Диагностика, анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия на примере ОАО « Волгодонский институт объектов градостроитель

Как видим из приведенной  таблицы, как в 2010, так и в 2011 году деятельность предприятия была убыточной.  Основный причиной получения убытков  от осуществления производственно-хозяйственной  деятельности является превышение себестоимости  продаж по отношению к выручке  от реализации продукции. Так, в 2011 году себестоимость продаж в 1,4 раза превышала полученные доходы от реализации продукции, в 2010 году  - себестоимость была в 1,1 раза больше, чем выручка от реализации продукции (услуг).

2.1.9 Прогнозирование возможного банкротства предприятии при помощи модели Э.Альтмана

Для успешного хозяйствования на основе рыночных отношений существенно  важной становится оценка вероятности  банкротства субъектов  предпринимательской  и другой деятельности.

Одной из методик такой  оценки является пятифакторная модель  Альтмана.

В таблице 11 приведен расчет вероятности банкротства по модели Альтмана.

                                                                                                      Таблица 11

Расчет вероятности банкротства  по модели Альтмана

Модель	Порядок расчета	на 31.12.2011	на 31.12.2010
Х1	стр.1200 ф1/ стр.1600ф1	0,848	0,838
Х2	стр.1370 ф1/стр.1600 ф1	0,102	0,441
Х3	стр.2300 ф2/стр.1600 ф1	-0,464	0,000
Х4	стр.1300 ф1/(стр.1400 ф1 +стр.1500 ф1)	1,302	6,077
Х5	стр.2110 ф2/стр.1600 ф1	1,529	1,378
Z	1,2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+1*X5	1,938	6,648
Степень вероятности банкротства		средняя	Ситуация стабильная, риск неплатежеспособности мал

 

 

 

 

 

                                          Заключение

Таким образом, на основании  выполненного  в аналитической  части курсовой работы анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект" можно сделать следующие выводы.

В ходе анализа баланса  предприятия, были определены основные факторы изменения валюты баланса  предприятия за анализируемый нами период, которая  уменьшилась   на конец 2011 года по сравнению с 31.12.2010  годом на 9,9% или в абсолютном выражении  на  1320,2тыс.руб..

В части актива предприятия, то причиной снижения валюты баланса  явился опережающий темп уменьшения внеоборотных активов предприятия по сравнению с уменьшением оборотного капитала. Так, внеоборотные активы предприятия на конец 2011 года по сравнению с датой баланса на 31.12.2010 года уменьшились на 15,2% за счет выбытия основных средств предприятия. Оборотные активы, в свою очередь снизились за рассматриваемый нами период на 8,84% главным образом за счет снижения по статье «прочие оборотные активы».

Снижение валюты баланса  в части пассива предприятия  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  объясняется опережающим темпом снижения собственного капитала предприятия  по сравнению с ростом заемных  средств. Так, собственный капитал  предприятия за данный период снизился на 40,65% или на 4669,11 тыс.руб. главным  образом за счет снижения по статье»нераспределенная  прибыль». Заемные средства предприятия  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  увеличились на 3 348,91 тыс.руб, в том числе за счет роста кредиторской задолженности предприятия - на  
3 339,17 тыс.руб.

Анализ деловой активности предприятия показал, что все  коэффициенты деловой активности имеют  тенденцию к увеличению  в 2011 по сравнению с 2010 годом,  что является положительным моментом и свидетельствует об увеличении скорости оборачиваемости капитала и суммы прибыли, которую приносит каждая единица (каждый рубль) актива предприятия.

Анализ рентабельности показал, что деятельность предприятия как в 2011, так и в 2010 году была убыточной.

На основании проведенного анализа  ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным в настоящее время.   В 2011г, так и в 2010 году не выполнялось два условия ликвидности баланса, а именно:

• наиболее  ликвидных активов предприятия не покрывает  наиболее срочные обязательства предприятия, то есть не выполняется первое условие ликвидности баланса
• превышение суммы долгосрочных кредитов и займов  по сравнению с величиной медленно реализуемых активов предприятия, то есть не выполнение третьего условия ликвидности баланса.

Учитывая специфику работы предприятия,  невыполнение данных условий не является серьезным основание  для беспокойства и говорит о  нормальной  финансовой устойчивости предприятия как в 2011году, так  и в 2010 году.

 Рассчитанные коэффициенты  платежеспособности в 2011 году  по сравнению с 2010 годом в  динамике снизились, однако их  значения  находятся в пределах  нормативных значений, и это показывает, что финансовое состояние предприятия находится на устойчивом месте.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  уменьшились, что свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что и в 2011, и в 2010 году выполняются все три  неравенства финансовой устойчивости. Данное финансовое состояние говорит о платежеспособности предприятия и независимости от внешних кредиторов.

Оценка вероятности банкротства  по модели Альтмана показала, что в 2011 году (на конец года) вероятность  банкротства предприятия была средняя, в то время как в 2010 году ситуация на предприятии была стабильная и  риск неплатежеспособности был мал.

Для улучшения финансовых результатов можно предложить:

Делать менее объемные закупки, чтобы быстрее реализовывать  то, что было закуплено ранее у  поставщиков. Это может привести к уменьшению кредиторской задолженности и, следовательно, к увеличению денежных средств. К тому же, необходимо проанализировать, какие товары пользуются наибольшим спросом (их нужно приобретать в первую очередь), а какие не пользуются спросом у населения ( их нужно приобретать в наименьшем количестве или проводить мероприятия с целью их реализации).В процессе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности у организации постоянно появляются обязательства, по которым она должна в определённый срок совершить платёж (уплатить налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить проценты за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные. Следует знать и уметь реально оценивать способности предприятия по погашению своих задолженностей и возможностей осуществлять прибыльную деятельность. Для того чтобы предприятие развивалось и функционировало, получая прибыль, необходимо следовать строгому плану на будущее и уметь правильно реагировать на постоянно меняющиеся условия как внешней, так и внутренней среды, а также постоянно делать анализ финансового состояния предприятия для выявления сильных и слабых сторон.

