Пути улучшения финансового состояния организации

 

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равно 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами существенно снизился за 2 года и не соответствует своему нормативному значению. Собственными оборотными средствами в 2011 году покрывалось 19% оборотных активов, в 2012 – 1%. Это объясняется тем, что большая часть собственных средств предприятия была вложена во внеоборотные активы, а именно в основные средства. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

3.4 Оценка рентабельности и деловой  активности

 

Рентабельность – один из важнейших показателей эффективности производства, используемых для оценки деятельности предприятия. Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство работ. Показатели рентабельности характеризуют в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования. Далее в таблице №14 рассмотрим показатели рентабельности предприятия.

 

Таблица №15 – Показатели рентабельности на предприятии ОАО «ВАП»

Наименование показателя	Формула расчета	На 2011 год	На 2012 год	Прирост, снижение (+, -)
1. Выручка от продажи товаров, услуг без НДС и акцизов и аналогичных платежей	с.2110	280340	322581	+42241
2. Себестоимость реализованной продукции с учетом коммерч. и управл. Расходов	с.2120	282644	290682	+678038
3. Прибыль до налогообложения	с.2300	1897	5086	+3189
4. Чистая прибыль	с.2400	186	2125	+1939
5. Среднегодовая стоимость имущества	с.1600/2	119138,5	128630,5	+9492
6. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	с.1100/2	44141,5	52237	+8095,5
7.Среднегодовая стоимость  текущих активов	с.1200/2	74997	76393,5	+1396,5
8. Среднегодовая величина ОС по остаточной стоимости	с.1150/2	43922,5	51944	+8021,5
9. Среднегодовая стоимость запасов	с.1210/2	12161	19000	+6839
10. Среднегодовая величина источников  собственных средств	1300/2	34321	45547	+11226
11. Средняя величина долгосрочных  заемных средств	с.1400/2	13244	13322	+78
Показатели рентабельности, %
1. Рентабельность основной деятельности	(с.1-с.2)/с.2	-0,81	10,97	+10,16
2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж	(с.1-с.2)/с.1	-0,82	9,89	+9,07
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли	с.4/с.1	0,07	0,66	+0,59
4. Рентабельность активов (имущества): (Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более)	-	-	-	-
4.1 по прибыли до налогообложения	с.3/с.5	1,59	3,95	+2,36
4.2 по чистой прибыли	с.4/с.5	0,16	1,65	+1,49
5. Рентабельность долгосрочных активов по балансовой прибыли	с.4/с.6	0,42	4,07	+3,65
6. Рентабельность текущих активов по балансовой прибыли	с.4/с.7	0,25	2,78	+2,53
7. Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли	с.4/(с.8+с.9)	0,33	2,99	+2,66
8. Рентабельность собственного капитала (Нормальное значение для данной отрасли: 11% и более)	-	-	-	-
8.1 по балансовой прибыли	с.3/с.10	5,53	11,17	+5,64
8.2 по чистой прибыли	с.4/с.10	0,54	4,66	+4,12
9. Рентабельность перманентного капитала	с.4/(с.10+с.11)	0,39	3,61	+3,22
10. Рентабельность долгосрочных обязательств по чистой прибыли	с.4/с.11	1,40	15,95	+14,55

 

          Рентабельность основной деятельности 10,97%, что говорит о высоком уровне доходности предприятия по сравнению с прошлым годом, разница составляет 10,16%. Наибольший уровень рентабельности имеют долгосрочные обязательства по чистой прибыли 15,94%. Рентабельность активов по балансовой прибыли предприятия – 0,66%, рентабельность продаж – 9,89 %. На рентабельность продаж повлияло увеличение выручки на 42241 тыс. рублей и уменьшение затрат на производство продукции. Рентабельность всех показателей высокая по сравнению с 2011 годом, это говорит о эффективном управлении предприятия и финансовой политике.

          Показатель  рентабельность собственного капитала, характеризует, сколько прибыли  получено с каждой единицы  вложенных собственных средств. В 2012 году он составил 11,17%, за аналогичный период  5,53%. Положительная динамика объясняется ростом чистой прибыли в 2012 году на 1939 тыс.руб. Рентабельность активов по чистой прибыли, характеризующих эффективность использования имущества, составила в 2012 году – 1,65%, 2011 году – 0,16%. Динамика в положительную сторону.

          Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла на 0,59 копеек по сравнению с 2011 годом и на каждый рубль выручки приходится 0,66 копейки прибыли. Коэффициент рентабельности активов показывает, что на каждый рубль активов денежных средств, вложенных активов предприятие получило 1,65 копеек прибыли. Рентабельность собственного капитала показывает, что на один рубль собственного капитала приходится 4,66 копеек чистой прибыли. Все изменения рентабельности показаны на графике.

 

Оценка деловой активности предприятия

Оценим также деловую активность предприятия, дав оценку степени выполнения «золотого правила экономики предприятия», учитывая, что оптимальным является следующее соотношение темпов изменения показателей его деятельности.

 

                                                                               (13)

Где , – соответственно темпы изменения чистой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

          Расчеты  темпов роста показателей представлены в таблице №16.

