Диагностика, анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия на примере ОАО « Волгодонский институт объектов градостроитель

 

Исходя из анализа пассива  баланса, мы видим, что в 2011 году уменьшение валюты пассива баланса произошло  за счет значительного темпа снижения  собственного капитала по сравнению  с увеличением заемных средств  предприятия.  Так, на конец отчетного  периода собственные капитал  предприятия уменьшились на 40,65 % или на 4669,11 тыс.руб. Данное снижение произошло за счет уменьшения по статье «нераспределенная прибыль». Уставной и резервный капитал остался  без изменения как на начало, так  и на конец рассматриваемого нами периода.

Заемные средства предприятия  увеличились на конец 2011 года на 177,13% или на 3348,9 тыс.руб., из них:

• долгосрочные обязательства – увеличились на 13% или на 9,74 тыс.руб. за счет роста отложенных налоговых обязательств;
• краткосрочные обязательства возросли на 183,9% или на  
  3339,17 тыс.руб за счет увеличения кредиторской задолженности предприятия.

В структуре  пассива баланса  в 2011 году на начало года соотношение  собственных и заемных средств  составляло соответственно 85,87% и 14,13%. На конец года данное соотношение  сильно изменилось за счет увеличения в пассиве баланса кредиторской задолженности и составляло соответственно 56,55% - собственного капитала и  43,45% - заемного капитала.

На основании выполненного анализа актива и пассива баланса, можно сделать вывод, что баланс на конец 2011 года является более ликвидным, чем баланс на конец 2010 года. Данное предположение объясняется следующими основными моментами:

1. сумма наиболее ликвидных активов (денежные средства) в 2011 году значительно выше, чем в 2010 году;
2. сумма дебиторской задолженности в 2011 году выше по сравнению с 2010 годом;
3. величина дебиторской задолженности в 2011 году превышает величину кредиторской задолженности, то есть предприятие в случае ее возврата сможет полностью рассчитаться с кредиторами.

 

 

               2.1.4 Анализ деловой активности

Эффективность использования  текущих активов характеризует  их оборачиваемость – длительность одного полного кругооборота средств  от приобретения производственных запасов до реализации производственных запасов и поступления денежных средств на расчетный счет.

Целью любого предприятия  является ускорение оборачиваемости  текущих активов.

Это обеспечивается за счет:

- сокращения  длительности  производственного цикла;

- совершенствования системы  расчетов;

- уменьшение запасов товарно-материальных  ценностей и др.

Для оценки оборачиваемости  активов рассчитаем ряд показателей, результаты расчета которых приведены  в таблице 3.

Таблица 3

Результаты  анализа оборачиваемости  активов

 

Показатели	Порядок расчета	2010	2011	Отклонения
				Абсол.	%
Выручка от реализации продукции, тыс.руб. (ВР)	стр.2110 ф2	10 502,00	18 434,00	7 932,00	75,53
Среднегодовая стоимость  активов предприятия, тыс.руб. (А)	(стр.1600 ф1 н.г + стр.1600 ф1  на к.г)/2	13 568,21	12 719,31	- 848,90	-  6,26
Оборачиваемость совокупных активов, количество оборотов (Коа)	ВР/А	0,77	1,45	0,68	87,24
Продолжительность одного оборота  совокупных активов, дня	365/Коа	472	252	- 220,0	- 46,59
Среднегодовая стоимость  внеоборотных активов предприятия, тыс.руб. (ВА)	(стр.1100 ф1 н.г + стр.1100 ф1  на к.г)/2	2 350,05	2 000,53	-349,52	-14,87
Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов (Ква)	ВР/ВА	4,47	9,21	4,75	106,20
Продолжительность одного оборота  внеоборотных  активов, дня	365/Ква	82	40	-42,0	-51,50
Среднегодовая стоимость  оборотных активов предприятия, тыс.руб. (ОА)	(стр.1200 ф1 н.г + стр.1200 ф1  на к.г)/2	11 218,16	10 718,78	- 499,38	- 4,45
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Коа)	ВР/ОА	0,94	1,72	0,78	83,71
Продолжительность одного оборота  оборотных  активов, дня	365/К0а	390	212	-178	-45,57
Среднегодовая стоимость  товарно-материальных запасов  предприятия, тыс.руб. (З)	(стр.1210 ф1 н.г + стр.1210 ф1  на к.г)/2	64,59	62,07	-  2,51	- 3,89
Коэффициент оборачиваемости  запасов (Кз)	ВР/З	162,60	296,97	134,37	82,64
Продолжительность одного оборота  запасов, дня	365/Кз	2	1	-    1	- 45,25
Среднегодовая величина дебиторской  задолженности  предприятия, тыс.руб. (ДЗ)	(стр.1230 ф1 н.г + стр.1230 ф1  на к.г)/2	6 338,50	6 614,48	275,98	4,35
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Кдз)	ВР/Кдз	1,66	2,79	1,13	68,20
Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности, дней	365/Кдз	220	131	- 89	- 40,55
Среднегодовая величина кредиторской задолженности  предприятия, тыс.руб. (КЗ)	(стр.1520 ф1 н.г + стр.1520 ф1  на к.г)/2	1 863,86	3 485,29	1 621,44	86,99
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ккз)	ВР/Ккз	5,63	5,29	-   0,35	- 6,13
Продолжительность одного оборота  кредиторской  задолженности, дней	365/Ккз	65	69	4	6,53
Соотношение ДЗ и КЗ		3,40	1,90	-  1,50	- 44,19
Доля ДЗ в активах баланса, %		0,47	0,52	0,05	11,32

 

 

Исходя из приведенной  таблицы, мы видим, что в 2011 году рассчитанные коэффициенты оборачиваемости активов  выше, чем в 2010 году, что является положительным моментом и свидетельствует  об увеличении скорости оборачиваемости  капитала и суммы прибыли, которую  приносит каждая единица (каждый рубль) актива предприятия.

