Стратегическое финансовое планирование на примере ОАО «Свердловская энергосервисная компания»

 

В процессе составления  платежного календаря решаются следующие  задачи:

    1) организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

    2)   формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;

    3)   ежедневный учет изменений в информационной базе;

    4) анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

    5) расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

    6) расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;

    7) анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

 

Платежный календарь  составляется на квартал с разбивкой  по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре  притоки и оттоки денежных средств  должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СВЕРДЛОВСКАЯ ЭНЕРГОСЕРВИСНАЯ КОМПАНИЯ»

 

ОАО «Свердловская энергосервисная  компания» создана в ходе реформирования РАО «ЕЭС России» на базе активов  ремонтных предприятий ОАО «Свердловэнерго» и является уникальным проектом как по масштабам, так и по комплексности выполняемых услуг. В структуре Свердловской энергосервисной компании объединены известные в уральском регионе энергоремонтные предприятия: «Свердловэнергоремонт», «Свердловэнергоспецремонт» и ОАО «Свердловэлектроремонт».

 

2.1 Оценка финансового  положения и экономического потенциала  компании

 

Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового мониторинга предприятия. С целью выявления основных финансовых характеристик предприятия за прошедший  определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В задачи финансового мониторинга входит определение финансовых показателей: устойчивости, ликвидности и других характеристик за определенный период и их тенденцию. Эти и другие показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимы. Необходимы также анализ полученных результатов, выводы и предложения.

 

 

 

Оценка финансового состояния  предприятия включает в себя:

1. общую оценку изменения статей баланса;
2. финансовую устойчивость;
3. ликвидность;
4. рентабельность.

 

  Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Анализ ликвидности направлен  на оценку способности предприятия  своевременно и в полном объеме выполнять  краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Финансовое состояния может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее  проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции и повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

Основные показатели бухгалтерской отчетности ОАО «Свердловская энергосервисная компания » :

Таблица 1.(тыс.руб.)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011/2010, в %
Выручка от продажи	745 634	649 078	1 437 810	221,52
Себестоимость	696 664	604 088	1 342 137	222,18
Прибыль от продаж	48 970	44 990	95 673	212,65
Прибыль до налогообложения,	38 961	21 288	59 518	279,58
Чистая прибыль	27 262	10 610	41 376	389,97
Величина собственного капитала	662 767	673377	714 585	101,55
Рентабельность продаж, %	6,57%	6,9%	6,6%	96,00

 

 

Выручка от реализации продукции, услуг за 2011 год составила 1 437,8 млн. руб. Масштабы деятельности Общества в сравнении с уровнем 2010 года увеличились на 121,5 % в связи с выполнением большого объема работ по ремонту и реконструкции тепловых сетей ОАО «ТГК-9».

 

Рисунок 1. Динамика доходов и расходов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По итогам 2011 года Обществом  получена чистая прибыль от хозяйственной  деятельности в размере 41 376 тыс. руб.

Несмотря на потерю  в 2010 году большой части работ на ВТГРЭС выручка от продаж в 2011 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 788,7 млн. руб. за счет выполнения большого объема работ по ремонту и реконструкции тепловых сетей ОАО «ТГК-9», а также выполнения работ по созданию 4-го яруса наращивания ограждающей дамбы золоотвала № 2 Рефтинской ГРЭС ОАО «ОГК-5».

 

 

 

Рисунок 2. Структура себестоимости  продукции

 

 

В 2011 году в структуре  себестоимости по сравнению с  предыдущими годами значительно  возросла доля работ и услуг производственного  характера в связи с привлечением субподрядных организаций для выполнения работ. Доля заработной платы с учетом страховых взносов снизилась. Доля материальных затрат практически не изменилась.

 

Таблица 2. Финансовые показатели

	2010 г.	2011 г.	Отклонение
			Абс.	Отн.
Показатели  финансовой устойчивости
Чистые активы, тыс. руб.	673 405	714 613	41 208	6,12
Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	260 324	306 334	46 010	17,67
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,69	0,46	-0,23	-33,33
Коэффициент автономии	0,85	0,66	-0,19	-22,35
Показатели  ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,06	-0,20	-76,9
Коэффициент срочной  ликвидности	2,62	1,65	-0,97	-37,0
Коэффициент текущей  ликвидности	3,36	1,86	-1,50	-44,6
Показатели  деловой активности
Динамика дебиторской задолженности, %	-6,43%	117,20%	124%	-1 922,6
Динамика кредиторской задолженности, %	-35,06%	213,68%	256%	-730,6
Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности	2,58	1,59	-0,99	-38,4
Разрыв дебиторской  и кредиторской задолженности	160 821	212 284	52 152	32,4
Показатели  рентабельности
Рентабельность продаж, %	6,93%	6,65%	-0,28	-4,04
Рентабельность собственного капитала, %	1,58%	5,79%	4,21	266,46
Рентабельность активов, %	1,34%	3,85%	2,51	187,31
Рентабельность производства, %	7,45%	7,13%	-0,32	-4,30

 

На   конец  2011 года коэффициент абсолютной  ликвидности  составил 0,06 и означает, что на указанную дату на 6% краткосрочных  долговых обязательств могло быть покрыто за счет денежных средств.

Коэффициент  срочной ликвидности  снизился по сравнению с 2010 годом (с 2,62 до 1,65).Это наиболее жесткая  оценка ликвидности предприятия, а именно все краткосрочные обязательства может погасить общество, если состояние станет критическим. Норматив 0,8-1,0.

В 2011 году коэффициент текущей ликвидности 1,86, то есть Общество быстро и с достаточным  запасом может погасить все обязательства (значение коэффициента текущей ликвидности  оптимально, если находится в пределах  от 1,5 до 3).

Чистые активы на конец 2011 г. составляют 714 613 тыс. руб., по сравнению с прошлым периодом 2010 года увеличились на 41 208 тыс. руб. или на 1,6%, в результате получения прибыли в 2011 году. Чистые активы превышают  Уставный капитал  Общества на 214 588 тыс. руб. или на 42,9 %.  Величина собственного оборотного капитала положительна, в сравнении со значением этого показателя по состоянию на 01.01.2011 г. увеличилась на 45 572 тыс. руб.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии, общей платежеспособности) характеризует зависимость общества от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у  компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального  возникновения денежного дефицита.  Значение коэффициента составляет 0,66  при нормативном значении 0,50-0,80.  Руководство не прогнозирует  появление риска  финансовых  затруднений  в  будущем,  выраженных в  невозможности погашения своих обязательств.

В связи со сложившейся  системой расчетов с основными заказчиками  в 2011 году сроки оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях превысили сроки оборачиваемости обязательств, т.е. сроки погашения обязательств раньше, чем поступление денежных средств от заказчиков.

В 2011 году разрыв в сроках погашения  дебиторской и кредиторской задолженности достиг 64 дней.

Таким образом, анализ коэффициентов  финансового состояния предприятия  говорит о том, за период 2011 года ОАО «СЭСК» являлось финансово устойчивым предприятием.

В 2011 году по сравнению  с 2010 годом дебиторская задолженность  увеличилась на 308 млн. руб., суммарные  обязательства увеличились на 247 млн. руб.

 

Рисунок 3. Динамика дебиторской и  кредиторской задолженности ОАО  «СЭСК» , тыс.руб.

2.2 Определение  миссии предприятия и генеральных  целей бизнеса на среднесрочную  перспективу