	tоб	216,94	154,22	126,67	-62,72	-27,55
Оборотные активы	Коб	4,01	5,64	6,87	1,63	1,23
	tоб	91,01	64,7	53,14	-26,31	-11,56
Запасы	Коб	6,31	8,87	10,81	2,56	1,93
	tоб	57,88	41,5	33,79	-16,38	-7,71
Дебиторская задолженность	Коб	15,58	21,79	26,53	6,21	4,74
	tоб	23,56	16,75	13,76	-6,81	-2,99
Денежные средства	Коб	4 233	5 955,64	7 251,22	1 722,64	1 295,58
	tоб	0,09	0,06	0,05	-0,03	-0,01

 

 

 

Продолжение таблицы 3.2

Собственный капитал	Коб	1,56	2,2	2,68	0,64	0,48
	tоб	233,29	165,85	136,22	-67,44	-29,63
Заемный капитал	Коб	1,95	2,75	3,35	0,8	0,6
	tоб	186,87	132,85	109,11	-54,02	-23,74
Кредиторская задолженность	Коб	4,56	6,41	7,81	1,85	1,4
	tоб	80,06	59,92	46,75	-20,14	-13,17

 

 

Расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости капитала постепенно увеличивается. Данная тенденция связана с ростом выручки в период 2010-2012 гг. Период оборачиваемости капитала, в свою очередь, постепенно снижается. Это также явилось результатом изменения выручки.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов также увеличивается, а период оборачиваемости уменьшается. Для предприятия это является положительным эффектом.

Также наблюдается рост показателя основных средств. Период оборачиваемости основных средств понижается (к 2011 г. на 62,72, к 2012 г. на 27,55).Это может быть результатом увеличения фондоотдачи.

Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию к увеличению. В свою очередь, период оборачиваемости запасов постепенно снижается.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период увеличивается. Период оборачиваемости снижается. Это является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличивается. Период оборачиваемости снижается. Это не является положительной динамикой.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Период оборачиваемости снижается.

На следующем этапе анализа оборачиваемости капитала находится продолжительность производственного, операционного и финансового цикла.

 

Таблица 3.3 – Анализ продолжительности циклов ОАО «Ульяновскнефть»

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения
				к 2011 году	к 2012 году
ППЦ	57,9	41,52	41,51	-16,38	-0,01
ПОЦ	81,44	58,25	47,55	-23,19	-10,7
ПФЦ	-22,16	-18,4	-5,24	-40,56	-23,64

 

 

Продолжительность производственного цикла уменьшается за исследуемый период. Это говорит о том, что производственный процесс предприятия ускоряется, т. е. чем больше кругооборот оборотных средств, тем больше будет скорость их оборачиваемости. В результате на предприятии быстрее происходит высвобождение денежных ресурсов, которые могут быть использованы для расширения производства на данном предприятии.

От продолжительности операционного цикла зависит потребность организации в оборотном капитале. Из таблицы видно, что продолжительность операционного цикла значительно также постепеннл снижается, что способствует условному высвобождению средств из оборота (относительной экономии оборотных средств), которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем короче операционный цикл, тем быстрее образуется финансовый результат в виде роста прибыли.[18]

В 2012 г. продолжительность финансового цикла повышается, что к 2012 году составила -5,24 что свидетельствует о том, что цикл кредиторской задолженности значительно ниже операционного цикл. Такая ситуация может сложиться в случае, когда предприятие сначала само платит, а потом только получает деньги раньше.

 

3.2 Рейтинговая оценка финансового  состояния и оценка кредитоспособности

 

Кредитоспособность - это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Наиболее распространенными показателями, учитываемыми при оценке кредитоспособности, являются: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент критической ликвидности; коэффициент собственности (автономии); и др.

При оценке кредитоспособности определяется класс каждого показателя путем сопоставления его фактического значения с нормативным.

С помощью рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемого предприятия.

Предприятия 1 класса считаются финансово- устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами, такими как снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита.

Предприятия 2 класса считаются финансово-неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях.

Предприятия 3 класса считаются ненадежными и кредитуются на особых условиях.

Таблица 3.4 - Показатели при оценке кредитоспособности организации

Показатели	I класс	II класс	III класс	IV класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	>2	[0,15 - 2]	<0,15	30
Коэффициент критической ликвидности	>0,8	[0,5 – 0,8]	<0,5	20
Коэффициент текущей ликвидности	>2	[1 - 2]	<1	30
Коэффициент автономии	>0,6	[0,4 - 0,6]	<0,4	20

 

 

1 класс – от 100 до 150 баллов

2 класс – от 151 до 250 баллов

3 класс – больше 250 баллов

Проведем анализ кредитоспособности предприятия «Ульяновскнефть». Данные сведем в таблицу.

Таблица 3.5 – Анализ кредитоспособности ОАО «Ульяновскнефть»

Показатели	2010 год		2011 год		2012 год
	значение	класс	значение	класс	значение	класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,009	3	0,02	3	0,05	3
Коэффициент критической ликвидности	0,71	2	0,27	3	0,16	3
Коэффициент текущей ликвидности	3,2	1	0,92	2	0,97	2
Коэффициент автономии	0,5	2	0,4	2	0,7	1

 

 

2010 год = 30*3+2*20+1*30+2*20=200 (2 класс)

2011 год = 3*30+3*20+2*30+2*20=250 (2 класс)

2012 год = 3-30+3-20+2*30+1*20=230 (2 класс)

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности.

  В 2011 году кредитоспособность  организации ухудшилась, преимущественно за счёт коэффициента критической ликвидности. Но в общем за отчетный период 2010-2012 гг. анализируемое предприятие относится ко второму классу кредитоспособности.  Таким образом, риск вложений можно оценить как средний, кредитование требует взвешенного подхода.

 

3.3 Разработка рекомендаций по  улучшению кредитоспособности

 

Применительно к структуре активов ОАО «Ульяновскнефть» оптимальной долей собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является 60, минимальной – 50%.

На 2012 год доля собственного капитала организации составила 66,2%, что больше оптимальной величины на 6,2%, то свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.