Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

  Дополнительная  информация:

1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.
Выручка от реализации продукции	477 500	535 800
Закупки сырья и материалов	180 000	220 000
Стоимость потребленных сырья и  материалов	150 000	183 100
Себестоимость произведенной продукции	362 500	430 000
Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность	80 900	101 250
Кредиторская задолженность	19 900	27 050
Запасы сырья и материалов	18 700	25 000
Незавершенное производство	24 100	28 600
Готовая продукция	58 300	104 200

 

Таблица 2

Динамический  анализ прибыли

 

№ п/п	Показатели	2007 г., руб.	2008г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной  продукции	350 000	370 000	20 000	5,71
3	Валовая прибыль (стр.1-стр.2)	127 500	165 800	38 300	30,04

 

 

Таблица 4

Анализ оборотного капитала

 

№ п/п	Показатели	2007 г., руб.	2008 г., руб.	Изменения
				Абс., руб.	Отн.,%
1	Дебиторская задолженность	80 900	101 250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6 300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4 500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104 200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7 150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (1+2+3+4-5)	162 100	232 000	69 900	43,12
7	Коэффициент покрытия (1+2+3+4)/5	9,145	9,576	0,431	4,71

 

Таблица 5

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала

 

№ п/п	Показатели  оборачиваемости	2007 г., дни	2008 г., дни	Изменения, абс.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (1+2+3+4-5)	149,77	198,2	48

Аналитическая записка

Объем реализованной продукции в 2008 г. на 12,2% выше, чем в 2007 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 22,9%, что не пропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 19500 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получит при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности  без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 (текущие активы  в 9 раз больше краткосрочных обязательств) можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных  причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 дней до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина М. С., Грачев  А. В. Анализ финансово –  экономической деятельности предприятия.  – М: Издательство «Дело и  сервис», 2006. – 306с.

2. Акулов В. Б. Финансовый менеджмент. – М: Флинта, МПСИ, 2007. – 264с.

3. Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия. / Под ред. В. Я.  Позднякова. – М: Инфра-М, 2008. –  617с.

4.  Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа  хозяйственной деятельности. - М: Финансы и статистика, 2007. – 287с.

5. Глазов М. М. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. –  СПб: ООО «Андреевский изд.  дом», 2006. – 448с.

6. Ионова А. Ф., Селезнева  Н. Н. Финансовый анализ - М:  ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 624с.

7. Ковалев В. В. Курс  финансового менеджмента. – М:  ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 448с.

8. Ковалев В. В. Основы  теории финансового менеджмента.  – М: ТК Велби, Издательство  Проспект, 2008. – 544с.

9. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. – М: ТК Велби, 2006. – 352с.

10. Маркарьян Э. А.  Экономический анализ хозяйственной  деятельности. – М: КНОРУС, 2008. - 552с.

11. Масленников В. В.  Финансовый менеджмент в управлении  коммерческой недвижимостью. –  М: КНОРУС, 2009. – 232с.

12. Найденова Р. И.  Финансовый менеджмент. – М: КНОРУС, 2009. – 208с.

13. Никитина Н. В.  Финансовый менеджмент. – М: КНОРУС, 2009. – 336с.

14. Савицкая Г. В.  Анализ хозяйственной деятельности  предприятий. – М: ИНФРА –  М, 2007. – 456с.

15. Ткачук М. И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента. – Мн: Интерпресссервис; Экоперспектива, 2006. – 416с.

16. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н. Ф. Самсонова.  – М: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 448с.

17. Финансовый менеджмент. / Под ред. А. М. Ковалевой. – М: Инфра-М, 2005. – 284с.

18. Черногородский С.  А., Тарушкин А. Б. Основы финансового  анализа - М.: Герда, 2004. – 254с.

19.  Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового  анализа. – М: ИНФРА – М, 2006. – 176с.

 

Данная  работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 31988