 

Таблица №16 - Анализ соотношения темпов роста показателей деятельности ОАО «ВАП» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	2011 год	2012 год	Темпы роста, %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	119138,5	128630,5	107,97
Объем продаж, млн .руб.	280340	322581	115,07
Чистая прибыль, тыс. руб.	186	2125	1142,5

 

  Среднегодовая стоимость активов = (активы н.г.+ активы к.г.) / 2     (14)

 

1142,5 115,07 107,97 100%

          Золотое  правило экономики предприятия» выполняется. Темп объема реализации больше суммы активов предприятия. Чистая прибыль предприятия возросла к концу 2012 года более, чем в 2 раза, на начало года она составила 186 тысяч рублей, а к концу года – 2125 тысяч рублей. Выручка увеличилась в 1,4 раза. Стоимость имущества возросла на 20%. Экономический потенциал и в целом эффективность и финансово-хозяйственная деятельность предприятия возрастает в отчетном периоде.

  Рассчитаем показатели, характеризующие  деловую активность в таблице 16.

 

Таблица №17 – Показатели, характеризующие деловую активность организации ОАО «ВАП»

Наименование показателя	Формула расчета	Годы		Изменения (+, -)
		2011	2012
1. Коэффициент деловой активности	Выручка от продаж / Средняя стоимость имущества	2,35	2,51	+0,16
2. Фондоотдача внеоборотных активов	Выручка от продаж / Средняя стоимость ВА	6,35	6,17	-0,18
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	Выручка от продаж / средняя стоимость оборотных средств	3,74	4,22	+0,48
4. Длительность одного оборота  оборотных средств	360 / коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	96,26	85,31	-10,95
5. Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка от продаж / средняя стоимость запасов	23,05	16,98	-6,07
6. Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции	Выручка от продаж / средняя стоимость готовой продукции	2,33	16,98	+14,65
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Выручка от продаж /средняя за период дебиторская задолженность	5,86	6,69	+0,83
8. Период погашения дебиторской  задолженности (в днях)	360 / коэффициент оборачиваемости дебит.задолжен.	61,43	53,81	-7,62
9. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской  задолженности	Выручка от продаж / средняя за период кредиторская задол.	7,78	6,98	-0,8
10. Период погашения кредиторской  задолженности (в днях)	360 / коэффициент оборачиваемости кредит.задолж.	46,27	51,57	5,3
11. Коэффициент оборачиваемости наиболее  ликвидных активов	Выручка от продаж / средняя стоимость ликвидных активов	26,18	45,06	-18,88

 

          Оборачиваемость активов за год показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 146 календарных дней. При этом требуется 22 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

          Коэффициент фондоотдачи ВА характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. Это значит, что на 1 рубль основных средств приходится 6,17 копеек прибыли и меньше на 0,18 копеек, чем в 2011 году.

          Коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. У предприятия ОАО «ВАП» скорость оборотов равна 4,22 дней.

          Коэффициент оборачиваемости запасов – показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д. Коэффициент равен 16,95 дней, это на 14,65 дней больше, чем в 2011 году.

          Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости (на 0,83) происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

          Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – ускорение показателя (в 2012 году 6,98 дней, в 2011 году – 7,78 дней) неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности больше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, значит у предприятия нет свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота равна 6,98 дней, характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

 

 

 

Выводы по результатам анализа

 

    По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности Вологодского авиационного предприятия в течение анализируемого периода.

         Финансовые  показатели, имеющие отличные значения:

• опережающий рост собственного капитала относительно общего прироста активов;
• чистые активы организации на 31.12.2012 существенно (на 50,3%) превышают уставный капитал;
• в течение анализируемого периода получена прибыль до уплаты процентов и налогов в сумме 10 994 тыс. руб., причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с данными за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (+2 837 тыс. руб.).

          Среди финансовых показателей ОАО "Вологодское авиационное предприятие, имеющих положительные значения, можно выделить следующие:

• доля заемного капитала в активах ОАО "Вологодское авиационное предприятие составляет 57,9%, что считается нормальным для устойчивой деятельности;
• значение индекса постоянного актива, равное 0,91, можно охарактеризовать как достаточно хорошее.

          Финансовым  показателем, имеющим значение на границе нормального, является следующий – прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (совокупный доход) в течение анализируемого периода составила 3 163 тыс. руб.

          Среди  отрицательных финансовых показателей можно выделить следующие:

• значение коэффициента быстрой ликвидности составило лишь 0,68 (при норме 1);
• коэффициент абсолютной ликвидности на последний день анализируемого периода равен 0,09 (низкий остаток денежных средств, необходимых для текущих расчетов);
• рентабельность собственного капитала составила за 2012 год всего лишь 6,9% годовых;
• низкая рентабельность активов (за рассматриваемый период составила 2,5% в год).

          Среди финансовых показателей ОАО "Вологодское авиационное предприятие, имеющих критические значения, можно выделить следующие:

• коэффициент текущей ликвидности (0,99) существенно ниже принятого для данного показателя критерия (2);
• недостаточно долгосрочных источников финансирования деятельности организации (отсутствует чистый оборотный капитал).

4. Пути улучшения финансового  состояния организации

 

 Проанализировав все показатели финансового состояния предприятия ОАО «ВАП», я рекомендую следующие меры по улучшению работы предприятия:

1. Увеличить  долю собственного капитала на 16% или на 51444 тыс. руб., чтобы обеспечить  достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).

2. Снизить  сумму краткосрочной кредиторской  задолженности на 38393 тыс.руб., чтобы повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющихся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 41,4% от баланса.

3. Увеличить  сумму остатка денежных средств  на 8051 тыс.руб. и краткосрочных финансовых вложений на 5000 тыс.руб., чтобы повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности).