Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

Как видно из таблицы 2.6, кредиторская задолженность предприятия  увеличилась за отчетный период на 71796 тыс. руб. или на 87,3%. Изменение  структуры кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении расчетной дисциплины, о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Спартак – отделочные материалы». С данным видом задолженности должна вестись постоянная оперативная работа по своевременному ее возврату в целях недопущения штрафов, пени и неустоек, так как они влияют на уменьшение чистой прибыли предприятия. Увеличение задолженности перед персоналом предприятия на 528 тыс. руб. может означать падение производительности труда, увольнение квалифицированных кадров, текучесть кадров и т. п. Рост задолженности перед бюджетом расценивается отрицательно, так как рост пени и штрафов на просрочку уплаты налогов влияет на уменьшение размера чистой прибыли предприятия.

В процессе дальнейшего  анализа рассмотрим давность образования кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 2.7

Анализ давности образования  дебиторской задолженности

Вид кредиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше года
1. Поставщики и подрядчики	110432	8181,8	16363,6	24545,4	32727,2	28614
2. Перед персоналом  по оплате труда	528	-	-	-	528	-
3. Перед государственными  внебюджетными фондами	388	-	-	-	388	-
4. По налогам и сборам	2437	-	-	974,8	1462,2	-
5. Прочие кредиторы	40284	-	-	14099,4	26184,6	-
ИТОГО	154069	8181,8	16363,6	39619,6	61290	28614
Удельный вес, %	100	5,3	10,6	25,7	39,8	18,6

 

По данным таблицы 2.7 видно  следующее: наибольший удельный вес  в составе кредиторской задолженности  занимает задолженность со сроками погашения от 6 до 12 месяцев (39,8%). 25,7% приходится на долю задолженности, имеющую срок погашения от 3 до 12 месяцев. 18,6% занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, срок образования которой превышает 12 месяцев. В целом кредиторская задолженность ООО «Спартак – отделочные матеериалы» является по большей части краткосрочной. Однако не принятие мер для ее погашения может привести к ее росту, увеличению сумм штрафов за несвоевременное погашение платежей, пеней за неуплату налогов и сборов и т. п., что приведет к ухудшению финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Показательным для сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности является специальный коэффициент, характеризующий соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Он рассчитывается как отношение средних остатков кредиторской задолженности к средним остаткам дебиторской задолженности на начало и на конец изучаемого периода и показывает, какая доля обязательств предприятия может быть погашена при поступлении отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов.

Проанализируем соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спартак – отделочные материалы».

Таблица 2.8

Анализ соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение
1. Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	85143	118284	+33141
2. Сумма дебиторской  задолженности, тыс. руб.	78419	101590,5	+23171,5
3. Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности	1,09	1,16	+0,07

 

Из таблицы 2.8 видно, что  на начало отчетного периода кредиторская задолженность предприятия в 1,09 раза превышала дебиторскую, на конец года – уже в 1,16 раза. Повышение этого коэффициента на 0,07 или на 7% свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и оказывает отрицательное воздействие на финансовое состояние предприятия.

Анализ кредиторской задолженности ООО «Спартак – отделочные материалы» показал следующее: кредиторская задолженность предприятия увеличилась за отчетный период на 71796 тыс. руб. или на 87,3%.  Наибольший удельный вес в ее составе занимает задолженность со сроками погашения от 6 до 12 месяцев (39,8%). 25,7% приходится на долю задолженности, имеющую срок погашения от 3 до 12 месяцев. 18,6% занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, срок образования которой превышает 12 месяцев. Повышение коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 7% свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и оказывает отрицательное воздействие на финансовое состояние предприятия.

 

2.5. Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской 

задолженности

Для анализа состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  важное значение имеет их оборачиваемость, то есть период обращения дебиторской задолженности в денежные средства и срок исполнения предприятием своих обязанностей. Чем выше оборачиваемость, тем устойчивее финансовое состояние организации.

Рассмотрим оборачиваемость  дебиторской задолженности ООО «Спартак – отделочные материалы».

Таблица 2.9

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение (+, -)
1. Выручка от продаж, тыс. руб. 2. Средние остатки  дебиторской задолженности, тыс.  руб. В том числе: - долгосрочной - краткосрочной 3. Коэффициент оборачиваемости, обороты - всей дебиторской  задолженности - долгосрочной - краткосрочной 4. Период погашения,  дни - всей дебиторской  задолженности - долгосрочной - краткосрочной	175056 78419     61217 17202   2,23 2,86 10,18   161 126 35	181202 101590,5     76996 24594,5   1,73 2,35 7,37   208 153 49	+6146 +23171,5     +15779 +7392,5   -0,5 -0,51 -2,81   +47 +27 +14

 

По данным таблицы 2.9 видно  следующее: за отчетный период выручка  от продаж увеличилась на 6146 тыс. руб., при этом темп ее прироста составил 3,5%. Средняя дебиторская задолженность предприятия возросла на 23171,5 тыс. руб. или на 29,5%. Соотношение между темпами прироста выручки от продаж и дебиторской задолженности свидетельствует о том, что часть дебиторов предприятия является неплатежеспособной. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в целом снизился на 0,5 оборота, что привело к росту периода ее погашения на 47 дней. Оборачиваемость краткосрочной задолженности снизилась на 2,81 оборота, а период ее погашения увеличился на 14 дней. Это свидетельствует о падении платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости.     Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к дополнительному привлечению в хозяйственный оборот средств в сумме 23657 тыс. руб., что оказывает отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия.

Рассмотрим влияние  факторов на изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Рассчитаем промежуточные показатели:

Коб.₀ = 175056 / 78419 = 2,23 оборота;

Коб.₁ = 181202 / 78419 = 2,31 оборота;

Коб.₂ = 181202 / 101590,5 = 1,73 оборота.

Оценим влияние факторов:

∆ Коб. _{(выручка от реализации)} = Коб.1 – Коб.0 = +0,08 оборота;

∆ Коб. _{(дебиторская задолженность)} = Коб.2 – Коб.1 = -0,58 оборота;

∆ Коб. = +0,08 + (-0,58) = -0,5 оборота.

Таким образом, общее  снижение коэффициента оборачиваемости  оборотных средств составило 0,5 оборота, в том числе за счет увеличения выручки от реализации продукции  оборот увеличился на 0,08 оборота, а  за счет роста средних остатков дебиторской  задолженности оборот уменьшился на 0,58 оборота. Отсюда, организация осуществляет неосмотрительную кредитную политику по отношению к своим клиентам, что увеличивает риск невозврата платежей.

Проанализируем оборачиваемость  кредиторской задолженности ООО «Спартак – отделочные материалы».

Таблица 2.10

Анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	175056	181202	+6146
2. Средние остатки  кредиторской задолженности, тыс.  руб.	85143	118284	+33141
3. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обороты	2,06	1,53	-0,53
4. Период погашения  кредиторской задолженности, дни	175	235	+60
5. Вовлечение (+), высвобождение  (-) средств в результате замедления (ускорения) оборачиваемости кредиторской задолженности	х	х	+30200

 

Как видно из таблицы 2.10, за отчетный период средняя сумма  кредиторской задолженности увеличилась  на 33141 тыс. руб. В результате этого  произошло замедление ее оборачиваемости  на 0,53 оборота, что повлияло на увеличение периода ее погашения на 60 дней и привлечение в хозяйственный оборот предприятия дополнительных финансовых средств в сумме 30200 тыс. руб. Рассмотрим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по формуле 2.3 методом цепных подстановок.

Рассчитаем промежуточные показатели:

Коб.₀ = 175056 / 85143 = 2,06 оборота;

Коб.₁ = 181202 / 85143 = 2,13 оборота;

Коб.₂ = 181202 / 118284 = 1,53 оборота.

Оценим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности:

∆ Коб. _{(выручка от реализации)} = Коб.1– Коб.0 +0,07 оборота;

∆ Коб. _{(кредиторская задолженность)} = Коб.2– Коб.1= -0,6 оборота;

∆ Коб. = +0,07 + (-0,6) = -0,53 оборота.

Таким образом, основную роль в снижении коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности сыграло  увеличение среднегодовой стоимости задолженности в результате снижения платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, непринятия мер к дебиторам и т. д.

Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать вывод о  том, что на увеличение периода погашения данных задолженностей существенное влияние оказывает неосмотрительная кредитная политика предприятия по отношению к своим покупателям.

 

 

 

ГЛАВА 3. Мероприятия по совершенствованию

управления дебиторской и кредиторской

задолженностью предприятия

 

3.1. Меры по  оптимизации величины дебиторской  задолженности 

ООО «Спартак – отделочные материалы»

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату.