Оценка управления активами и пассивами ООО «Объединённые Энергосистемы»

Содержание

введение           3

1 Теоретические основы  управления активами и пассивами  предприятия        5

1.1 Сущность активов и пассивов  предприятия      5

1.2 Показатели и методы анализа активов предприятия    6

1.3 Показатели и методы  анализа пассивов предприятия    11

2 Организационно-экономическая характеристика  деятельности ООО «Объединённые Энергосистемы»  18

3 Оценка управления  активами и пассивами 

   ООО «Объединённые Энергосистемы»     23

• 3.1 Анализ состава и структуры активов и пассивов предприятия   23

• 3.2 Изучение собственных оборотных средств и чистых активов 

•       предприятия            26

• 3.3 Совершенствование структуры активов и пассивов предприятия   31

Заключение           34

Список используемых источников и литературы   36

Приложения           37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

введение

 

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что нестабильность  экономической системы нашей страны и банкротстве большого количества российских предприятий, обусловила необходимость разработки новых подходов к эффективному управлению структурой активов и пассивов предприятия с целью снижения риска финансовой несостоятельности и повышения уровня чистой прибыли.

Несмотря на важность вопроса оценка активов и пассивов предприятия, проблема нахождения оптимальной структуры активов и пассивов предприятия далека от окончательного решения. Таким образом, требуется разработка новых подходов, способных сделать управление структурой активов и пассивов предприятия более научно обоснованным, в большей мере соответствующим потребности обеспечения высокой прибыльности деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости.

Курсовая работа направлена на повышение эффективности использования ресурсов предприятия, с одновременным удовлетворением требований поддержания приемлемого уровня риска и ликвидности, выработку универсальных критериев.

Целью курсовой работы является оценка управления активов и пассивов предприятия.

Объектом исследования является финансовое состояние ООО «Объединённые Энергосистемы»».

Предмет исследования — оценка структуры активов и пассивов ООО «Объединённые Энергосистемы».

Рабочая гипотеза исследования состоит в определении основных направлений оценки структуры активов и пассивов ООО ««Объединённые Энергосистемы», минимизации просроченной задолженности и ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, определение рационального соотношения между собственным и заемным капиталом.

В соответствии с данной гипотезой в работе были поставлены и решены следующие основные задачи:

• Теоретические основы управления активами и пассивами предприятия
• Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «Объединённые Энергосистемы
• Оценка управления активами и пассивами ООО «Объединённые Энергосистемы»
• Совершенствование структуры активов и пассивов предприятия

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в работе. Достоверность научных выводов и практических рекомендаций основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях. Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные и статистические материалы, данные бухгалтерского учета, публикации российских и зарубежных исследователей.

Значение полученных результатов для теории и практики состоит в том, что работа представляет собой самостоятельное исследование, а полученные в ходе работы выводы и рекомендации могут быть использованы в целях совершенствования управления активами и пассивами предприятий.

Практическая ценность исследования состоит в том, что оно показало наличие незадействованных резервов в области повышения эффективности управления активами и пассивами предприятия, использование которых может базироваться на предлагаемых автором подходах.

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы управления активами и пассивами предприятия

 

1.1 Сущность активов и пассивов  предприятия 

 

Капитал в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме — активы предприятия.

Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющиеся у фирмы материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Пассивы отражают источники образования имеющихся у фирмы средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.

Таким образом, активы — это имущество фирмы, а пассивы — денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Материальные активы — это активы, имеющие материальную форму, например здания, сооружения, машины и оборудование, сырье и материалы. Нематериальные активы не имеют материальной (вещной) формы, но они также принимают участие в процессе производственной деятельности, осуществляемой фирмой. Финансовые активы характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие фирме:

• денежные активы в национальной и иностранной валюте;
• дебиторская задолженность;
• краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.

По характеру участия в производственном цикле выделяют активы оборотные (текущие) и внеоборотные. Оборотные активы обслуживают операционную деятельность фирмы и полностью потребляются в течение одного производственного цикла. Внеоборотные активы многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности, т. е. в нескольких производственных циклах, до тех пор, пока полностью не перенесут свою стоимость на производимую продукцию.

Валовые активы представляют собой всю совокупность активов фирмы, сформированных за счет собственного и заемного капитала.

Источником же формирования чистых активов является только собственный капитал.

По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения в денежную форму, активы подразделяются на:

• абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы);
• высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);
• среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и др.);
• слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);
• неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки).

Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов и займов принято называть текущими пассивами. Это одна из важнейших финансовых характеристик фирмы, которая используется во многих финансовых расчетах и является предметом постоянного анализа.

Активы и пассивы каждой фирмы всегда находятся в равновесии, т.е. всегда равны. Это равенство активов и пассивов получило название балансового равновесия. Активы и пассивы фирмы отображаются в балансе фирмы, который составляется на определенный отчетный период. Причем активы в балансе располагаются в последовательности нарастания ликвидности вложений, а пассивы — по срочности вовлечения в оборот.

 

1.2 Показатели и методы анализа активов предприятия

 

Для эффективного управления предприятием существуют показатели, характеризующие эффективность использования активов предприятия. К этим показателям относятся:

• общая стоимость активов предприятия;
• доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;
• доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;
• рентабельность активов;
• коэффициент оборачиваемости активов.

Ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное действие на размер формируемой операционной прибыли предприятия. Прямое воздействие ускорения оборота активов на размер прибыли определяется тем, что повышение скорости оборота активов приводит к пропорциональному возрастанию суммы операционной прибыли, генерируемой этими активами. [Приложение 1]

При неизменном объеме используемых операционных активов и коэффициенте рентабельности реализации продукции сумма операционной прибыли предприятия будет зависеть только от коэффициента оборачиваемости операционных активов. [Приложение 1]

Размер сокращения объема используемых операционных активов в процессе ускорения их оборота можно рассчитать по следующей формуле приведенной в Приложении 1.

Высокая роль ускорения оборота активов в формировании операционной прибыли определяет необходимость постоянного управления этим процессом. Для характеристики эффективности использования актива рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. [Приложение 1]

Соотношение между рентабельностью оборота, совокупной рентабельностью активов и коэффициентом оборачиваемости представлено в формуле в Приложении 1:

При анализе основных средств, рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в их общей стоимости на конец года, срок обновления основных фондов, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент годности.

Большую долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.

Значительное влияние на состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о:

• расширении масштабов деятельности предприятия;
• стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
• неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. [11] [Приложение 1]

Анализ остатков готовой продукции на предприятии и ее увеличение приводит к замораживанию денежных средств, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т. д. В настоящее время - это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротств.

Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла. [Приложение 1]

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Одним из показателей, используемых для анализа дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской задолженности. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. [12] [Приложение 1]

Поскольку оборачиваемость актива тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность использования активов. Скорость оборачиваемости актива характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб) и продолжительностью одного оборота (Поб). [Приложение 1]

Размер сокращения объема используемых операционных активов в процессе ускорения их оборота можно рассчитать по следующей формуле приведенной в Приложении1.

Сравнение - наиболее распространенный прием анализа. Обязательным правилом применения приема сравнения являются сопоставимость показателей по структуре и условиям их формирования, так как сравнивать можно только качественно однородные величины. Сравнение экономических показателей может осуществляться по разным направлениям: