Особенности финансового состояния ОСП «Лабора»

По критерию срочности  погашения заемные источники  средств (обязательства) делятся на долгосрочные (со сроком погашения свыше 1 года) и краткосрочные (со сроком погашения до 1 года).

Показатели капитала начинают употребляться в научной, учебной и справочной литературе, бухгалтерской отчетности. Однако пока еще нет однозначного понимания сущности и методики расчета некоторых аналитических его показателей. Единый подход к решению данной проблемы постепенно вырабатывается по мере приближения к международным стандартам бухгалтерского учета и отчетности, совершенствования законодательных и нормативных актов (законов о бухгалтерском учете и отчетности, о предприятии и др.) [23, с. 13].

По используемому бухгалтерскому балансу можно рассчитать все необходимые аналитические показатели капитала, отраженные в международных стандартах бухгалтерского учета и отчетности, — собственный капитал, вложенный (инвестированный), долгосрочный, чистый оборотный и др.

Изложенное выше говорит  о том, что при анализе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, можно использовать понятийный аппарат, характеризующий как бухгалтерский, так и управленческий его аспект. Выбор конкретного подхода и показателей зависит от субъекта анализа и его цели.

Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может применяться различными пользователями: руководителями организаций, экономическими службами, инвесторами, кредиторами и аудиторами, налоговой службой, банками и др.

Основной особенностью, которая введена в содержание актива баланса и отражает становление рыночных отношений, является более четкая и конкретная группировка активов (внеоборотные и оборотные), которая построена по принципу возрастающей ликвидности от труднореализуемых к легкореализуемым активам, что дает возможность оценить эффективность размещения активов по стадиям кругооборота средств организации.

Для анализа и планирования финансового состояния используются нормативы, действующие в организации. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы и нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности.

Для объективной оценки финансового состояния, кроме информации организации, могут использоваться и внешние (косвенные) данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудноизмеримы, они могут оказаться очень важными и полезными.

Для конкретных целей  отбираются конкретные показатели с  учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. В рамках анализа финансового состояния используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора — агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретной организации.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в Беларуси еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор — оценка вероятности наступления банкротства организации по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес.

Таким образом, информационное обеспечение анализа финансового  состояния является обширным. Правильный подбор источников информации значительно повысит качество проведения анализа и выявления путей улучшения финансового состояния предприятия. В свою очередь предложенные мероприятия в части изменения структуры показателей бухгалтерского баланса значительно бы повысили его аналитические возможности, а также упростили бы многие расчеты, связанные с оценкой финансового состояния предприятия.

1.3 Методология оценки  финансового состояния коммерческой  организации

Финансовое состояние  – экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Как ранее отмечалось, нормативно-методическим документом, регламентирующим процедуру анализа финансового состояния организаций Республики Беларусь, является «Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования», вступившая в силу с 1 апреля 2012 года (далее - Инструкция) [3].

Инструкция применяется в  отношении  юридических  лиц,  их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных      отраслях      экономики,     независимо     от     их организационно-правовой   формы   и   формы   собственности   (кроме бюджетных,    страховых    организаций,    банков   и   небанковских кредитно-финансовых   организаций)   для проведения  анализа  финансового  состояния  организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации).

Основной  целью  проведения  анализа  финансового состояния организаций  является  обоснование  решения  о  признании  структуры бухгалтерского    баланса   неудовлетворительной,  а   организаций – неплатежеспособными.

Методика оценки финансового состояния коммерческих организаций включает анализ имущественного положения, источников формирования имущества, платежеспособности и ликвидности, финансовой независимости, деловой активности и результативности деятельности организации.

Целью анализа  имущественного положения организации  является оценка состава, структуры и динамики активов организации, а также установление причин их изменения. Для этого проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса. Также оценивается динамика источников формирования активов организации, т.е. определяется, какая доля активов организации сформирована за счёт собственных источников, а какая – за счёт привлечённых и заёмных.

