Управление оборотным капиталом туристской организации

   Средства, полученные предприятием из разных источников, вкладываются в активы, подразделяющиеся на две большие группы: внеоборотные активы, то есть активы, используемые в  производственном процессе в течение  длительного периода (больше года), и оборотные активы, которые потребляются в течение года неоднократно, то есть средства, в них вложенные, оборачиваются  за это время несколько раз.

     Управление  оборотным капиталом – основа успешной деятельности туристской фирмы. Для России в последние годы это направление работы становится все актуальнее – поскольку близлежащие резервы уже исчерпаны.

   Оборотные средства и политика в отношении  управления этими активами  важны, прежде всего,  с позиции обеспечения  непрерывности  и эффективности  текущей деятельности предприятия

         Управление чистым оборотным капиталом  подразумевает  оптимизацию его величины, структуры  и значений его компонентов. Что  касается общей величины чистого  оборотного капитала, то обычно разумный рост ее  рассматривается как  положительная тенденция.  
 

     ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА 

     2.1. Анализ   структуры и динамика  оборотного капитала. 

     Оборотные средства - это часть капитала предприятия, вложенного  в его  текущие  активы.  По  материально-вещественному   признаку   в   состав оборотных  средств  включаются: предметы труда (сырье,  материалы,  топливо  и т.д.), готовая продукция на складах  предприятия;  товары  для  перепродажи, денежные средства в расчетах.

   Характерной  особенностью  оборотных  средств  является   высокая скорость их  оборота¹.  Функциональная  роль  оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного  капитала.  Оборотные  средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

       Собственные  оборотные  средства  формируются  за  счет  собственного  капитала  предприятия  (уставный  капитал,  накопительная  прибыль   и  др.). Обычно величина собственного  оборотного капитала определяется  как  разность между итогом разделов 4 и 5  пассива  баланса  и  итогом  раздела  1  актива баланса (собственные средства минус  внеоборотные  активы).  Для  нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина  их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного  капитала.  Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

       Потребность предприятия  в   собственном  оборотном  капитале  является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. Распределение величины собственного оборотного капитала    и расчет влияния факторов на  изменение оборотных средств  представлены в таблице 1.

Таблица 1. Оценка оборотного  капитала «Петро Трэвел» и расчет влияния факторов на его изменения в 2010 году.

Показатели	Код показателя по форме №1	Сумма, тыс. руб.
		На  начало года	На конец  года	Изменения за год(+,-)
1. Собственный капитал	490	7201	7729	527
2. Долгосрочные заемные средства	590	0	0	0
3.Внеоборотные активы	190	6048	6284	235
4. Собственный капитал, направленный  на формирование внеоборотных  активов	190-590	6048	6284	235
5. Влияние факторов на изменение  собственного капитала
в т.ч. УК в части формирования  оборотных средств	410-(190-590)	767	532	235
резервный капитал	430	-	426	426
нераспределенная прибыль	470	384	869	485
6.Оборотные активы	290	23668	22906	-761
7.Краткосрочные  обязательства	690	21983	21054	-929
8.Собственный  оборотный капитал	290-690	1684	1852	168

 

     Собственный капитал увеличился на 527 тыс. руб. Внеоборотные активы выросли на 235 тыс.руб. соответственно, собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов вырос на 235 тыс.руб. К концу года был сформирован резервный капитал. Собственный оборотный капитал вырос на 167 тыс.руб. Из таблицы мы видим, что сумма оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств на величину собственного капитала, т.е. предприятие платежеспособно и его платежеспособность возросла.

Для анализа  обеспеченности «Петро Трэвел» собственными оборотными средствами составлена таблица 2. в которой определена сумма собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности.

     Таблица 2. Обеспеченность «Петро Трэвел» собственными оборотными средствами в 2010 году

Показатели	Код показателя по форме №1	Сумма, тыс. руб.
		На  начало года	На конец  года	Изменения за год(+,-)
1.Наличие  собственных оборотных средств	490-190+590	1152	1444	291
2.Запасы  за вычетом будущих периодов	210-216	12319	4109	-8209
3.Дебиторская  задолженность	611	2602	2869	267
4. Авансы выданные	612	5502	4138	-1363
Итого(2+3+4)		20423	11118	-9305
5.Кредиторская  задолженность поставщикам и  подрядчикам	641	1745	2309	563
6.Авансы  полученные	642	19220	17481	1738
Итого (641+642)		20966	19791	2302

 

      Из приведенных расчетов видно, что предприятие не имеет  достаточного количества  собственных  оборотных средств для обеспечения производственных операций, но предприятие работает по предоплате и полученные авансы позволяют обеспечивать транспортные производственные операции.   

   

     2.2. Анализ деловой активности оборотного капитала. 

     Поскольку оборачиваемость капитала тесно  связана с его рентабельностью  и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность  использования средств  предприятия  и его деловую активность, в  процессе анализа необходимо более  детально изучить показатели оборачиваемости  капитала и установить, на каких  стадиях кругооборота произошло  замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего  совокупного капитала предприятия, в том числе основного и  оборотного.

  Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.). В таблице 3 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости.

     Таблица 3. Расчет и оценка динамики показателей оборачиваемости  «Петро Трэвел»   в 2010 году

Показатели	Условные  обозначения	Источник  информации или алгоритм расчета	Сумма, тыс. руб.
			На  начало года	На конец  года	Изменения за год(+,-)
1. Выручка от реализации	Qp	Ф№2,с.010	38853	49855	11002
2.Число  дней в отчетном году	Д	360	360	360	0
3.Однодневный  оборот	Ор, Д	Ор/Д	107	138	31
4.Стоимость  активов	А	Ф№1,с.300	29716	29190	-525
5.Стоимость  оборотных активов	А об	Ф№1,с.290	23668	22906	-761
5.1.в  т.ч. запасы	Азап.	Ф№1,с.210	12546	4304	-8242
5.2.дебиторская  задолженность	Адеб.	Ф№1,с.240	8381	7139	-1242
6. Кредиторская задолженность	Аз.кред	Ф№1,с.620	215	204	-10
7.Коэффициенты  оборачиваемости
7.1.активов	Коб,А	Qp/A	1,3	1,7	0,4
7.2.оборотных активов	Коб,Аоб	Qp/Aоб	1,6	2,2	0,6
8.Продолжительность  оборота, дни
8.1. оборотных активов	Доб,Аоб	Аоб/Ор.дн	219	165	-54
8.2.запасов	Доб.зап	Азап/Ор,дн.	116	31	-85
8.3.дебиторской  задолженности	Доб.деб	Адеб./Ор.дн	78	52	-26
8.4.кредиторской  задолженности	Доб.кред	Аз.кред/Ор.дн	200	148	-52
9.Продолжительность  операционного цикла, дни	Доб.опер.ц	Доб.зап+Доб.деб	194	83	-111
10.Продолжительность  финансового цикла, дни	Добфин.ц	Доб.опер.ц+Доб.кред	394	231	-163

 

     В результате проведенного анализа таблицы 3 можно сделать следующие выводы: за отчетный период коэффициент оборачиваемости   активов вырос на 0.4, а коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 0.6. Это говорит о том, что все активы в т.ч. и оборотные средства используются    эффективно. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 111 дней и составила 83 дня. Финансовый цикл уменьшился на 163 дня и составил 231 день. Это свидетельствует о очень положительной динамике в производственном процессе. Стоимость оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки уменьшилась. Это положительная тенденция. Оборачиваемость запасов   снизилась на 85 дней.  Можно сделать вывод о том, что запасы также используются  эффективно. Следствием изменения эффективности использования оборотных средств произошло относительное высвобождение оборотных активов и их использование в последующих производственных циклах, а также  вовлечение в оборот запасов  Значительно уменьшилось замораживание средств в запасах. Однодневный оборот вырос на 30 тыс. руб., что составило 22%.

      

  2.3. Анализ ликвидности оборотного капитала. 

     Одним из важнейших показателей эффективности  деятельности организации является ликвидность оборотного капитала. Задача анализа ликвидности оборотного капитала возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

     Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — это способность фирмы:

- быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,

- увеличивать активы при росте объема продаж,

- возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

     В таблице 4 представлены результаты расчетов показателей ликвидности оборотного капитала, позволяющие сделать вывод о платежеспособности организации.

     Таблица 4. Расчет и динамика показателей ликвидности оборотного капитала в 2010 году.

Показатели	Условные  обозначения	Источник  информации или алгоритм расчета	Рекомендованное значение	Расчет  показателя
				На начало года	На конец года
Исходные показатели:
1.Краткосрочные  (текущие)обязательства	Ккр.	690-640-650	х	21597	29170
2.Оборотные  активы	Аоб	290	х	23668	22906
3.Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	Аден.	250+260	х	2610	11422
4.Дебиторская  задолженность	Адеб.	240	х	838	713
5.Запасы	Азап.	210-216	х	12319	4109
Расчетные показатели:
6.Коэффициент  абсолютной ликвидности оборотного капитала	Кл.абс.	Аден./Ккр	>0,2-0,7	0,12	0,4
7. Коэффициент срочной (быстрой)  ликвидности	Кл.сроч.	(Аден+Адеб)/Ккр.	>0,7	0,5	0,64
8. Коэффициент текущей   ликвидности  (общий коэффициент покрытия)	Кл.тек.	Аоб./Ккр.	Не менее0,2 Необх.>1	1,1	0,8