 

 

                                

 

                               Список литературы

1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических  вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. – М.: Приор, 2003.

2. Антикризисное управление  от банкротства – к финансовому  оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2003 г. – 317 с. I том.

3. Антикризисное управление  от банкротства – к финансовому  оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2003 г. – 405 с. II том.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. – СПб.: Экономическая школа, 2004.

5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005 г. – 271 с.

6. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. – М.: СОФИТ, 2004 г. – 478 с.

7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006.

8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2004.

9. Теория и практика  антикризисного управления. / Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2004.

10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под  ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2003.

11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. / Пер. с англ. – М.: Дело, 2003.

12. Журавлёв В. Формула  выживания. // Деловой мир. – 2005. – март. – №11.

13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. // Аваль. (Сибирская финансовая школа). – 2005. – №11–12.

14. Касаткин Г. Рынок  акций нефтегазовых компаний. // Экономика и жизнь. – 2005. – №2.

15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям. // Экономика и жизнь. – 2003. – №8.

16. Семь нот менеджмента.  – М.: Эксперт, 2005.

17. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 2004. – №6.

Размещено на Allbest.ru

 

                                           Приложение

																																														Отчет о прибылях и убытках
																																														за Январь - Декабрь 2011г.																																																																																																					Коды
																																																																																																																																																	Форма по ОКУД											0710002
																																																																																																																																																	Дата (число, месяц, год)											31							12						2011
Организация													Открытое акционерное  общество "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"																																																																												по ОКПО								24219737
Идентификационный номер  налогоплательщика																																																																																																																																						ИНН													6143057126
Вид экономической  деятельности																				Архитектурная деятельность																																																по      ОКВЭД														74.20.11
Организационно-правовая форма / форма собственности																																																																																																																														47									12
Открытое акционерное  общество																																				/						Федеральная собственность																																																																																																																				по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения:																				в тыс. рублей																																																																																																																			по ОКЕИ													384
	Пояснения													Наименование показателя																																			Код									За Январь - Декабрь 2011г.																							За Январь - Декабрь 2010г.
														Выручка																																			2110									18 434																							10 502
														Себестоимость продаж																																			2120									(24 931)																							(11 227)
														Валовая прибыль (убыток)																																			2100									(6 497)																							(725)
														Коммерческие расходы																																			2210									-																							-
														Управленческие расходы																																			2220									-																							-
																		Прибыль (убыток) от продаж																															2200									(6 497)																							(725)
														Доходы от участия в  других организациях																																			2310									-																							-
														Проценты к получению																																			2320									-																							-
														Проценты к уплате																																			2330									-																							-
														Прочие доходы																																			2340									1 099																							990
														Прочие расходы																																			2350									(202)																							(264)
																		Прибыль (убыток) до налогообложения																															2300									(5 600)																							1
														Текущий налог на прибыль																																			2410									1 077																							(99)
																		в т.ч. постоянные налоговые  обязательства  (активы)																															2421									(53)																							(113)
														Изменение отложенных налоговых  обязательств																																			2430									(10)																							(14)
														Изменение отложенных налоговых  активов																																			2450									-																							-
														Прочее																																			2460									-																							-
																		Чистая прибыль (убыток)																															2400									(4 533)																							(112)

 

 

										Бухгалтерский баланс
						на 31 декабря 2011 г.																					Коды
																									Форма по ОКУД		0710001
																									Дата (число, месяц, год)		31	12			2011
Организация				Открытое акционерное  общество "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"																					по ОКПО		24219737
Идентификационный номер  налогоплательщика																									ИНН		6143057126
Вид экономической  деятельности						Архитектурная деятельность																	по   ОКВЭД				74.20.11
Организационно-правовая форма / форма собственности																											47	12
Открытое акционерное  общество									/	Федеральная собственность															по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения:						в тыс. рублей																			по ОКЕИ		384
Местонахождение (адрес)
347371, Ростовская  обл, Волгодонск г, Великой Победы б-р, дом № 13
	Пояснения				Наименование показателя													Код		На 31 декабря 2011 г.				На 31 декабря 2010 г.		На 31 декабря 2009 г.
					АКТИВ
					I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
					Нематериальные активы													1110		-				-		-
					Результаты исследований и разработок													1120		-				-		-
					Основные средства													1130		1 836				2 165		2 535
					Доходные вложения в материальные  ценности													1140		-				-		-
					Финансовые вложения													1150		-				-		-
					Отложенные налоговые  активы													1160		-				-		-
					Прочие внеоборотные активы													1170		-				-		-
					Итого по разделу I													1100		1 836				2 165		2 535
					II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
					Запасы													1210		70				54		75
					Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям													1220		-				-		-
					Дебиторская задолженность													1230		7 371				5 858		6 819
					Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)													1240		-				-		-
					Денежные средства и денежные эквиваленты													1250		2 706				173		1 890
					Прочие оборотные активы													1260		76				5 129		2 438
					Итого по разделу II													1200		10 223				11 214		11 222
					БАЛАНС													1600		12 059				13 379		13 757