Так, коэффициент оборачиваемости  совокупных активов в 2011 году по сравнению  с 2010 годом увеличился на 87,24% и составил 1,45. Значение данного показателя говорит  о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее  чем за 1 год (252 дня), и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 1,47 рублей дохода.

Значение коэффициента оборачиваемости  внеоборотных активов увеличилось на 4,75% и составило 9,21. Это говорит о том,  что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 9,21 рубля дохода, и период оборачиваемость основных средств составляет чуть больше месяца (40 дней).

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов предприятия  за 2011 год составил 1,72, что на 0,78 пункта выше, чем в 2011 году и говорит о  том, что на каждый рубль стоимости  оборотных активов мы получаем 1,72 рубля дохода и период оборачиваемости оборотных активов составляет  порядка 7 месяцев.

Повышение показателя оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 68,2% или на 1,13 пункта  свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью предприятия. Срок погашения дебиторская задолженность предприятия в 2011 году  по сравнению с 2010 годом уменьшился на 89 дней и составил немного больше чем 4 месяца.

Оборачиваемость кредиторской задолженности имеет тенденцию  к замедлению. Так, оборачиваемость 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизилась  на 6,13%, период погашения увеличился на 4 дня и составил чуть больше двух месяцев.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что в случае погашения дебиторской  задолженности, предприятие сможет полностью рассчитаться по своим  обязательствам перед кредиторами.

Основной причиной возникновения  на предприятии в настоящее время  дебиторской и кредиторской задолженности, является временные неплатежи.

           

               

              2.1.5 Анализ показателей рентабельности

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия  являются показатели рентабельности.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 4.

                                                                                       Таблица4                              

Показатели рентабельности  ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"

 

 

 

 

Показатели	Порядок расчета	2010	2011	Отклонения, %
Рентабельность продаж	стр.2200 ф2/стр.2110 ф2	- 0,07	- 0,35	410,53
Рентабельность производства	стр.2100 ф2/стр.2120 ф2	- 0,06	-  0,26	303,54
Рентабельность активов	стр.2400 ф2/(стр.1600ф1на н.г+стр.1600 ф1 на к.г)/2	- 8,25	-  356,39	4217,44
Рентабельность собственного капитала	стр.2400 ф2/(стр.1300ф1на н.г+стр.1300 ф1 на к.г)/2	-     9,62	-  495,18	5044,74

 

Полученные показатели рентабельности как в 2011 году, так и в 2010 году имеют  отрицательное значение, что свидетельствует  об убыточной деятельности предприятия. Кроме того, в 2011 году по сравнению  с 2010 годом рассчитанные коэффициенты значительно снизились, что говорит  об ухудшении финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в данном периоде.

 

 2.1.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных  по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие четыре неравенства:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для проверки ликвидности баланса  ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект", сгруппируем статьи актива и пассива, которые представим в таблице 5.

Из анализа таблицы 5 видим, что  в 2011 году на конец анализируемого периода  произошло увеличение наиболее ликвидных  активов предприятия на  2 533,14 тыс.руб., что относится к положительному моменту деятельности предприятия.

По статье «быстрореализуемые активы»  предприятия, к которой относится  дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы произошло  снижение на конец отчетного периода  на 3540,01 тыс. руб. Данное снижение связано  со значительным  уменьшением суммы  прочих оборотных активов предприятия.

Труднореализуемые активы предприятия  на конец отчетного периода уменьшились  на 15,05%  за счет выбытия основных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Что касается группировки пассива  баланса по степени срочности  их оплаты, то на конец  анализируемого 2011 года  произошло увеличение в 2,8 раза суммы наиболее срочных обязательств предприятия и в 1,13 раза долгосрочных пассивов, что относится к отрицательному моменту деятельности предприятия.

Отрицательным моментом в  структуре пассива баланса также  является  и снижение на 40,65 % собственного капитала предприятия.

Рассматривая структуру баланса  по степени ликвидности и срочности  оплаты в 2010 году, следует отметить, что на конец 2010 года произошло увеличение на 18,7% быстрореализуемых активов  предприятия главным образом  за счет роста прочих оборотных активов.  Остальные активы предприятия, сгруппированные  по степени ликвидности, на  конец  2010 года по сравнению с  началом  года значительно уменьшились, причем наибольшее снижение наблюдается по наиболее ликвидным активам, к которым  относятся денежные средства,  –  на 90,84%.

В структуре пассива баланса  на конец 2010 года произошло снижение наиболее срочных обязательств и  постоянных пассивов  соответственно на 5,04% и 2,5%. Долгосрочные пассивы предприятия  на конец отчетного периода увеличились  на 22,8% за счет отсроченных налоговых  обязательств.

Соотношение актива и пассива баланса  по сгруппированным статьям ликвидности  и срочности оплаты приведено  в таблице 6.

                                                                                             Таблица 6

Соотношение актива и пассива баланса 

№	Условие	Платежный излишек или недостаток   2010 год		Платежный излишек или недостаток   2011 год
		на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.
1	А1>П1	-  22,00	-  1 642,57	-    1 642,57	-   2 448,60
2	А2>П2	9 257,00	10 987,00	10 987,00	7 446,99
3	А3>П3	14,00	-  20,74	-    20,74	-  18,00
4	А4<П4	9 249,00	9 323,69	9 323,69	4 980,39