Управление денежными потоками компании

• замедление падения темпов роста;
• увеличение темпов производительности труда;

- уменьшение износа основных  производственных фондов, что в  дальнейшем могло бы повлиять  на снижение темпов работы деятельности предприятия.

 

 

2.2 Анализ финансово  – хозяйственной деятельности  ТОО «ДЭУ-30»

 

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в  срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных  средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для ТОО «ДЭУ-30» приоритетное значение имеет анализ движения денежных средств с применением финансовых коэффициентов. Данный методический подход позволяет проследить, как коэффициенты находят отражение в денежных потоках и, наоборот как денежные потоки отражаются в динамике коэффициентов. Наиболее важное значение для любого предприятия имеют следующие коэффициенты:

- общий показатель ликвидности по формуле (1)

 

А1+0,5*А2+0,3*А3

                                        L1 = ------------------------------                                  (1)

О1+0,5*О2+0,3*О3

 

- коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2)

 

А1

                                                 L2 = -------------                                                (2)

О1 + О2

 

- коэффициент текущей  ликвидности по формуле (3)

 

А1 + А2 +А3

                                           L4 = ---------------------                                              (3)

О1 + О2

 

где А₁ - наиболее ликвидные активы;

А₂ - быстрореализуемые активы;

А₃ - медленно реализуемые активы;

О₁- наиболее срочные обязательства;

О₂ - краткосрочные обязательства;

О₃ - долгосрочные обязательства

 

На основании баланса  ТОО «ДЭУ-30» рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия, представленные в таблице 2.

 

Таблица 2  - Анализ коэффициентов ликвидности

 

Наименование показателя	2010 год	2011 год	изменение
Общий показатель ликвидности	0,26	0,52	0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,015	0,276	0,261
Коэффициент текущей ликвидности	0,269	5,23	4,961

 

Результаты анализа  показали, что увеличение долгосрочных кредитов и займов свидетельствует  о притоке средств ТОО «ДЭУ-30», но целесообразно обратить внимание на направление их использования. Увеличение части внеоборотных активов (0,003 % - прирост основных средств) свидетельствует о том, что такая генерация денежных средств позитивна для ТОО «ДЭУ-30» и это говорит о возможном реальном расширении его производственной деятельности в будущем, на базе которой будет формироваться больший денежный поток. Увеличение статей запасов и затрат (прирост составил – 28,03 %), дебиторской задолженности (прирост – 76,04 %), наоборот свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота ТОО «ДЭУ-30» в расчетном периоде.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования:

- излишек или недостаток  собственных оборотных средств

 

Ф^с = Е₁ – запасы и затраты

 

- излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат

 

Ф^с3 = Е₂ – запасы и затраты

 

- излишек или недостаток  общей величины источников формирования  запасов и затрат

 

Ф^Σ = Е₃ – запасы и затраты

Типы финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового  состояния

 

Ф^с ≥ 0       Ф^с3 ≥ 0         Ф^Σ ≥ 0

 

- нормальная устойчивость  финансового состояния

 

Ф^с < 0       Ф^с3 ≥ 0        Ф^Σ ≥ 0

 

- неустойчивое финансовое  состояние

 

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0        Ф^Σ ≥ 0

 

- кризисное финансовое  состояние

 

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0        Ф^Σ < 0

Таблица 3 -  Анализ типа финансового состояния ТОО «ДЭУ-30» за 2010 – 2011 года, тысяч тенге

 

Наименование показателей	2010 год	2011 год
Источники собственных  средств	-18606,7	-37385
Внеоборотные активы	1020893,2	1023691,8
Наличие собственных  оборотных средств	1002286,5	986306,8
Долгосрочные обязательства	-	1567707,7
Функционирующий капитал	1002286,5	2554014,5
Краткосрочные обязательства	1419954,3	119582,3
Общая величина источников формирования запасов и затрат	2422240,8	2673596,8
Запасы и затраты	81633,7	104512,8
Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс	920652,8	881794
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фс3	920652,8	14631494,9
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат ФΣ	23406074,1	2569084

 

Таким образом, по результатам  таблицы 3 тип финансового состояния ТОО «ДЭУ-30» и в 2010 и в 2011 годах абсолютно устойчивая, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Для более детального анализа и принятия мер по улучшению финансового состояния предприятия рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ТОО «ДЭУ-30», представленные в таблице 4.

 

Таблица 4 - Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «ДЭУ-30» за   2010 – 2011 года

 

Наименование показателя	2010г	2011г	Изменение
Коэффициент автономии	0,652	0,653	+0,001
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,348	0,347	-0,001
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,535	0,532	-0,003
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,416	0,418	+0,002
Коэффициент обеспеченности запасов соб-ственными источниками  финансирования	0,666	0,664	-0,002
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,674	0,675	+0,001

 

Коэффициент автономии  свидетельствует об относительно высоком  удельном весе собственных средств  в общей стоимости имущества, причем имеет место его увеличение в 2011 году.

Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных  средств свидетельствует о некотором снижении зависимости ТОО «ДЭУ-30» от внешних источников финансирования.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала ниже допустимой величины. Это является свидетельством того, что большая  часть собственных средств капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Однако увеличение этого коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ТОО «ДЭУ-30» в первую очередь потому, что его рост произошел не за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов, а за счет опережающего роста собственных источников (темп прироста 1,4 %) по сравнению с увеличением внеоборотных активов (темп  прироста 0,98 %).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования свидетельствует о том, что материальные оборотные активы на 66,6процента формируются за счет собственных средств, что немногим больше нормативного значения. Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно ниже критической точки (0,675<0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия существует зависимость от краткосрочных заемных источников.

Деловая активность предприятия  проявляется, прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

 

Таблица 5 - Коэффициенты деловой активности

 

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
1	2	3
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Доход от реализации d1 = -------------------------------------- Валюта баланса	Отражает количество оборотов за отчетный период всего капитала предприятия
2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	Доход от реализации d2 = ----------------------------------- Оборотные активы (стр.090-170)	Отражает количество оборотов за отчетный период всех оборотных средств предприятия
3.Период оборота оборотных средств	360 d3 = ----------------------- d2	Отражает средний срок возврата денежных средств, вложенных  в оборотные активы
4.Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	Доход от реализации d4 =--------------------------------------- Запасы и затрат (стр120-140)	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый  период;  ≈3
5.Период оборота материальных  оборотных средств	360 d5 =------------------------ d4	Показывает средний срок возврата денежных средств, вложенных в материальные оборотные средства
6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Доход от реализации d6 =-------------------------------------- Дебиторская задолженность (стр090-110) плюс (стр150-155)	Рост d6 - сокращает продажи в кредит; снижение d6- свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита покупателям;  ≈5
7.Период оборота дебиторской  задолженности	360 d7 =----------------------- d6	Показывает средний  срок погашения дебиторской задолженности
Окончание таблицы 5
1	2	3
8.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Доход от реализации d8 =----------------------------------- Кредиторская задолженность (стр260-269)	Рост d8 – означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение d8 – рост покупок в кредит
9. Период оборота кредиторской  задолженности	360 d9 =------------------------- d8	Показывает средний  срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.
10.Коэффицент оборачиваемости  собственного капитала	Доход от реализации d10 = ---------------------------------- Собственный капитал  (итог 3 раздела)	Отражает количество оборотов за отчетный период собственного капитала.