Пути улучшения финансового состояния организации

4. Увеличить  чистую прибыль, при этом увеличивая выручку на 27419 тыс.руб., чтобы обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала.

Используя эти выводы, посмотрим, как изменится финансовое положение предприятия.

 

Таблица №19 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
Актив
1. Внеоборотные активы	45 845	58 629	37,4	31,5	+12 784	+27,9
в том числе:  основные средства	45 609	58 279	37,2	31,3	+12 670	+27,8
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	76 658	127 573	62,6	68,5	+50 915	+66,4
в том числе:  запасы	17 462	20 538	14,3	11	+3 076	+17,6
дебиторская задолженность	50 894	83 939	41,5	45,1	+33 045	+64,9
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7 367	20 000	6	10,7	+12 633	+171,5
Пассив
1. Собственный капитал	34 363	146 568	28,1	78,7	+112 205	+4,3 раза
2. Долгосрочные обязательства, всего	25 748	896	21	0,5	-24 852	-96,5
в том числе:   заемные средства	25 000	–	20,4	–	-25 000	-100
3. Краткосрочные обязательства, всего	62 392	38 738	50,9	20,8	-23 654	-37,9
в том числе:   заемные средства	21 857	21 877	17,8	11,7	+20	+0,1
Валюта баланса	122 503	186 202	100	100	+63 699	+52

 

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2012) в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов – две третьих. Активы организации за весь период увеличились на 63 699 тыс. руб. (на 52%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 4,3 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность – 33 045 тыс. руб. (51,9%)
• основные средства – 12 670 тыс. руб. (19,9%)
• денежные средства и денежные эквиваленты – 7 633 тыс. руб. (12%)
• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 5 000 тыс. руб. (7,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) – 71 724 тыс. руб. (63,6%)
• доходы будущих периодов – 38 393 тыс. руб. (34%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-3 тыс. руб. и -25 000 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31 декабря 2012 г. составил 146 568,0 тыс. руб., при том что на 31.12.2011 собственный капитал организации составлял 34 363,0 тыс. руб. (рост в 4,3 раза).

 

 

 

 

 

Таблица №20 - Основные показатели финансовой устойчивости организации ОАО «ВАП»

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	2011	2012
1. Коэффициент автономии	0,28	0,79	+0,51	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,9).
2.Коэффициент финансового левериджа	2,56	0,27	-2,29	Отношение заемного капитала к собственному.   Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,11-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	-0,15	0,69	+0,54	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.   Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива	1,33	0,40	-0,93	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,49	0,79	+0,3	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	-0,09	0,47	+0,38	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.  Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,62	0,68	+0,06	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,1	0,16	+0,06	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,64	4,3	+3,66	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

 

Коэффициент автономии организации по состоянию на 2012 год составил 0,79. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (58,1% в общем капитале организации). За последний год наблюдалось весьма значительное, на 0,51, повышение коэффициента автономии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2012 составил 0,69. За анализируемый период наблюдался стремительный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,54. На 31.12.2012 значение коэффициента можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

За рассматриваемый период отмечено очень сильное – c 0,49 до 0,79 (+0,3) – повышение коэффициента покрытия инвестиций. Значение коэффициента на 31 декабря 2012 г. ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 59%).

За 2012 год коэффициент обеспеченности материальных запасов вырос с -0,64 до 4,3 (+3,66). Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2012 демонстрирует исключительно хорошее значение.

 

Таблица №21 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)
	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)	на 31.12.2011	на 31.12.2012
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-11 482	87 939	-28 944	+67 401
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	14 266	88 835	-3 196	+68 297
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	36 123	110 712	+18 661	+90 174

 

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2012 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

 

Таблица №22 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2011	31.12.2012
1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,23	3,29	+2,06	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: не менее 2.
2.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,93	2,68	+1,75	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,52	+0,4	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

 

По состоянию на 31.12.2012 коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (3,29 при нормативном значении 2). При этом в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 2,06.

Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, укладывающееся в норму (2,68). Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,52 при норме 0,2). При этом в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,4.

 

Таблица №23 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	20 000	+171,5	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	15 000	-61,6	+5 000
А2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	83 939	+64,9	≥	П2.Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	23 738	+1,8	+60 201
А3.Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	23 634	+28,5	≥	П3.Долгосрочные обязательства	896	-96,5	+22 738
А4.Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	58 629	+27,9	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	146 568	+4,3 раза	-87 939

         Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Вологодское авиационное предприятие" в течение анализируемого периода приведены ниже в таблице.

По данным "Отчета о финансовых результатах" за год организация получила прибыль от продаж в размере 21 495 тыс. руб., что составило 6,1% от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде был получен убыток в размере 38 117 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 69 660 и 10 048 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+24,8%) опережает изменение расходов (+3,2%)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2, можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода (31.12–31.12.2012) составила 11 010 тыс. руб.,что на 29 004 тыс. руб. (72,5%) меньше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 51,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

 

Таблица №24 – Результаты деятельности ОАО «ВАП»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2011	2012	тыс. руб.   (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1. Выручка	280 340	350 000	+69 660	+24,8	315 170
2. Расходы по обычным видам  деятельности	318 457	328 505	+10 048	+3,2	323 481
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	-38 117	21 495	+59 612	↑	-8 311
4. Прочие доходы и расходы, кроме  процентов к уплате	45 883	16 547	-29 336	-63,9	31 215
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	7 766	38 042	+30 276	+4,9 раза	22 904
6. Проценты к уплате	5 869	5 537	-332	-5,7	5 703
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-913	-1 923	-1 010	↓	-1 418
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	984	30 582	+29 598	+31,1 раза	15 783
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	984	30 582	+29 598	+31,1 раза	15 783
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)	x	2 088	х	х	х