Реструктуризация предприятия

 

Таблица 8 – Анализ структуры капитала

Показатель	2007	2008	2009
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	13510	25455	43377
Обеспеченность собственными оборотными средствами	0,07	0,05	0,1
Коэффициент независимости	0,43	0,41	0,43
Коэффициент финансирования	0,72	0,84	1,05
Коэффициент инвестирования	1,08	1,12	1,17
Коэффициент финансовой зависимости	0,45	0,35	0,42

 

Коэффициент независимости показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия, в 2008 году это 0,41 что на 0,02 меньше чем в 2007 году и в 2009 году больше на 0,02. Коэффициент финансирования увеличивается с каждым годом в динамике исследуемых лет, что характеризует ОАО «ГМС Насосы» с положительной стороны как платежеспособного, а так же предприятие является надежным для банков и кредиторов финансирования.

 

Таблица 9 – Оценка платежеспособности

Показатель	2007	2008	2009
1. Величина собственного оборотного капитала (рабочий капитал), тыс. руб.	13510	25455	43377
2.Маневренность собственного капитала,%	0,43	0,24	0,18
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,1	1,5
4.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,03	0,02
5.Доля оборотного капитала в  активах,%	0,603	0,632	0,636
6.Доля запасов в оборотном  капитале,%	0,49	0,53	0,53

 

Из таблицы 9, следует, что величина собственного оборотного капитала в динамике исследуемых лет увеличивается с каждым годом, в 2008 году по сравнению с 2007 годам на 11945 т.руб. и на 17922 т.руб. в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

 Значение коэффициента маневренности  собственного капитала меньше  нормативного значения лишь в 2009 году (от 0,2 до 0,6) и это свидетельствует о том, что у предприятия в 2009 году недостаточно денежных средств, что характеризует финансовое состояние ОАО «ГМС Насосы» с отрицательной стороны. Предприятие не может свободно маневрировать своими денежными средствами.

На предприятии коэффициент текущей ликвидности больше одного, это означает, что оборотных средств на данном предприятии достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и ОАО «ГМС Насосы» является платежеспособным. Так же положительным фактом является то, что коэффициент текущей ликвидности увеличивается в 2009 году на 0,4 по сравнению с 2008 годом.

Из расчета доли оборотного капитала в активах видно, что имущество предприятия сформировано за счет оборотного капитала в 2007 г. на 60% и в 2008 г. на 63,2% и в 2009 году на 63,6%.

 

Таблица 10 – Оценка финансовой устойчивости

Показатель	2007	2008	2009
1 Коэффициент финансовой зависимости	0,45	0,35	0,42
2 Коэффициент маневренности собственного капитала	0,43	0,24	0,18
3 Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,45	0,27	0,10
4 Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	1,21	1,77	2,7
5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,37	0,14	0,12

 

Как видно из таблицы 10, в 2008г. коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,1 по сравнению с 2007г., а в 2009г. данный коэффициент возрос на 0,07 по сравнению с предыдущим годом.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений с каждым годом снижается, а коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, напротив, увеличивается. Это означает, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Проанализируем показатели рентабельности на данном предприятии за 2007-2009гг., используя данные в таблице 11.

 

Таблица 11 – Показатели рентабельности

Показатели	2007	2008	2009
Рентабельность активов	5,1	6,2	11,6
Рентабельность оборотных активов	9,5	10,2	18,7
Рентабельность инвестиций	12,9	21,9	35,7
Рентабельность собственного капитала	11,3	17,8	27,7
Рентабельность основной деятельности	17,1	28,9	30,0

 

Из данной таблицы видно, что в 2008г. рентабельность активов увеличилась на 1,1 % по сравнению с 2007г., а в 2009г. данный показатель увеличился на 5,4% по сравнению с предыдущим годом.

Это значит, что в 2005г. предприятие с каждого рубля, вложенного в активы имело прибыли в размере 5,1%, в 2008г. – 6,2%, а в 2009г. – 11,6%.

Рентабельность оборотных активов на данном предприятии с каждым годом возрастает: в 2007г. данный показатель составил 9,5%, в 2008г. – 10,2%, а в 2009г. – 18,7%. Это говорит об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Так как ОАО «ГМС Насосы» ориентирует свою деятельность на перспективу, то ему необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных в данное предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.

Проанализировав показатель рентабельности инвестиций на ОАО «ГМС Насосы», можно сделать вывод, что с каждым годом данный показатель увеличивается. Так, в 2008г. рентабельность инвестиций увеличилась на 9% по сравнению с 2007г., а в 2009г. рентабельность инвестиций увеличилась на 13,8% по сравнению с предыдущим годом.

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от инвестиций, а потому, с их точки зрения, наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Поэтому необходимо знать значение рентабельности собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала на ОАО «ГМС Насосы» в 2008г. увеличилась на 6,5% по сравнению с 2007г., а в 2009г. – на 9,9% по сравнению с 2008г. На данном предприятии рентабельность основной деятельности с каждым годом увеличивается, что свидетельствует о благоприятном финансовом и экономическом положении предприятия.

Таким образом, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия, можно сделать вывод, что на данном предприятии наблюдается тенденция к увеличению балансовой прибыли; происходит увеличение среднегодовой стоимости основных средств; увеличение активной части основных производственных фондов говорит об улучшении технической оснащенности предприятия. На данном предприятии рентабельность основной деятельности с каждым годом увеличивается, что свидетельствует о благоприятном финансовом и экономическом положении предприятия.

На ОАО «ГМС Насосы» наблюдается высокая текучесть кадров, что свидетельствует о том, что руководству предприятия необходимо предпринять всевозможные меры по привлечению новых, квалифицированных сотрудников. Заработная плата с каждым годом увеличивается, что говорит об улучшении финансового, экономического и социального положения предприятия. Следовательно, предприятие должно следить за равномерным использованием и распределением прибыли, стимулировать своих работников, предпринимать меры по улучшению финансового состояния. Проведем анализ деловой активности предприятия.. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям: степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровню эффективности использования ресурсов предприятия. Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Проведем анализ оборачиваемости активов предприятия в таблице 12, рассчитав основные показатели, используя данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2007-2009 годы.

 

 

Таблица 12 – Оценка оборачиваемости активов предприятия

Показатель оборачиваемости	Значения показателя в 2009 году,  коэффициент	Продолжительность   оборота в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой  стоимости активов)	1,1	342
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой  величине собственного капитала)	2,5	143
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой  величине дебиторской задолженности)	4,2	86
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой  задолженности за реализованную  продукцию)	5,5	66
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой  кредиторской задолженности перед  поставщиками и подрядчиками)	10	36
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой  стоимости МПЗ)	3,3	109

 

На основании полученной таблицы можно говорить о снижении количества оборотов всех используемых активов, периода оборота оборотных активов за рассматриваемый период, количества оборотов оборотных активов, увеличении периодов оборота всех используемых активов, внеоборотных активов в 2007 – 2009 г.г.Оценим оборачиваемость капитала предприятия в таблице 6, основываясь на данных бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2007-2009 годы, рассчитаем основные показатели.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия в таблице 13, рассчитав основные показатели, используя данные бухгалтерских балансов за последние три года.