При рациональной структуре  финансирования активов организации  долгосрочные активы должны быть сформированы за счёт долгосрочных источников (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов), а краткосрочные активы – за счёт краткосрочных источников (краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и собственных средств).

Важнейшим направлением анализа финансового состояния организации является изучение источников формирования её имущества.

Источники финансирования по степени принадлежности делятся  на собственные, заёмные и привлеченные. Собственные источники финансирования – это источники, образующиеся за счёт первоначальных вкладов собственников, дополнительных вложений в уставный фонд, нераспределенной прибыли, дооценки активов организации и прочие. Это собственный остаточный интерес в имуществе организации, который остаётся после вычитания обязательств.

При этом обязательства – это оформленные договорами гражданско-правовые отношения, в силу которых одна сторона обязана совершить в пользу другой определённые действия или воздержаться от таковых. Это кредиторская задолженность, задолженность перед банками или другими кредитными учреждениями по полученным кредитам и займам [31, с. 45].

Источники финансирования организации также подразделяются по срокам их использования на:

• долгосрочные (постоянные) – это собственный каптал (III раздел баланса плюс стр. 660 баланса), а также долгосрочные обязательства (IV раздел баланса).
• краткосрочные – это краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность), уменьшенные на остаток резервов предстоящих расходов (V раздел баланса за минусом стр. 660 баланса).

Обязательства организации  подразделяются на:

• привлечённые – это источники, используемые на незначительный период времени в результате отсрочки платежей;
• заёмные – это кредиты и займы, привлечённые в результате отсутствия денежных средств, использование которых носит платный характер.

В ходе анализа источников финансирования вначале изучается  их состав, структура и динамика посредством проведения горизонтального и вертикального анализа пассива баланса.

При этом основное внимание обращается на соотношение темпов изменения собственных источников финансирования с заёмными и привлечёнными источниками финансирования. Если собственные источники финансирования растут более быстрыми темпами, то возрастает финансовая независимость организации от внешних источников финансирования.

В процессе анализа обращают также внимание на соотношение темпов изменения собственных источников финансирования и долгосрочных активов, сравнивают их удельные веса в валюте баланса. Если удельный вес собственных источников финансирования больше доли долгосрочных активов в сумме имущества, то это свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.

Важнейшими критериями финансового состояния организации  является ее платёжеспособность и ликвидность. Платёжеспособность организации – это незамедлительная готовность организации рассчитаться по своим долгам по мере наступления сроков их погашения за счёт имеющихся денежных средств. Критерием платёжеспособности или неплатёжеспособности организации является наличие или отсутствие просроченных обязательств по кредитам, займам и кредиторской задолженности.

Ликвидность организации  – это способность организации  погашать краткосрочные обязательства  в перспективе за счёт будущих  поступлений денежных средств от погашения задолженности дебиторами и реализации материальных оборотных активов. Организация считается ликвидной если краткосрочные активы превышают краткосрочные обязательства [38, с. 45].

Ликвидность организации определяет её текущую  и перспективную платёжеспособность и непосредственно зависит от степени ликвидности её активов, т.е. их способности и времени быть преобразованными в денежные средства.

Систему показателей  для оценки платежеспособности и  ликвидности организации представим в таблице 1.1.

В процессе анализа ликвидности  и платежеспособности организации вышерассмотренные показатели анализируются в динамике, сравниваются с нормативами и со среднеотраслевыми значениями.

В ходе анализа определяют влияние факторов на изменение коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Факторный анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить и количественно измерить влияние динамики остатков и состава оборотных активов, а также краткосрочных обязательств на изменение исследуемых коэффициентов, что позволяет определить резервы их роста, обосновать политику  управления активами и пассивами организации с целью укрепления платежеспособности организации. 

В ходе изучения финансового  состояния важное внимание уделяется  изучению её финансовой независимости, т.е. степени защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в организацию. Гарантом такой защиты выступают собственные источники финансирования, которые являются основой и обеспечением для привлечения средств организации.

Таблица 1.1 –  Система показателей оценки ликвидности и платежеспособности

Источник: [17, с. 33]