Диагностика, анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия на примере ОАО « Волгодонский институт объектов градостроитель

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

Федеральное государственное бюджетное  образовательное 

Учреждение

Высшего профессионального образования

" ДОНСКОЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ

                           УНИВЕРСИТЕТ"(ДГТУ)                                                  

Кафедра «Экономика и менеджмент»

Специальность: «Менеджмент»

 

 

 

 

Курсовая работа

 

 

На тему: Диагностика, анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия на примере ОАО « Волгодонский институт объектов градостроительства "Горпроэкт"».

 

 

 

Выполнила: студентка 2 курса

 группы ИМ-26

Чернова.А.В.

Проверила:   Старший преподаватель

Фёдорова.Е.И.

 

Ростов-на-Дону, 2013

Содержание 

Введение................................................................................................................4

I. Теоретические основы проведения финансового анализа состояния предприятия в целях предотвращения банкротства...........................................................................................................7

1.1.1 Содержание финансового анализа.....................................................................................................................7

1.1.2. Показатели финансового состояния предприятия...................................12

1.1.3Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций...........................................................................................................19.

1.2.1. Основные положения банкротства............................................................19

1.2.2Основные показатели банкротства..............................................................24

II Финансовый анализ ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"..................................................30

2.1.1 Краткая характеристика деятельности ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"............................30

2.1.2 Анализ текущего финансового состояния ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"............................31

2.1.3 Анализ структуры пассива баланса............................................................34

2.1.4 Анализ деловой активности........................................................................36

2.1.5 Анализ показателей рентабельности..........................................................39

2.1.6 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия......................40

2.1.7 Оценка финансовой устойчивости предприятия.......................................47

2.1.8 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия..................51

2.1.9 Прогнозирование возможного  банкротства предприятии при  помощи... модели Э.Альтмана...............................................................................................52

Заключение............................................................................................................53

Список литературы................................................................................................56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                         

 

 

 

 

 

 

 

                                                                          Введение

Вопрос о несостоятельности (банкротстве)  - один из самых ключевых для экономики любой страны.                                                                    Несостоятельность - это такая степень предпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований и финансирования собственной хозяйственной деятельности, а норма прибыли на капитал имеет тенденцию к понижению и приближается к нулевому значению. Несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-то определенную дату, которое может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением. А банкротство в свою очередь является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в связи с невозможностью финансового оздоровления.                                   Доля убыточных предприятий в России в 2011 году выросла до 28,1%. Проблема неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства должника, не исполняющего свои обязательства, - одна из наиболее актуальных проблем рыночной экономики.                                           Причиной банкротства российских предприятий являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: спад производства, резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность, разбалансированность финансового рынка.                                                                                           Рано или поздно, по вине плохой конъюнктуры рынка или кризиса ресурсов, неэффективного управления, банкротство может случиться с любым предприятием. Более глубокие причины следует искать в невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности банкротства. Рыночная экономика и банкротство тесно связаны между собой. Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переход финансовых, трудовых и материальных ресурсов от неэффективно к успешно работающим предприятиям становится невозможен.                                                      Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) находится в стадии поиска той модели, которая в наибольшей степени учитывает особенности складывающейся экономической системы и обеспечивает соблюдение интересов должника, кредиторов и общества. За последние десять лет принято три закона о несостоятельности (банкротстве): в 1992 г., 1998 г. и 2002 г., а также два закона, регулирующих особенности несостоятельности (банкротства) отдельных категорий должников: кредитных организаций и субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса.   

Цель данной работы –  рассмотреть теоретические аспекты  проведения анализа финансового  состояния предприятия, с целью  предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать финансовое состояние предприятия  ОАО « Волгодонский институт объектов градостроительства "Горпроэкт"». Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избежания подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

Задачами данной работы являются:

– рассмотрение теоретических основ проведения анализа финансового состояния предприятия;

– исследование методик прогнозирования несостоятельности;

– провести анализ финансового состояния ОАО«Волгодонский институт объектов градостроительства "Горпроэкт" », определить финансовое положение, выявить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии. Прогнозировать основные тенденции финансового состояния.

 

                                                                    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы проведения финансового  анализа состояния предприятия  в целях предотвращения банкротства

1.1.1 Содержание финансового анализа

Анализ финансового состояния  фирмы – это расчет, интерпретация  и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны  деятельности организации.

Цель анализа – получение  информации, необходимой для принятия управленческих решений:

– внутренними пользователями информации (руководители фирмы) – о корректировке финансовой политики предприятия,

– внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и другое).

Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся руководством. В  этом случае можно сказать, что результаты финансового анализа предназначены  для внутренних пользователей; они  должны помочь определить наиболее эффективные  пути улучшения (стабилизации) финансового  положения организации.

Результатом проведения анализа  для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений –  сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.

Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений  и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу  последних относятся: поставщики, кредиторы  и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как  правило, достаточно конкретна: предоставить или не предоставить кредит, стать  деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет  акций или инвестировать средства в другое предприятие.

С различиями в постановке задач анализа связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации. Безусловно, можно выделить показатели, в равной степени важные как для  внешних, так и для внутренних аналитиков (например, ликвидность). Тем  не менее, для каждой из указанных  групп существует особый набор показателей, которые являются определяющими (основными) при принятии решения относительно рассматриваемой организации.

Основные задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

– определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

– выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

– определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

– выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Основные направления  анализа:

– анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,

– анализ ликвидности и финансовой устойчивости,

– анализ прибыльности и структуры затрат,

– анализ оборачиваемости,

– анализ рентабельности,

– анализ эффективности труда.

В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным  направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей  может быть следствием изменения  других. Например, снижение рентабельности часто связано с ухудшением оборачиваемости  активов.

Различают четыре основных метода анализа:

1) горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором  показатели сравниваются с аналогичными  показателями за другие периоды;

2) вертикальный анализ (глубинный), при котором исследуется структура  показателей путем постепенного  «спуска» на более низкие уровни  детализации;

3) факторный анализ –  анализ влияния отдельных элементов  финансовой деятельности предприятия  на основные экономические показатели;

4) сравнительный анализ  – сравнение исследуемых показателей  с аналогичными среднеотраслевыми  или с аналогичными показателями  основных конкурентов.

Процесс проведения финансового  анализа, как и любой другой сложный  процесс, должен иметь свою технологию – последовательность шагов, направленных на выявление причин ухудшения состояния  предприятия и рычагов его  оптимизации.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии  организации, в конечном итоге имеют  три основных проявления. Их можно  сформулировать как:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность

Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает  средств для своевременного погашения  обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности  перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации – негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании. О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

3. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами – зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также причиной недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.