Методика расчета эффекта финансового рычага за текущий год на основе баланса на конец отчетного года с учётом и без учёта кредиторской зад

 

 

 

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС                            

КОДЫ
0710001
2008|   12   |		31
65		16
384/385

На  31 декабря 2009   г.                                        

Форма №1поОКУД

Дата (год, месяц, число)

по ОКПО

ИНН 
 по ОКВЭД

 Организация                                   ООО «МИР»

Идентификационный номер налогоплательщика

Вид деятельности  розничная торговля

по  ОКОПФ/ОКФС поОКЕИ

Организационно-правовая форма/форма собственности      ООО «МИР»

частная 

Единица измерения: руб.

Местонахождение (адрес) 

дата  утверждения

Дата  отправки (принятия)

 

АКТИВ	Код показателя	На  начало отчетного Периода			На  конец   отчетного периода
1	2	3			4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные  активы	110	35384597			37584697
Основные  средства	120	44294597			45304599
Незавершенное строительство	130
Доходные  вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные  финансовые вложения	140
Отложенные  налоговые активы	145
Прочие  внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу 1	190	79679194			82889296
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1468325			1570330
в том  числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1468325			1570330
Животные  на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары  отгруженные	215
расходы будущихпериодов	216
прочие  запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным Ценностям	220	4309638			5002348
Дебиторская задолженность (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной латы)	230
в том  числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	170427680			130587680
в том  числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения	250	8248009			5300541
Денежные  средства	260	2423559			2003559
Прочие  оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	186877211			144464458
БАЛАНС	300	266556405			227353754
ПАССИВ 7701279+178294567	Код показателя		На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода
1	2		3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный  капитал	410
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный  капитал	420
Резервный капитал	430
в том  числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470		180971021	178971021
ИТОГО по разделу III	490		180971021	178971021
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510		35214450	30214450
Отложенные  налоговые обязательства	515
Прочие  долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590		35214450	30214450
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610		20035975	18168283
Кредиторская  задолженность	620		30334959	0
в том  числе: поставщики и подрядчики	621		30334959	0
задолженность перед персоналом организации	622
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624
прочие  кредиторы	625
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы  будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие  краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690		50370934	18168283
БАЛАНС	700		266556405	227353754
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства
в том  числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства  и других аналогичных объектов
Нематериальные  активы, полученные в пользование

 

1.1. Коэффициенты ликвидности.

Финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы  оценивается показателями ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. В учётно-аналитической литературе под ликвидными, понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года). Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Рассмотрим показатели ликвидности, которые позволяют оценить способность предприятия превратить активы в наличность без потерь для оплаты текущих обязательств на примере ООО «МИР».

 

Коэффициент общей ликвидности (К_ол)

Кол=Об.А./КО-(Д+ДБП+Рез)= стр.290/стр.690- (стр.630+стр.640+ стр.650)

Кол( на н.г) = 186877211/50370934=3,7

Кол(на к.г.) = 144464458/18168283=7.95

 

Коэффициент срочной ликвидности (К_сл)

Ксл= (ДС+КФВ+ДтЗ)/ КО(Д+ДБП+Рез)=(стр.260+стр.250+ стр.240)/стр.690- (стр.630+стр.640+ стр.650)

Ксл (на н.г) =(2423559+8248009+170427680)/50370934 =5,7

Ксл (на к.г.) = (2003559+ 5300541+ 130587680) / 18168283 =7.58

 

Чистый оборотный капитал (ЧОК) 

ЧОК=Тек.Ак- Тек.Об-ва= стр.290-стр.620

ЧОК(на н.г) = 186877211-30334959=156542252

ЧОК (на к.г.) = 144464458 – 0= 144464458

 

 

 

   С точки зрения менеджмента, недостаточно просто рассчитать коэффициенты, необходимо проанализировать динамику, тенденции, а также сделать необходимые выводы по предприятию. Данные для анализа представлены в таблице 1.

 

 

Табл. 1. Анализ показателей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности	Нормативное значение	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Кс.л.	1	3,7	7,95
Ко.л.	2	5,7	7,58
ЧОК		156542252	144464458

 

   По данным табл.1. можно сделать вывод, что за анализируемый период прослеживается  неудовлетворительная ликвидность предприятия - все коэффициенты выше нормативного значения и имеется тенденция к увеличению значений этих показателей. Это значит, что у предприятия недостаточно средств для погашения своих обязательств. Чистый оборотный капитал на конец года по сравнению с началом уменьшилась на -12077794 за счет: денежных средств (-420000), краткосрочные финансовые вложения (-2947468), дебиторская задолженность  (- 39840000). Это приведет к ситуации когда текущие активы не смогут покрыть текущие обязательства.

1.2.  Коэффициенты финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших составляющих анализа финансового предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется  финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченности бесперебойности хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам, заимодавцам и партнёрам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

Поставщиков финансовых ресурсов можно сгруппировать следующим образом: собственники, лендеры (предоставляют финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих ресурсов контролируется ими лишь в отдельных случаях и в определённых процентах), кредиторы. Они различаются величиной предоставляемых средств, их структурой, системой расчётов за предоставленные ресурсы, условиями возврата и др. В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами (поставщики сырья, бюджет, работники). Чаще всего понятие лендеров сужается до поставщиков заёмного капитала (т.е. долгосрочных средств).

