Управление совственным капиталом

Принимает меры по обеспечению организации квалифицированными кадрами. Решает все вопросы в пределах предоставленных прав и поручает выполнение отдельных производственно-хозяйственных функций другим должностным лицам - своим заместителям, руководителям производственных единиц, а также функциональных и производственных подразделений организации.

Генеральному директору непосредственно подчиняются:

- главный инженер;

- строительный отдел;

- финансовый отдел;

- бухгалтерия и др.

Бухгалтерскую службу организации возглавляет главный бухгалтер, назначаемый генеральным директором. В своей деятельности главный бухгалтер строго руководствуется Федеральным законом от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и другими нормативными документами [2].

В обязанности главного бухгалтера входит:

 организация работы по постановке  и ведению бухгалтерского учета  в целях получения заинтересованными  внутренними и внешними пользователями  полной и достоверной информации  о финансово-хозяйственной деятельности  и финансовом положении организации;

 возглавлять работу по подготовке  и утверждению рабочего плана  счетов бухгалтерского учета.

Весь бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, в состав которой входит главный бухгалтер, экономист и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности организации и контроль по экономному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Бухгалтерия осуществляет контроль по соблюдению оформления первичных и бухгалтерских документов. Участвует в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности организации.

В соответствии с приказом ОАО «Пензпромстрой» от 11.01.2010 г. №1 «Об учетной политики предприятия на 2010 год» бухгалтерский и налоговый учет на предприятии ведется бухгалтерией с использованием компьютерной техники и бухгалтерской программы 1-С.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии со стандартным планом счетов, который содержится в приобретенной программе автоматизированного учета 1-С «Бухгалтерия», разработанным в соответствии с пунктом 9 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 №34н, приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н) [6].

В соответствии с Федеральным Законом РФ №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и «Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ», хозяйственные операции регистрируются методом двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, которые включены в рабочий план счетов, обеспечивая своевременность и полноту учета [5].

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственный за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий.

Ниже, рассмотрим технико-экономические показатели работы ОАО «Пензпромстрой» за 2008-2010 годы и проведём сравнительный анализ в таблице 2.1.

В результате сравнительного анализа по показателям видно, что выручка от реализации товаров и услуг сократилась к концу 2010 года на 45034 тыс. рублей, или на 62,2% к 2008 году. Соответственно и себестоимость продукции сократилась на 49040 тыс. руб., или на 65,3% к 2008 году. Затраты на 1 рубль реализации товара сократились на 6,5 коп.

Валовая прибыль увеличилась на 4006 тыс. руб., к соответствующему периоду 2008 года, а чистая прибыль сократилась на 573 тыс. руб. и составила 728 тыс. руб., а в 2009 году был получен убыток от хозяйственной деятельности в сумме 335 тыс. руб. Чистая рентабельность в 2010 году увеличилась на 0,6%, или на 103%.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов к концу 2010 года выросла на 607 тыс. руб., или на 19,9% к 2008 году. Среднегодовая стоимость оборотных средств за этот период сократилась на 5628 тыс. руб., или на 86,1%. Численность персонала выросла на 40 человек, а выработка на одного работающего сократилась на 155,4 тыс. рублей.

Таблица 2.1. Технико-экономические показатели ОАО «Пензпромстрой» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. к 2008 г. (+, -).	Темп роста 2010 г. к 2008 г., в%
Выручка от реализации товаров и услуг, тыс. руб.	72458	31244	27424	-45034	37,8
Себестоимость товаров и услуг, тыс. руб.	75133	37857	26093	-49040	34,7
Затраты на один рубль объема реализации, руб.	102,90	98,60	96,40	-6,5	93,7
Валовая прибыль, тыс. руб.	-2675	-6613	1331	4006	-
Чистая прибыль, тыс. руб.	1301	-335	728	-573	55,9
Рентабельность деятельности, %	33,8	45,9	62,3	28,5	184,3
Чистая рентабельность, %	20	20,2	20,6	0,6	103,0
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	3043	3031	3650	607	119,9
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	6541,1	2091,4	913,1	-5628	13,9
Численность персонала, чел.	310	330	350	+40	112,9
Средняя заработная плата, в руб.	15625	15741	15873	248	101,5
Выработка на одного работающего, тыс. руб.	233,7	94,6	78,3	-155,4	33,5
Рентабельность продаж, %	2,0	1,07	2,65	0,65	132,5

 

Показателем, характеризующим доходность предприятия, является рентабельность. Рентабельность основной деятельности предприятия в 2010 году выросла к уровню 2008 года и составила 2,65%, хотя в 2009 году составляла всего 1,07%. Несмотря на снижение показателя выручки от реализации продукции, улучшение основных показателей произошло за счет сокращения себестоимости товаров и услуг, что в конечном итоге повлияло и на рост прибыли.

