Диагностика, анализ и прогнозирование возможного банкротства предприятия на примере ОАО « Волгодонский институт объектов градостроитель

Рассматривая  представленные в таблице выше соотношения актива и пассива баланса, мы видим, что  как  на конец 2011 года, так и на конец 2010 года сумма наиболее  ликвидных  активов предприятия не покрывала  наиболее срочные обязательства  предприятия, причем платежный недостаток в 2011 году по данному условию был  значительно выше, чем в 2010 году. Следовательно, не выполняется первое условие ликвидности баланса.

Кроме того, что не выполнялось  первое условие ликвидности баланса, не выполнялось также  и третье условие ликвидности, а именно превышение суммы долгосрочных кредитов и займов  по сравнению с величиной медленно реализуемых активов предприятия. 

Учитывая специфику работы предприятия,  невыполнение данных условий не является серьезным основание  для беспокойства и говорит о  нормальной  финансовой устойчивости предприятия как в 2011году, так  и в 2010 году.

Для анализа ликвидности  рассчитаем ряд относительных показателей − коэффициентов, которые характеризуют структуру бухгалтерского баланса. Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Коэффициенты платежеспособности	Порядок расчета	Норматив	На начало периода	На конец периода	Откло-нение,%
2011 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1 +П2)	>0,2	0,10	0,52	450,55
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 +А2) / (П1 +П2)	>0,8	6,15	1,97	-  67,95
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 +А2+А3) / (П1 +П2)	>1,5…2	6,18	1,98	-  67,90
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС	(П4-А4)/ (А1+А2+А3)	>0,1	0,83	0,49	-  41,39
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	(П4-А4)/А3	0,6,….0,8	172,11	74,72	- 56,58
Коэффициент маневренности  собственного капитала	(П4-А4)/П4	0,2….0,5	0,81	0,73	- 10,01

Продолжение таблицы 7

Коэффициенты платежеспособности	Порядок расчета	Норматив	На начало периода	На конец периода	Откло-нение,%
2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1 +П2)	>0,2	0,99	0,10	-  90,35
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 +А2) / (П1 +П2)	>0,8	5,83	6,15	5,43
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 +А2+А3) / (П1 +П2)	>1,5…2	5,87	6,18	5,23
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС	(П4-А4)/(А1+А2+А3)	>0,1	0,82	0,83	0,88
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	(П4-А4)/А3	0,6,….0,8	123,32	172,11	39,56
Коэффициент маневренности  собственного капитала	(П4-А4)/П4	0,2….0,5	0,78	0,81	3,40

Из анализа представленной выше таблицы можно сделать следующие  выводы.  Значения всех коэффициентов  ликвидности за исключением коэффициента абсолютной ликвидности  на конец 2011 года по сравнению с началом года снизилось, однако полученные значения коэффициентов находятся в пределах нормативных, что свидетельствует  о нормальной ликвидности предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2011 года увеличилось  на 0,42 пункта и составило 0,52, что  значительно выше нормативного и  свидетельствует о достаточном  количестве денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств предприятия.

Значение коэффициента срочной  ликвидности на конец 2011 года  уменьшилось  на 67,95% и составило 1,97, что соответствует  нормативному. Данное снижение объясняется  опережающим темпом роста краткосрочных  обязательств предприятия по сравнению с темпом роста высоко и среднеликвидных оборотных активов предприятия.

Значение коэффициента маневренности  собственных средств является достаточно высоким  как на начало 2011 года, так  и на конец 2011 года и значительно  выше нормативного. Полученное значение данного коэффициента на конец  2011 года говорит о том, что  73% собственного оборотного капитала находится в  обороте, то есть используется для финансирования текущей деятельности. Однако, снижение данного коэффициента на конец отчетного 2011 года  на 0,08 пункта указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности со стороны поставщиков и подрядчиков.

В 2010 году значение рассчитанных коэффициентов за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, наоборот, на конец года увеличилось и также  находилось в пределах нормативных.

Снижение на 90,3% коэффициента абсолютной ликвидности объясняется  значительным уменьшением денежных средств в структуре баланса  предприятия и относится к  негативному моменту деятельности предприятия.

Таким образом, рассчитанные показатели ликвидности показывают, что финансовое состояние предприятия находится на устойчивом месте.

2.1.7Оценка финансовой устойчивости предприятия

Кроме расчета относительных  коэффициентов финансовой устойчивости определим абсолютную степень устойчивости финансового состояния предприятия.

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект" представлен в таблице 8.

 

 

                                                                                                  Таблица 8

Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб.

Показатель	Формула расчета	на 31.12.2011 год	на 31.12.2010 год	Изменение, тыс.руб.
1	2	3	4	5
Источники собственных средств	ИС =П4	6 820	11 489	-4 669,11
Основные средства и вложения	ОС =А4	1 839	2 165	-325,81
Наличие собственных оборотных  средств	ЕС =ИС - ОС	4 980	9 324	-4 343,30
Долгосрочные кредиты и заемные  средства	КД =П3	84,65	74,92	9,74
Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат	ЕД =ЕС +КД	5 065,04	9 398,61	-4 333,56
Краткосрочные кредиты и займы	КК =П2	0,00	0,00	0,00
Общая величина основных источников средств для формирования запасов  и затрат	Е∑ = ЕД +КК	5 065,04	9 398,61	-4 333,56
Общая величина запасов и затрат	З = А3	66,65	54,17	12,48
Наличие собственных оборотных  средств	∆ЕС = ЕС - З	4 913,74	9 269,52	-4 355,78
Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов  и затрат	∆ЕД = ЕД - З	4 998,39	9 344,43	-4 346,04
Наличие величины основных источников средств	∆Е∑ = Е∑ - З	4 998,39	9 344,43	-4 346,04

