Управление оборотными активами предприятия

Введение 

 

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью  и в полном объеме отражаются в  стоимости конечного продукта, изменяя  при этом свою натурально вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами.

Оборотные средства являются составной  частью имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования  – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Совершенствование механизма  управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов  повышения экономической эффективности производства на  современном этапе  развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами,  т.к. именно  здесь кроются основные причины успехов и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами предприятия  связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Политика управления оборотными активами представляет собой  часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

В данной курсовой работе ставится цель рассмотреть и  проанализировать оборотные активы предприятия, управление оборотными активами предприятия на рассматриваемом  потребительском обществе. Для этого поставлены задачи:

               1. Изучить основы управления оборотными активами;

              2. Проанализировать состав, структуру, формирование и использование оборотных активов предприятия;

              3. Изучить направления оптимизации управления оборотными активами предприятия.

 

 

1. Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия

1.1 Понятие,  состав и значение управления  капиталом

 

Оборотный капитал –  это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для  обеспечения  текущей деятельности и участвующий  в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года [319, 19].

В процессе хозяйственной  деятельности  происходит  постоянный  оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную,  которая в свою очередь изменяется, принимая  различные  формы  продукции,  товара  и другие,   в   соответствии    с    условиями    производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в  денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

В российской практике капитал предприятия часто разделяют  на  капитал активный и пассивный. С методологической точки  зрения  это  неверно.  Такой подход является причиной недооценки  места  и  роли  капитала  в  бизнесе  и приводит к поверхностному  рассмотрению  источников  формирования  капитала. Капитал не может быть пассивным, так  как  является  стоимостью,  приносящей прибавочную  стоимость,  находящуюся  в  движении,  в  постоянном   обороте. Поэтому более обоснованно здесь применять  понятия  источников  формирования капитала и функционирующего капитала.

Оборотные активы (оборотный  капитал) – это совокупность имущественных  ценностей, обслуживающих текущую  деятельность предприятия и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года.

Управление капиталом  предполагает управление формированием  и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая  организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных  активов и оборотного капитала.

Управление использованием капитала – это система принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с обеспечением эффективного его  применения в различных видах  деятельности организации.

     Основные принципы управления использования капитала:

·      Интегрированность  с общей системой управления организацией;

·  Комплексные характеристики формирования управленческих решений;

·   Высокий динамизм управления;

·   Вариативность  переходов к разработке отдельных групп решений;

·  Ориентированность  на стратегические и тактические  цели развития организации.

Управление использованием капитала, как специальной областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

·  Проведение анализа  использования оборотного капитала на основе существующих показателей;

·  Управление использованием капитала в процессе его оборота;

· Управление движением  использования капитала в операционной деятельности;

· Управление финансовыми  рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

· Разработку политики управления использованием оборотного капитала;

·  Управление использованием оборотного капитала.

Управление движением  оборотного капитала предполагает:

·   Управление движением  денежных потоков;

·   Управление движением  материальных потоков.

 

2. Оборотный капитал и оборотные активы предприятия, особенности управления

 

 

Оборотные средства предприятия  – это совокупность денежных и  материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства –  это активы предприятия, потребляемые с определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев [256, 8].

Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Непременным условием непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы – средств  производства. В свою очередь, это  предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего  в виде их кругооборота.

Оборотные фонды последовательно  принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует  их делению на производственные фонды  и фонды обращения.

Материальным носителем  производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования стоимости в  денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства – первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается  в процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительные потребления  средств производства, создавая новый  продукт, несущий в себе перенесённую и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается  в реализации произведённой и  готовой продукции (работ, услуг) и  получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходит из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый, тем самым  осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Формула движения оборотных активов:

ДС→МПЗ→НЗП→ГП→ДЗ→ДС’     (1)

где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

      МПЗ – материально  – производственные запасы;

      НЗП – незавершенное  производство;

      ГП – готовая  продукция на складе;

      ДЗ –  дебиторская задолженность;

      ДС’ – денежные средства в форме выручки от продажи товаров.

При этом:

ДС’ = ДС + ∆ДС,                              (2)

Где ∆ДС – прирост (снижение) величины авансированных в оборотные активы денежных средств.

При ∆ДС < 0 предприятие убыточно. При ∆ДС > 0 оборотные средства увеличиваются на сумму прибыли.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая  в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают  прежде всего как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращение оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств  в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к оме6ртвлению ресурсов, неэффективному их использованию.