Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Деятельность предприятия  характеризуется следующими технико-экономическими показателями:

Таблица 2.1

Технико-экономические  показатели деятельности предприятия

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста, %
				2009 / 2008	2010 / 2009
Выручка от продаж, тыс. руб.	154502	175056	181202	+20554	+6146
Полная себестоимость,  т. руб.	133164	157871	183993	+24707	+26122
Прибыль от продаж, тыс. руб.	21338	17185	-2791	-4153	-19976
Прибыль от основной деятельности, тыс. руб.	12631	2723	1308	-9908	-1415
Чистая прибыль, тыс. руб.	12631	2723	994	-9908	-1729
Средний размер капитала,  тыс. руб.	153947	161017	197071	+7070	+36054
Среднегодовая стоимость  ОПФ, тыс. руб.	38443	49606	61026	+11163	+11420
Материальные затраты,  тыс. руб.	1972	1325	870	-647	-455
Среднесписочная численность  персонала, человек	141	173	169	+32	-4
Средний размер оборотного капитала, тыс. руб.	115504	111411	136045	-4093	+24634
Затраты на 1 рубль продаж, коп.	86,19	90,18	101,54	+3,99	+11,36
Рентабельность продаж, %	13,81	9,82	-1,54	-3,99	-11,36
Рентабельность капитала, %	8,20	1,69	0,50	-6,51	-1,19
Фондоотдача, руб.	4,02	3,53	2,97	-0,49	-0,56
Материалоотдача, руб.	78,35	132,12	208,28	+53,77	+76,16
Производительность труда, тыс. руб.	1095,76	1011,88	1072,20	-83,88	+60,32
Оборачиваемость оборотного капитала, обороты	1,34	1,57	1,33	+0,23	-0,24

 

За анализируемый период выручка от реализации продукции  ООО «Спартак – отделочные материалы» увеличилась, что связано с ростом цен на оказываемые предприятием услуги. Преобладание темпов роста себестоимости над темпами роста реализации привело к тому, что затраты на рубль реализованной продукции в отчетном периоде  увеличивались, а в 2010 году составили 101,54 копейки, что свидетельствует об убыточности предприятия. Это, в свою очередь, оказывает влияние на уменьшение размера чистой прибыли предприятия на 9908 тыс. руб. в 2010 году и на 1729 тыс. руб. в 2010 году. Анализируемый период характеризуется повышением себестоимости, падением объемов реализации, ростом затрат на рубль реализованной продукции, снижением эффективности имеющихся на предприятии ресурсов, замедлением оборачиваемости оборотного капитала, падением производительности труда и т. п. В целом можно сказать, что предприятие функционирует неэффективно, что может привести к его банкротству и реорганизации.

 

2.2. Методика  экономического анализа организации,  использующая 

показатели  дебиторской и кредиторской задолженности

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует  экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью  комплексного анализа изучаются  тенденции развития, глубоко и  системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес – планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Комплексный анализ хозяйственной  деятельности – это научная база принятия управленческих решений в  бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектов хозяйствования.

Роль анализа как  средства управления производством  на современном этапе развития рыночных отношений возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

-необходимостью неуклонного  повышения эффективности производства  в связи с ростом дефицита  и стоимости сырья, повышением  наукоемкости и капиталоемкости  производства;

-отходом от командно  – административной системы и  переходом к рыночным отношениям;

-созданием новых форм  хозяйствования в связи с разгосударствлением  экономики, приватизацией предприятий  и прочими мероприятиями экономической  реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть обоснованы на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу хозяйственной деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Важными факторами финансовой устойчивости предприятия являются величины дебиторской и кредиторской задолженности, так как они влияют на изменение финансовых потоков, оборачиваемость капитала, платежеспособность, эффективность деятельности хозяйствующих субъектов.

Экономический анализ расчетных  операций проводится на основе данных бухгалтерского учета и позволяет  установить законность осуществления  расчетов, а также образования задолженности, ее состояние по сравнению с началом года, ее состав и сроки, причины образования задолженности, а также выявить резервы для улучшения состояния расчетных операций.

В соответствии с этим основными задачами экономического анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:

-осуществление контроля  за соблюдением расчетной дисциплины;

-характеристика состава  и структуры кредиторской задолженности,  а также ее изменения;

-характеристика состава  и структуры дебиторской задолженности, а также ее изменения;

-выявление причин  финансовых нарушений и образования  задолженности;

-определение полноты  и своевременности применения  мер ответственности к нарушителям  расчетной дисциплины;

-выявление резервов  улучшения состояния расчетов  и разработка мероприятий по их реализации.

В качестве источников информации для анализа дебиторской и  кредиторской задолженности можно  использовать:

-бухгалтерский баланс  предприятия;

-приложение к бухгалтерскому  балансу;

-пояснительную записку;

-отчет о прибылях  и убытках;

-журналы – ордера  и приложенные к ним первичные  документы;

-договора и контракты  с поставщиками и подрядчиками.