Из анализа приведенной  таблицы можно сделать вывод, что в 2011 году сумма запасов и затрат предприятия на 4913,74 тыс.руб меньше , чем сумма собственных оборотных средств предприятия. Негативным моментом является также превышение темпа роста запасов и затрат по сравнению с темпом изменения собственных оборотных средств, которые изменились на 4343,30 тыс. руб., в то время, как сумма запасов и затрат за анализируемый нами период увеличилась на 12,48 тыс. руб.  Общая величина  основных источников средств для формирования запасов и затрат в 2011 году по равнению с 2010 годом уменьшилась на 4333,56 тыс.руб. в основном за счет снижения собственных оборотных средств предприятия.

 Подставив данные из таблицы  8 в неравенства, характеризующие тип финансовой устойчивости, получаем следующее:

2011 год:      4 913,74>0;      4 998,39>0;    4 998,39 >0;

2010 год:      9 269,52>0;      9 344,43>0;    9 344,43 >0;

Исходя из полученных неравенств, видим, что и в  2011, и в 2010 гг. полученные показатели больше нуля,  а следовательно предприятие было абсолютно финансово устойчиво. Данное финансовое состояние говорит о платежеспособности предприятия и независимости от внешних кредиторов.

Для получения качественной характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитаем ряд коэффициентов, результаты расчета которых приведены  в таблице 9.

                                                                                                       Таблица 9

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Порядок расчета	на 31.12.2011 год	на 31.12.2010 год	Отклонение
1	2	3	4	5
Коэффициент  автономии	П4/ ВБ(валюта баланса)	0,566	0,859	-  0,293
Коэффициент концентрации заемного капитала	(П1+П2+П3)/ВБ	0,43	0,14	0,293
Коэффициент финансовой устойчивости	(П4+П3)/ВБ	0,573	0,864	-  0,292
		Продолжение таблицы 9
1	2	3	4	5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	П3/А4	0,05	0,035	0,011
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ/П4	1,77	1,16	0,604
Коэффициент структуры заемного капитала	П3/(П1+П2+П3)	0,02	0,04	-   0,023
Коэффициент соотношения заемных  и собствненных средств	(П1+П2+П3)/(П1)	0,77	0,16	0,604

Из анализа показателей  финансовой устойчивости можно сделать  вывод.

Значение коэффициента автономии  в отчетном периоде по сравнению  с базисным периодом уменьшилось  на 0,293 пунктов и составило 0,57, что  означает, что доля собственных средств  в общей стоимости всех средств  предприятия составляет 57%. Значение данного показателя соответствует  нормативу (>0,5), однако его снижение по сравнению с 2010 годом свидетельствует об ухудшении финансовой стабильности предприятия в отчетном периоде.

Доля заемного капитала в  общей стоимости всех средств  предприятия в 2011 году составила 43%, что на 29% выше, чем в 2010 году.

Значение коэффициента финансовой устойчивости, которое показывает долю активов компании финансируемых  за счет собственного капитала, в 2011 году составило 0,573, что на 33,7% ниже, чем  в 2010 году. Значения данного коэффициента попадает в рекомендуемый интервал   
значений 0,5-0,7.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений, который позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов предприятия, в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 33% и составил 0,05, что означает что лишь 5% занимают долгосрочные обязательства в общем объеме активов предприятия.

Показатель соотношения  привлеченных и собственных средств  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  увеличился на 0,604 пункта  и составил 0,77, что означает, что  на каждый рубль  вложенных собственных средств  приходится 77 копейки заемных средств. Значение данного показателя попадает в границы нормативного (<1), однако увеличение его в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости.

 

 

 

2.1.8 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности.

Рассмотрим динамику величины и состава прибыли предприятия  в 2011 и 2010 г., которая приведена в  таблице 10.

Таблица 10

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия ОАО "Волгодонский институт проектирования объектов градостроительства "Горпроект"

Показатели	2011 год, тыс.руб.	2010 год, тыс.руб...	Отклонение, тыс. руб..	Темп изменения, %
Выручка от реализации продукции, услуг без НДС	18 434,00	10 502,00	7 932,00	75,53
Себестоимость продаж	-      24 931,46	-   11 227,00	-   13 704,46	122,07
Валовая прибыль (убыток)	-        6 497,00	-        725,00	-     5 772,00	796,14
Коммерческие расходы			-
Прибыль (убыток) от продаж	-        6 497,00	-        725,00	-     5 772,00	796,14
Проценты к получению			-
Проценты к уплате			-
Прочие доходы	1 098,92	990,00	108,92	11,00
Прочие расходы	-           202,25	-        264,00	61,75	-            23,39
Прибыль (убыток) до налогообложения	-        5 600,00	1,00	-     5 601,00	-   560 100,00
Текущий налог на прибыль	1 077,00	-          99,00	1 176,00	-       1 187,88
Изменение отложенных налоговых  обязательств	-             10,14	-          14,00	3,86	-            27,58
Чистая прибыль (убыток)	-        4 533,00	-        112,00	-     4 421,00	3 947,32