Оценка управления активами и пассивами ООО «Объединённые Энергосистемы»

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4
Денежные средства, тыс. руб.	16653	9178	-7475
в процентах к имуществу	20,36	9,66	-10,7
в процентах к оборотным активам	39,06	20,14	-18,92
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	7	447	440
в процентах к имуществу	0,01	0,47	0,46
в процентах к внеоборотным активам	0,02	0,93	0,91

 

Рассмотрим состав и структуру источников формирования имущества предприятия (таблица 4).

Изменения в 2013 г. по сравнению с 2012 г. не являются положительными. По сравнению с началом года произошло увеличения абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 7801 тыс. руб. за счет статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», которая увеличилась на 7801 тыс. руб. Увеличились величины заемных источников напрямую связано с краткосрочными кредитами, которые увеличились на 100 тыс. руб., сумма кредиторской задолженности увеличились на 5749 тыс. руб.

Следует отметить, что в 2013 г. предприятие не использует такие внешние источники финансирования, как долгосрочные кредиты и займы. Это, а также и сложившаяся структура хозяйственных средств и их источников характерны для многих промышленных предприятий.

 

Таблица 4 – Состав и структура источников формирования имущества

                     ООО «Объединённые Энергосистемы» за отчетный год

Показатель	2012 г.	2013 г.	Отклонение
1	2	3	4
Всего источников средств, тыс. руб.	81805	95455	13650
В том числе: Собственные, тыс. руб.	40607	48408	7801
в процентах ко всем источникам	49,64	50,72	1,02
Из них: Уставный капитал, тыс. руб.	10	10	-
в процентах ко всем источникам	0,01	0,01	-
в процентах к собственным	0,02	0,02	-

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4
Добавочный капитал, тыс. руб.	-	-	-
в процентах ко всем источникам	-	-	-
в процентах к собственным	-	-	-
Резервный капитал, тыс. руб.	3	3	-
в процентах ко всем источникам	0	0	-
в процентах к собственным	0,01	0,01	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс.руб.	40594	48395	7801
в процентах ко всем источникам	49,62	50,7	1,08
в процентах к собственным	99,97	99,97	-
Заемные, тыс. руб.	41198	47047	5849
в процентах ко всем источникам	50,36	49,29	-1,07
Из них: Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	-	-	-
Краткосрочные кредиты, тыс. руб.	9900	10000	100
в процентах ко всем источникам	12,1	10,48	-1,62
в процентах к заемным	24,03	21,26	-2,77
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	31298	37047	5749
в процентах ко всем источникам	38,26	38,81	0,55
в процентах к заемным	75,97	78,74	2,77
Доходы будущих периодов, тыс. руб.	-	-	-
в процентах ко всем источникам	-	-	-
в процентах к заемным	-	-	-

 

Для анализа состава, структуры и динамики собственного капитала могут быть использованы данные таблицы 4.

В таблице 5 представлена оценка состава и структуры собственного капитала в разрезе инвестированного и накопленного капиталов.

 

Таблица 5 – Анализ состава и структуры собственного капитала

                     ООО «Объединённые Энергосистемы» за 2012-2013 гг.

Показатель	2012 г		2013 г		Изменения в сумме
	1		2
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5	6
Уставный капитал	10	0	10	0,03	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	40594	99,96	48395	99,96	7801

 

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6
Резервный капитал	3	0,01	3	0,01	-
Итого накопленный капитал (5 + 6 + 7)	40597	99,97	48398	99,97	7801
Итого собственный капитал	40607	100	48408	100	7801

 

В 2013 г. на предприятии по сравнению с 2012 г. произошло увеличение собственного капитала на 7801 тыс. руб. Это произошло за счет повышения суммы нераспределенной прибыли на 7801 тыс. руб.

 

3.2 Изучение собственных оборотных средств и чистых активов предприятия

 

Показатель собственных оборотных средств по своей природе является аналитическим, поэтому, какой бы алгоритм ни использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности. В различных экономических источниках существует несколько методов расчета собственных оборотных средств предприятия, для которых необходима информация о величине: внеоборотных активов, содержащихся в разделе I актива баланса; источников собственных средств (раздел III пассива баланса), долгосрочных и краткосрочных обязательств (разделы IV и V пассива баланса). В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела III пассива и раздела I актива баланса.

Собственные оборотные средства являются абсолютным показателем, их увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. От опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов зависит в целом улучшение состояния оборотных средств.

В ходе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Далее проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Затем в процессе анализа делается оценка факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие разделы I и III баланса (таблица 6).

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. собственные оборотные средства уменьшились на 234 тыс. руб. На это повлияли изменения по трем статьям баланса. Уменьшению собственных оборотных средств способствовал рост нераспределенной прибыли на 7801 тыс. руб. вместе с тем, увеличение основные средства на 6512 тыс. руб., а также увеличение прочих внеоборотных активов, что не благоприятно сказывается на финансировании предприятия.

 

Таблица 6 – Наличие собственных оборотных средств

                     ООО «Объединённые Энергосистемы» за 2012-2013 гг.

Показатель	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-
1	2	3	4
Уставный капитал, тыс. руб	10	10	-
Добавочный капитал, тыс. руб	-	-	-
Резервный капитал, тыс. руб	3	3	-
Нераспределенная прибыль, тыс. руб	40594	48395	7801
Итого – капитал и резервы, тыс. руб	40607	48408	7801
Нематериальные активы, тыс. руб	55	78	23
Основные средства, тыс. руб	39116	4562	6512
Незавершенное строительство, тыс. руб	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности, тыс. руб.	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб	-	-	-
Отложенные налоговые активы, тыс. руб	-	-	-
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб	-	1500	1500

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4
Итого – внеоборотные активы, тыс. руб	39171	47206	8035
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1436	1202	-234

 

Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе и от отраслевой принадлежности предприятия. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся производственной и коммерческой деятельностью, в частности, для характеристики обеспеченности оборотных активов. Уровень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не одинаков не только на предприятиях различных отраслей, но и в пределах анализируемого периода. Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных активов одинаково характеризует финансовую устойчивость предприятий разных отраслей. Предприятие не зависит от заемных источников, если полностью формирует материальные активы за счет собственных оборотных средств.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются такие относительные показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности. Данные коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с рекомендуемыми нормативными значениями и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансового состояния предприятия (таблица 7).

В 2013 г. в динамике к 2012 г. значения всех коэффициентов с участием собственных оборотных средств уменьшилось, что можно оценить отрицательно.

Увеличить собственные оборотные средства можно за счет пополнения собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников.

Таблица 7 – Коэффициенты участия собственных оборотных средств в формировании активов ООО «Объединённые Энергосистемы» за 2012-2013 гг.

Показатель	Нормальное значение	2012	2013	Отклонение, +/-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,03	0,03	-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,35-2,5	2,04	1,02	-1,02
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,04	0,03	-0,01