В процессе анализа изучается  динамика, состав и структура дебиторской  задолженности, при этом резкое увеличение ее суммы может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. После общего ознакомления с составом, структурой и изменением дебиторской задолженности необходимо дать ее оценку с точки зрения реальной стоимости, так как она может быть взыскана не вся. Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опты может быть неадекватной мерой будущего убытка или текущие условия могут быть учтены только частично. В результате убытки могут быть существенными. Аналитику необходимо знать реальность и правильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской задолженности. Расчет процента невозврата долгов производится по средним данным за несколько лет. Однако его нельзя распространять на изучаемый период механически. Следует учитывать реальные условия, например наметившуюся тенденцию роста процента невозврата. По этой причине целесообразно изучить:

-распределение дебиторской  задолженности по срокам ее  образования;

-долю в дебиторской  задолженности, которую составляет  продление ранее образовавшейся  и невостребованной, но признаваемой должником;

В процессе анализа важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность  получения этой задолженности в  полной сумме. Ее показателем является срок образования задолженности. Чем продолжительнее срок от начала образования задолженности, тем меньше вероятность ее истребования. Поэтому работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Для оценки качества и  ликвидности дебиторской задолженности  рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

Коб. = В / ДЗ,

где Коб. – коэффициент  оборачиваемости; В – выручка  от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг); ДЗ – средние остатки дебиторской задолженности за отчетный период.

2. Период погашения  дебиторской задолженности:

Д = Коб. / дни отчетного  периода,

где Д – период погашения  дебиторской задолженности.

В процессе анализа кредиторской задолженности изучается состав, давность ее появления, наличие, частота  и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету. Одним из показателей, используемых для оценки состояния кредиторской задолженности, является коэффициент ее оборачиваемости, рассчитываемый по формуле:

Коб. = В / КЗ,

где КЗ – средние остатки  кредиторской задолженности.

Другим показателем, характеризующим  качество кредиторской задолженности, является период ее погашения, рассчитываемый по формуле:

Д = Коб. / дни отчетного  периода.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Показательным для сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности является специальный коэффициент, характеризующий соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Он рассчитывается как отношение средних остатков кредиторской задолженности к средним остаткам дебиторской задолженности на начало и на конец изучаемого периода и показывает, какая доля обязательств предприятия может быть погашена при поступлении отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов.

Для более точной оценки соотношения сроков оборота необходимо учитывать, что для их расчета  используются фиксированные данные на определенную дату. Поэтому изменение  показателей оборачиваемости и  погашаемости не всегда отражает изменение политики управления размещения средств предприятий. Положительным для финансового субъекта хозяйствования будет ситуация, когда его дебиторская задолженность будет перекрываться кредиторской задолженностью.

Оценка показателей  дебиторской и кредиторской задолженности является важным моментом при финансовом оздоровлении предприятия, и в частности, при восстановлении его платежеспособности. Обосновывая выбор момента начала восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, необходимо сначала проанализировать, есть ли какое-либо соотношение каких-то величин, которое покажет, что за санацию данного предприятия вообще не стоит и браться. Очевидно, такое состояние финансов имеет место, если краткосрочные обязательства превышают текущие активы предприятия. Конечно, если это превышение чрезмерно, о спасении либо ликвидации организации решение должны принимать ее учредители, акционеры и иные заинтересованные лица. Необходимым, но не достаточным, для удовлетворительного состояния финансов промышленного предприятия является положение, при котором сумма текущих активов больше суммы краткосрочных обязательств. Диагностировать платежеспособность хозяйствующих субъектов так, чтобы вовремя начинать ее восстановление, с помощью известных нормативных и неформальных критериев не представляется возможным: факт неплатежеспособности предприятия может быть выявлен слишком поздно. Поэтому необходимы финансовые индикаторы, позволяющие, с одной стороны, оценить степень платежеспособности предприятия через интенсивность и результативность его работы с дебиторами, с другой стороны, учитывающие реальные объемы его текущих обязательств. Предлагается применять систему из двух финансовых индикаторов: долгового показателя Д и долгового показателя К.

Отношение суммы средств  в расчетах и высоколиквидных вложениях (по окончании заданного периода времени) к величине денежной выручки (за этот же период) показывает ритм входящего финансового потока организации. Если отношение средств в расчетах и высоколиквидных вложениях к денежной выручке равно 3, это означает, что все требования и вложения предприятия будут обращены в деньги и направлены на исполнение обязательств перед кредиторами и государством за 3 месяца.

Вместе с тем, отношение  суммы текущих обязательств (по окончании  заданного периода времени) к величине денежной выручки (за этот же период времени) показывает ритм финансового потока, который может исходить от организации, если все эти денежные средства направлять на погашение текущих кредиторских задолженностей. Если отношение суммы текущих обязательств к денежной выручке равно 3, это означает, что все задолженности будут оплачены кредиторам и государству за 3 месяца. По существу, это и есть платежная способность предприятия, укладывающаяся в нормативные рамки.