Данные  таблицы 2 свидетельствуют о том, что за год увеличились

денежные средства на 331 тыс. руб., за счет положительного чистого денежного потока от текущей деятельности в размере 584 тыс. руб., положительного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности – на сумму 5 тыс. руб. и отрицательного чистого денежного потока от финансовой деятельности – в размере 258 тыс. руб.

     Позитивным  является то, что большая часть  денежных притоков по текущей деятельности в отчетном году (97,3%) обеспечивается поступлением выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг). Если в динамике удельный вес этой статьи останется высоким, а размер дезинвестиций от продажи внеоборотных активов не будет составлять значительную долю во внутренних источниках финансирования, то можно считать, что у организации стабильное внутреннее финансирование, что существенно повышает ее будущую финансовую устойчивость. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава3. Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия

     3.1 Основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия

 

     Производственно-хозяйственная  деятельность каждого предприятия  сопряжена с трудной задачей  по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых оно находится. Эффективное управление денежными ресурсами в современных экономических условиях является крайне актуальным, так как финансовое состояние многих из них можно охарактеризовать как крайне неустойчивое. На предприятиях в большинстве случаев отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями, не установлены и не разграничены их функции. Отсутствие квалифицированных специалистов приводит к неэффективному использованию денежных средств.

     В современных условиях углубление теоретической  базы и расширение практических рекомендаций является основой для совершенствования  системы управления денежными потоками предприятий, которые традиционно  являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления денежными потоками с ориентацией на специфику деятельности предприятия.

     За  основу создания эффективной системы  управления денежными потоками на предприятии может быть взята предлагаемая нами методика управления денежными потоками.

Процесс реализации данной методологии состоит  из следующих этапов:

       1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.

- определение целей и задач системы управления денежными потоками.

- определение основных критериев управления денежными потоками.

- классификация денежных потоков предприятия по основным признакам.           - выбор подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками.

        2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

- определение источников информации: внутренние и внешние, необходимые для анализа денежных потоков предприятия.

- вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков предприятия.

- выявление факторов, влияющих на денежные потоки предприятия.

- расчет финансовых показателей.

        3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.

- разработка подсистемы оптимизации денежных потоков:

1) Оценка  достаточности чистого денежного  потока;

2) Расчет  оптимального остатка денежных  средств.

       4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.

- разработка документальных форм планирования денежных потоков.

- составление плана движения денежных средств предприятия.

       5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.

- обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками.

Таким образом, разработанная методика управления денежными потоками представляет собой последовательность действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его

деятельности 
 
 

     3.2 Совершенствование планирования денежных потоков ООО «Компьютерные технологии»

 

     Концентрация  всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления  и расходования денежных средств, который является одной из основных форм текущего финансового плана предприятия.

     План  поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий  год в помесячном разрезе с  тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.

     Основной  целью разработки плана поступления  и расходования денежных средств  является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

     План  поступления и расходования денежных средств:

- прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служит исходной предпосылкой разработки других составных его частей;

- разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности); 

- рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде;

- прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

     Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется:

1. исходя из планируемого объема реализации продукции;
2. исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

     При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется:

- определение планового объема реализации продукции на базе разработанной производственной программы, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка;

- расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита;

- расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;

- определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;

- расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

- расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;

- расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

- расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;

- расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;

- расчет плановой суммы чистого денежного потока.

     При прогнозировании поступления и  расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется:

- определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия;

- расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

- расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия;

- определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;

- расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;

- расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

- расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;

- расчет плановой суммы чистого денежного потока.

     Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

- программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов;

- проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций;

- предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов.

 В  основу этого расчета должен быть положен план их обновления;

- прогнозируемый размер инвестиционной прибыли (только по долгосрочным финансовым инвестициям – дивидендам и процентам к получению).

     Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этих расчетов являются:

- намеченный объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде;

- намеченный объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками о операционной деятельности);

- сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и тому подобное);

- суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных договоров предприятия с банками или другими финансовыми.