Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Октября 2014 в 17:43, автореферат
На сучасному етапі роль фінансового менеджменту постійно зростає. Серед його багатоаспектних проблем, як показує практика, особлива увага менеджерів зосереджується на пошуку шляхів ефективного використання обмежених фінансових ресурсів та інвестуванні коштів у найменш ризиковані проекти. Акцент робиться на оптимізації структури капіталу та проведенні виваженої розподільчої політики.
ВСТУП……………………………………………………………………....3
РОЗДІЛ 1. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВИХ КОЕФІЦІЄНТІВ……………………………..4
1.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства…………………………4
1.2. Аналіз ліквідності підприємства…………………………………..13
1.3. Аналіз ділової активності підприємства………………………….23
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ БЕЗЗБИТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ТА ЦІЛЬОВЕ ПЛАНУВАННЯ ПРИБУТКУ НА НАСТУПНИЙ ПЕРІОД………34
РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ………………………………………………………………………...50
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ………………………………...
З таблиці 3.8. видно, що дисконтова ний період (DPV) окупності після розрахунку складе 1 рік 102 дні. Це менше ніж тривалість проекту тому проект може бути прийнятий за цим критерієм.
Отже, даний проект за трьома критеріями може бути прийнятий до реалізації за трьома критеріями.
В якості показника дисконтування при оцінці NPV використовується середньозважена вартість капіталу WACC проекту. Значення внутрішньої норми прибутковості проекту IRR також порівнюється з WACC проекту. При прогнозі грошових потоків не враховуються процентні платежі й погашення основної частини кредитної складової інвестицій. Відповідно до сотенного прогноз грошових коштів матиме вигляд наведений у таблиці 3.9.
Величина показника NPV при середньозваженій вартості капіталу 14% (0,5*0,10+0,5*0,18 = 0,14=14%), величині інвестицій 66000 грн. і чистих грошових потоках наведених у таблиці 3.9. складає 41530 грн. Внутрішня норма прибутковості IRR складає при цьому 31%, що перевищує вартість власного капіталу, а отже на користь прийняття інвестиційного проекту.
Підсумковий грошовий потік необхідно розцінювати як елемент гарантії платоспроможності підприємства.
Таблиця 3.9.
Прогноз грошових потоків
Показник |
Рік | ||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | |||||||||
Чистий прибуток |
18378,30 |
20430,11 |
22584,52 |
24846,64 |
27221,87 |
29715,86 |
32334,55 | ||||||||
Амортизація |
5971,90 |
5971,90 |
5971,90 |
5971,90 |
5971,90 |
5971,90 |
5971,90 | ||||||||
Вивільнення оборотних коштів |
- |
||||||||||||||
Залишкова вартість основних засобів |
- |
||||||||||||||
Виплата основної частини боргу |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||||
Зміна дебіторській заборгованості |
- |
759,93 |
797,93 |
837,82 |
879,71 |
923,70 |
969,89 | ||||||||
Зміна ТМЦ |
- |
828,81 |
870,26 |
913,77 |
959,46 |
1007,43 |
1057,80 | ||||||||
Зміна кредиторській заборгованості |
- |
1088,01 |
1142,41 |
1199,54 |
1259,51 |
1322,49 |
1388,61 | ||||||||
Чистий грошовий потік |
24350,20 |
26902,74 |
29082,18 |
31370,60 |
33773,43 |
36296,40 |
38945,52 | ||||||||
Підсумковий грошовий потік інвестор розцінює як елемент гарантії платоспроможності підприємства. Збіг показників при розрахунку двох методів лише тоді, коли частка залученого капіталу дорівнює 0.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
Информация о работе Аналіз діяльності підприємств за допомогою фінансових коефіцієнтів