Разработка и реализация бизнес-плана организации

8) Коэффициент финансовой  зависимости  характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Нормативное значение 0,6-0,7. В 2011 коэф. Равен 5,2, а в сравнении с 2012 г. он снижается на 63,5%, это говорит о том, что у предприятия сильная зависимость от кредитования. Но в 2013 г. зависимость от кредитования снижается до 31,6%.

9) Коэффициент структуры заемного капитала показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной коньюктуры рынка. Этот показатель растет , что в 2012 г вырос на 75%, в 2013 г. вырос на 85,7%. Это обуславливается тем, что предприятие берет кредит для того, чтобы приобрести внеоборотные активы (здания, машины и т.д.)

10) Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает наличие собственных  средств по сравнению с заемными  средствами. В 2011 г. заемные средства  превышали собственные на 78%, постепенно  этот показатель начал снижаться  к 2013 г. и составил снижение на 66,7%.

 

 

2.4 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

• А2 – быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность;

• А3 – медленно реализуемые активы: запасы и НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;

• А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

• П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;

• П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

• П4 – постоянные или устойчивые пассивы: капитал и резервы.

Сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву  с целью определения ликвидности баланса анализируемого предприятия приведении в табл. 2.7 . Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии одновременного соблюдения следующих соотношений:

А1≥П1;  А3≥П3; А2≥П2;  А4≤П4                                (2.8)

 

На ряду, с показателями ликвидности баланса организации, для оценки ее платежеспособности так же используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

 

Их расчет произведем в табл. 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВЫ	Значение, тыс. руб.			ПАССИВЫ	Значение, тыс. руб.			Платежный излишек / недостаток, тыс. руб.
	на 31.12.11 г.	на 31.12.12 г.	на   31.12.13 г.		на 31.12.11 г.	на 31.12.12 г.	на 31.12.13 г.	на 01.01.11 г.	на 01.01.12 г.	на 01.01.13 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	360420	402176	299044	П1	417573	290407	172294	-57153	111769	126750
А2	99936	36088	75456	П2	7673	13201	13257	92263	22887	62199
А3	61416	159941	253806	П3	151	89	44	61265	159852	253762
А4	7752	28594	96331	П4	104127	323101	539043	-96375	-294507	-442712
Баланс	529524	626798	724637	Баланс	529524	626798	724637	-	-	-

 

Вывод: А1(360420)<П1(417573);А2(99936)>П1(7673);А3(61416)>П3(151); А4(7752)<П4(104127) – показатели на 2011 г. У предприятия нет возможности рассчитаться по более срочный обязательствам, но оно вполне быстрее сможет рассчитаться с кредиторами, учредителями и т.д. Так же может спокойно рассчитаться по долгосрочным обязательствам. Положительным фактором является то, что капитал и резервы превышают стоимость внеоборотных активов.

Таблица 8 - Анализ показателей платежеспособности

Показатель	Расчет	на 01.01.11 г.	на 01.01.12 г.	на 01.01.13 г.	Норматив	Отклонение  2012/20111	Отклонение 2013/20122
1	2	3	4	5	6	7	8
L1 Общий показатель платежеспособности		1,02	1,6	2,3	≥1	1,6	1,4
L2 коэффициент абсолютной ликвидности		0,8	1,3	1,6	0,2-0,5	1,6	1,2
L3 Коэффициент быстрой ликвидности		1,2	1,9	3,3	0,7 – 1	1,6	1,7
L4 коэффициент текущей ликвидности		1,2	2	3,4	1-2,5	1,7	1,7
L5  Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств		3,7	1,4	0,7	0,2-0,5	0,4	0,5
L6 Коэффициент обеспеченности собственными  средствами		0,2	0,5	0,7	>0,1	2,5	1,4

Вывод: предприятие является платежеспособным, т.е оно может расплатиться по краткосрочным обязательствам. т.к. норматив больше 1, изменение на 12/11 составило 1,6 а на 13/12 составило 1,4. По показателю абсолютной ликвидности, который показывает какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов, можно сделать вывод, что предприятие обладает наиболее высокой ликвидностью активов, в изменении на 12/11 коэффициент составил 1,6, а на 13/12 составил 1,2. По показателю быстрой ликвидности, который показывает, сколько возможно будет погасить текущие обязательства, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости, сделаем вывод, что предприятие так же высоколиквидное, о чем говорят коэффициенты, равные 1,6(12/11гг.) и 1,7 (13/12гг.). Коэффициент текущей ликвидности показывает  показывает способность компании погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. У нашего предприятия значение коэффициента выше только на начало 2013 г. (3,4), что значительно хорошо, а в 2011 и в 2013 гг. коэффициент укладывается в норму (1,2 и 2), что характеризует состояние как хорошее. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, в 2011 г. этот показатель равнялся 3,4, но к 2012 и 2013 г. он снизился до 1,4 и 0,7.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. У нашего предприятия этот коэффициент выше нормы во всех периодах, это обуславливается тем, что предприятие больше полагается на источники собственных средств, нежели заемных. Обобщая, можно сказать, что высокие показатели ликвидности говорят о том, что у предприятия имеется много свободных активов, которые можно вложить в производство и получить больший доход, либо погасить кредиторскую задолженность.

 

1. Анализ деловой активности

 

          Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности организации. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Количественная оценка и анализ деловой активности (или текущей деятельности) организации может осуществляться по трем направлениям оценки:

- степени выполнения плана (данный раздел может быть реализован лишь в рамках внутрифирменного финансового анализа);

- динамичности развития фирмы. Это характеристика выполняется при помощи, так называемого, "золотого правила экономики предприятия" (рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста таких показателей, как величина активов фирмы, объем реализации продукции, прибыль: Тчп>Твыр>Тактивов>0);

- уровня эффективности использования ресурсов фирмы. Реализация третьего направления анализа деловой активности осуществляется с помощью системы показателей отдачи и оборачиваемости

          Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Для оценки оборачиваемости используются коэффициенты оборачиваемости и показатели периода длительности одного оборота, расчет которых представлен в таблице 9. 

Таблица 9 - Динамика показателей оборачиваемости организации

	Показатели	Расчет показателя	Сумма		Абсолютное изменение
			За 2012 г.	За 2013 г.
1	2	3	4	5	6
1	Выручка за период (), тыс. руб.	Ф.№2	2838897	3198621	364724
2	Себестоимость реализованной продукции (С/С), тыс. руб.	Ф.№2	2465278	2715360	250082
3	Средний объем ОА (), тыс. руб.		559988,5	613255,5	53267
4	Средний объем запасов (), тыс. руб.		9403	8580,5	-822,5
5	Средний объем дебиторской задолженности (), тыс. руб.		169275,5	254010	84734,5
6	Средний объем кредиторской задолженностью (), тыс. руб.		353990	231350,5	-122639,5
7	Однодневный оборот по выручке, тыс. руб.		7764	8764	1000
8	Оборачиваемость оборотных активов (кол-во оборотов за период) ()		5	5	0
9	Период оборачиваемости оборотных активов (в днях) ()		73	73	0
10	Оборачиваемость запасов (кол-во оборотов за период) ()		262	317	55
11	Период оборачиваемости запасов (в днях) ()		2	1	1
12	Оборачиваемость дебиторской задолженности (кол-во оборотов за период) ()		17	13	-4
13	Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) ()		22	28	6
14	Оборачиваемость кредиторской задолженности (кол-во оборотов за период) ()		7	12	5
15	Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) ()		53	31	-22