Управление оборотными активами предприятия

Управление денежными  средствами осуществляется с помощью  прогнозирования денежного потока, т. е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени – месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учётом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т. е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги). Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы и внебюджетные фонды, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие затраты.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком  денежных средств – чистый денежный поток с положительным или отрицательным знаком. Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений  и выплат оформляется в виде аналитических  таблиц с разбивкой по месяцам  или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются  необходимые меры по оптимизации  управления денежными средствами.

Рациональное использование  денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия. От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального  использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно – финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает изменение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта. 

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых их бюджета. Эти и другие факторы определяют  рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Рассмотрим направления  оптимизации управления оборотными активами на примере Кикнурского райпо. К таким направлениям можно отнести:

1. увеличение собственного капитала в общем итоге. В дальнейшем это приведет к уменьшению доли заемного капитала и повышению финансовой независимости;
2. необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае, кроме ускорения оборачиваемости, предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия;
3. прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обеспечения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.
4. сокращение производственных запасов. Оно сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства;
5. сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве. Это достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств;
6. рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины либо уменьшение размеров готовой продукции, которая пользуется наименьшим спросом у населения;

7. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Для расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотном капитале используем аналитический метод, который ведется на основе отношения:

ФЭП = З + ДЗ - КП,                                                  (9)

где З — запасы и  прочие оборотные активы из раздела 1 баланса;

ДЗ — дебиторская задолженность;

КП — краткосрочные пассивы (итоги раздела 5 баланса).

Применительно к ЗАО  «Чувашкабельмет»:

= 20486 + 4354 – 22213 = 2627 тыс .руб.

= 23888 +  2554 - 21686 = 4756 тыс. руб.

= 28097 + 3926 - 22623  = 9400 тыс. руб.

В 2007 году фактическая сумма оборотных средств предприятия составляла 38653 тыс. руб., что было больше потребности в оборотном капитале на 2627 тыс. руб. В 2008 году фактическая сумма оборотных средств предприятия составляла 41074 тыс. руб., что было больше потребности в оборотном капитале на 4756 тыс. руб. В 2009 году фактическая сумма оборотных средств предприятия составляла 47182 тыс. руб., что было больше потребности в оборотном капитале на 9400 тыс. руб.

Таким образом, в 2007-2009 годы уКикнурского райпо не было дополнительной потребности в оборотных средствах.

На ФЭП оказывают  влияние:

во-первых, длительность эксплуатационного и сбытового  циклов: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а товарная продукция - в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и готовой продукции;

во-вторых, темпы роста  производства: поскольку финансово-эксплуатационные потребности вытекают непосредственно  из величины оборота, постольку и  величина их изменяется параллельно динамике оборота; больший объем выпуска требует и больших средств на сырье, материалы, энергоносители и проч. Кроме того, в условиях инфляции предприятия предпочитают создавать солидные запасы сырья, чтобы не переплачивать за него после очередного взлета цен;

в-третьих, сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и  материалами. Несхождение сроков поступлений и платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполнение своих обязательств – так называемой технической неплатежеспособности (разрыва ликвидности).

Благодаря данным направлениям предприятие сможет оптимизировать свои оборотные  средства и открыть  для себя какие – либо новые  и эффективные способы поступления  денежных средств, тем самым направить их в нужное русло, в нужном для себя направлении.

Заключение

Оборотные средства предприятия  – это совокупность денежных и  материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращение оборотных средств из товарной формы в денежную.

Важной проблемой для  предприятий является обеспечение  сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможные наличия  излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода.

Организация оборотных  средств предприятий обязательно  включает в систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчётности.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства и обращения. Поэтому  состав и размер потребности предприятия  в оборотных средствах определяются потребностями не только производства, но и обращения.

Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят: производственные запасы; незавершенное производство; расходы будущих периодов. В состав фондов обращения включаются: готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные; дебиторская задолженность; денежные средства.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно  и нести ответственность за принимаемые решения.

Сокращению общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заемные  средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  средств. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

В целом оборотные  средства Кикнурского райпо используются рационально и эффективно. В 2009г. наблюдается повышение рентабельность оборотных активов (на 8,74) это вызвано повышением размера прибыли и средней величиной оборотных средств.

Управление оборотными активами включает решение следующих главных задач:

1. расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия;
2. выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания товарно – материальных ценностей, определение выручки от реализации и т.д.;
3. ускорение оборачиваемости оборотных средств на кажд<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" s