Замедление объемов ввода жилья началось еще до начала снижения объемов промышленного производства в России. Это было вызвано не общей кризисной ситуацией, а специфическими особенностями системы строительства, сложившейся в России. Снижение показателей, заключалось в слабом платежеспособном спросе на новые квартиры и дома, в том числе и населения, низкой доступности и высоких процентных ставках банковских кредитов, как для населения, так и для строительных организаций.

Отрицательное влияние на темпы и объемы жилищного строительства продолжают оказывать отставание в развитии коммунальной инфраструктуры, отсутствие земельных участков, обеспеченных инженерной инфраструктурой, последствия финансового кризиса, которые продолжают сказываться на финансовом состоянии застройщиков.

2.2 Анализ структуры собственного  капитала предприятия

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями. Внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Капитал всякого предприятия складывается из двух структурных элементов: собственного и заемного капитала, неоднородных по своей сути. Они имеют разное экономическое назначение. Каждая часть капитала, будь то заемные средства, или собственный капитал по своему решают задачу обеспечения бесперебойного функционирования предприятия, являясь источником формирования основного и оборотного капитала, внеоборотных и оборотных активов. Поэтому оценка рациональности формирования капитала в системе финансового менеджмента занимает важную роль и позволяет принимать эффективные решения.

В составе собственного капитала выделяются две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли, то есть резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи.

Потому анализ и управление источниками формирования собственного и заемного капитала предприятия решает такие важные задачи, как обеспечение эффективного использования капитала и формирования дополнительных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия и увеличивающие рыночную стоимость самого предприятия.

Рассмотрим состав, структуру и динамику совокупно используемого капитала ОАО «Пензпромстрой» (таблица 2.2).

Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «Пензпромстрой» за 2008-2010 гг.

Источники средств	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Отклонение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Собственные средства	15546	8,2	15211	6,5	15939	9,0	+393	+3,4
Заемные средства	173842	91,8	219310	93,5	162064	91,0	-11778	-103,4
Итого:	189387	100	234520	100	178003	100	-11384	100

 

Из данной таблицы 2.2 следует, что общая сумма источников капитала предприятия на конец 2010 года составила 178003 тыс. руб. и сократилась на 11384 тыс. руб., или 6,1% к соответствующему периоду 2008 года. Сумма источников капитала сформировалась в основном за счет заемных средств. ОАО «Пензпромстрой» для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками и кредитов коммерческих банков.

Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что доля заемных средств колеблется в пределах от 91,8 до 91,0%, а доля собственных средств от 8,2 до 9,0%. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков.

Наглядно изменение структуры источников средств ОАО «Пензпромстрой» видно на рисунке 2.2.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить, состав, динамику и структуру собственного капитала предприятия, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Рис. 2.2. Структура источников средств ОАО «Пензпромстрой»

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы №3 «Отчет об изменениях капитала» (Приложение 7-9) и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений. Анализ собственного капитала ОАО «Пензпромстрой» проведем по данным бухгалтерской отчетности в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Анализ состава и динамики формирования собственного капитала ОАО «Пензпромстрой»

Показатели	Годы	Отклонение (+,-)
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	Темп роста, %
1. Уставный капитал, тыс. руб.	103	103	103	-	-	-
2. Добавочный капитал, тыс. руб.	15198	14698	14698	-500	0	96,7
3. Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	245	410	1139	+165	+729	464,8
Итого:	15546	15211	15939	-335	+393	102,5

 

Анализируя данные таблицы 2.3, можно сказать, что на конец 2010 года собственный капитал увеличился на 393 тыс. руб., и составил 15939 тыс. руб. Уставный капитал на протяжении всего периода исследования находится на одном уровне. Увеличение собственного капитала произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли предприятия. Структура капитала представлена на рисунке 2.3.

Такие положительные тенденции говорят о финансовой стабильности и устойчивости предприятия. Они показывают, что организация развивается, при этом делает ставку на расширение собственного капитала, увеличивая тем самым независимость от внешнего финансирования. Отметим, что собственный капитал является самым дешевым источником финансовых ресурсов.