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск рентабельной продукции, потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, эффективность проводимых предприятием хозяйственных операций.

Проанализируем ООО «МИР» на предмет финансовой устойчивости. Рассчитаем необходимый коэффициент, позволяющий оценить динамику и тенденции развития. 

 

Коэффициент финансового риска (К_фр)

Кфр=ЗК/СК=(стр.590+стр.690)/стр.490

Кфр (на н.г.) =(35214450+50370934)/180971021=0,47

Кфр (на к.г.) = (30214450+ 18168283) /178971021 = 0,27

 

Коэффициент структуры заёмного капитала (К_зк)

Кзк=ЗК/валюта баланса=(стр.590+стр.690)/стр.300 (700)

Кзк (на н.г.) = (35214450+50370934)/266556405=0,32

Кзк (на к.г.) = (30214450+ 18168283)/227353754=0,21

 

Коэффициент финансовой зависимости  (К_ф.з)

Кфз=валюта баланса/СК=стр.300 (700)/стр.490

Кфз (на н.г.) =266556405/180971021=1,47

Кфз (на к.г.) = 227353754/ 178971021= 1,27

 

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_фн)

Кфн=СК/валюта баланса=стр.490/стр300 (700)

Кфн (на н.г.) =180971021/266556405=0,67

Кфн (на к.г.) =178971021 /180971021= 0,99

 

Анализируемые показатели представлены в табл. 2.

 

 

 

Табл. 2. Анализ показателей финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости	Нормативное значение	На начало отчетного  года	На конец отчетного  года
Кфр	Х	0,37	0,47
Кзк	0,5	0,27	0,32
Кф.з	Х	1,37	1,47
Кфн	>0,5	0,72	0,67

По данным расчетов видно, что предприятие финансово независимо, т.к. значение коэффициента  превышает 0,5 на протяжении всего рассматриваемого периода. Коэффициент заёмного капитала увеличивается к концу отчетного года по сравнению с началом отчетного года на 0,05, но соответствует нормативному значению. Коэффициент финансового риска у предприятия невысок. В итоге можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво.

1.3. Коэффициенты рентабельности.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности  хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов.

Рентабельность представляет собой  соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Показатели рентабельности – это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон: ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж.

 

Коэффициент рентабельности оборотных  активов (R_ОбА)

R_ОбА = чистая прибыль/средняя величина ОбА

Rоба(2009) =12820132/(186877211+144464458)/2=0,08%  

Rоба(2008) =11841625/(241887607+186877211)/2=0,05%  

 

Коэффициент рентабельности продукции (R_продук)

R_продук = чистая прибыль/себестоимость

R(2009)= 12820132/35976055*100=35,6%

R(2008) =11841625/52566048*100  =22,5%

 

 

Коэффициент рентабельности продаж (R_продаж)

R_продаж = чистая прибыль/ выручка

R_продаж (2009) =12820132/80076521*100 =16%

R_продаж  (2008) =11841625/54092852*100 =21%

Как видно из приведённых расчётов, рентабельность оборотных активов повысилась с 0.05% до 0.08% (0.02%), рентабельность продукции к концу отчетного периода по сравнению с началом понизилось с 35% до 22% (3%), и рентабельность продаж также повысилась с 16% до 21% (5%). Таким образом можно сделать вывод, что предприятие работает не эффективно.

1.4. Коэффициенты оборачиваемости.

Оборачиваемость – это способность  организации наиболее эффективно использовать свои средства. Логика текущего управления финансами  подчинена требованию эффективного использования оборотных средств. Контроль за этим осуществляется путём расчёта показателей оборачиваемости. Основные показатели, которые используются для оценки оборачиваемости средств. 

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (К_{об МПЗ})

Коб МПЗ = себестоимость/ средняя величина МПЗ 

Коб МПЗ( на 2009) =52566048/(1570330+1468325)/2=34,5

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2009) =365/ 34,5= 10

Коб МПЗ (на 2008) =35976055/(1468325+464887)/2=37,22

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2008)= 365/37,22= 10

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_{об СК})

Коб СК = Выручка/ средняя величина СК

Коб СК( на 2009) =80076521/(178971021+180971021)/2=0,44

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2009) =365/0,44 = 829,54

Коб СК (на 2008) =54092852/(178339011+180971021)/2=0,30

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2008)= 365/ 0,30 = 1216,7

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолжености(К_обДтЗ)

КобДтЗ = Выручка/ средняя величина ДтЗ 

КобДтЗ( на 2009) =80076521/(195186535+130587680)/2 =0,49

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2009) =365/ 0,49 = 744,9

КобДтЗ (на 2008) =54092852/(195186535+170427680)/2 =0,29

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2008)= 365/ 0,29= 1258,6

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_обКтЗ)

 КобКтЗ = Себестоимость/средняя величина КтЗ

КобКтЗ( на 2009) ==52566048/ 30334959/2= 3,46

Продолжительность 1 оборота = 365/К (на 2009) =365/ 3,46 = 105,5