Управление заемным капиталом

При определении эффективных условий кредитования необходимо договариваться с банком о максимально возможных сроках, также необходимо договариваться о прочих условиях:

1) условиях страхования  кредита;

2) страхование приобретаемых  основных средств;

3) условие обеспечения  залога и поручительства;

4)  условие оформления  основных средств в собственность и т.д. [9].

9 этап – обеспечение эффективного использования кредитов. К условиям эффективности использования кредитов относятся:

1) показатели оборачиваемости  кредитов – отношение выручки к сумме кредита;

2) срок окупаемости  кредита = сумма кредита/ чистая  годовая прибыль от использования  кредита;

3) рентабельность заемного  капитала  = прибыль / сумма кредита.

10 этап – обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. В целях обеспечения наиболее крупных кредитов необходимыми суммами возврата требуется соответствующее резервирование возвратной суммы, а также составление платежного календаря, в котором отражается сумма долга по периодам. Такой платежный календарь обязательно составляется заемщиком при оформлении кредита.

 

1. 3. Преимущество и недостатки  отдельных видов заемного капитала 

В современных условиях существует различные виды кредитов. Однако независимо от вида все они обладают определенными  признаками, отличающими кредит от других заемных источников. Основные признаки кредита:

- платность;

- возвратность;

- срочность[7].

Виды кредитов:

- бланковый (необеспеченный) –  кредит под осуществление отдельных  хозяйственных операций. Предоставляется  наиболее надежным  и постоянным клиентам. Фактически этот кредит обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятий и его средствами на расчетном  счете в этом банке. Этот кредит является самоликвидирующим, т.к. при поступлении выручки по осуществленной хозяйственной операции она зачисляется на погашения кредита.

-  контокоррентные (овердрафт)  – это вид кредита предоставляется  банком под обеспечение, но  это требование является  не  обязательным.   При предоставлении  этого кредита банк открывает  предприятию специальный счет, на котором    учитывается  как кредитные, так и расчетные операции. Этот счет используется в качестве источника кредита в объеме не превышающем установленный размер в кредитном договоре сумм. По отрицательному остатку этого счета предприятие выплачивает банку установленный кредитный процент. Сальдирование поступлений происходит по установленному договором сроку.

- сезонный кредит  с ежемесячной  амортизацией   долга предоставляется  на формирование переменной части   оборотных активов. Особенность  этого кредита заключается в том, что на ряду с ежемесячным обслуживанием этого долга предусматривается  ежемесячное погашение долга

- револьверный (автоматически возобновляемый) кредит характеризуется тем, что  в течение срока действия договора  разрешается поэтапное выборка кредитных средств.  Преимущество данного кредита заключается в том, что заемщик неограничен сроками кредита и может брать их в любое время в пределах установленного лимита.

- ипотечный кредит – это кредит  под залог недвижимости, ОС, имущества.  При этом предприятие, передающее в залог имущество, обязано застраховывать его в полном объеме.

- коммерческий кредит – это  предоставление отсрочки платежа  по оплате купленных товаров  продавцу. Предоставляется постоянным  партнерам и заинтересованных  долгосрочных отношений кредитора и заемщика. Коммерческий кредит имеет определенные проценты, которые согласуются при заключении договора.

- факторинг – это вид кредита,  предоставляемый банковским учреждениям  под проведением какой-либо операции  при отсутствии наличных средств у предприятия.  При этом в договоре банковское учреждение обязуется расплатиться с поставщиком оборудования вместо предприятия покупателя, а при поступлении средств на счет предприятие списывать ее в счет проведенной операции.

- финансовый лизинг – предоставление ОС заемщику в долгосрочное пользование (аренду) на условиях оплаты стоимости оборудования по частям и выкупа имущества по остаточной стоимости[3].

Преимущества лизинга по сравнению  с кредитом:

1. Возможность использования дорогостоящего оборудования без оплаты полной стоимости.
2. Лизинговое оборудование не переходит в собственность  лизингополучателя без истечения срока лизинга. При этом лизингополучатель не платит налоги на имущество и не учитывает на своем балансе это имущество и не несет соответствующих расходов.
3. Лизинговое имущество как  правило дорогостоящее и его покупка привела бы к значительным финансовым затруднениям, а оформление лизингового договора позволяет разделить финансовые расходы на достаточно длительный период.
4. Лизинговые договоры в настоящее время заключаются на льготных условиях, т.к.  они существуют в рамках действующих фондов государственной поддержки с/х товаропроизводителей:

1)кредиты на приобретение ОС  лизингодателем предоставляется  на льготных условиях.

     2)устанавливается государством жесткие условия лизинговых договоров, которые не могут быть нарушены лизингодателем. Государство регулирует такие условия лизинга как:

  - размер арендной платы;

  - размер первоначального лизингового  платежа;

  - min  и max срок  лизинга;

  - условия страхования имущества[2].

Недостатки лизинга:

1. Лизинговая компания существует  за счет наценки, которая она  начисляет на первоначальную  стоимость техники. Кроме того  в состав лизинговой наценки  также включается такие расходы  как проценты за кредит по которому лизинговая компания приобрела технику.

2. Страховые платежи лизинговой  компании за страхование имущества  от рисков.

3. Арендная плата лизинговой  компании на покрытие расходов  по содержанию этой компании.

4. Лизинг выгоден только при покупке дорогостоящей техники, свыше 1 млн. руб. в противном случае лизинговая наценка превышает на 20% и увеличивает расходы лизингополучателя.

5. Невозможность владения  этой техникой на правах собственности,  т.к. она принадлежит лизинговой  компании[3].                        

 

ГЛАВА 2. Характеристика экономических условий предприятия

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика СХПК «Нива»

СХПК «Нива» является юридическим лицом и имеет обособленное имущество, отраженное на его самостоятельном балансе. Форма собственности – сельскохозяйственный производственный кооператив.

Компания зарегистрирована 2 октября 1992 года регистратором Межрайонная  инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №7 по Чувашской Республике.

СХПК «Нива» Красноармейского района ЧР преобразован 15 ноября 2000 года на основании постановления Главы администрации Красноармейского района ЧР от 15.11.2000г. №220.

СХПК «Нива» географически очень удачно расположен в центре Чувашской Республики.       

Основными видами деятельности сельскохозяйственного кооператива является;                 

-производство мясо  и субпродуктов;

-производство продукции  растениеводства;

-производство продукции  животноводства;

В настоящее время СХПК «Нива» - это сельскохозяйственный кооператив, который занимается не только выработкой мяса, мясопродуктов, в котором числится 465 голов КРС, свое подсобное хозяйство 2254 га земли где выращивают зерновые, бобовые, картофель.

Реализация готовой  продукции в настоящее время проводится в республике и в пределах России.                                                                   

Основные показатели экономического развития мясокомбината  свидетельствует об их стабильном росте. Выпуск товаров и услуг составил к прошлому году:

-мясо 108%

-хлеб и хлебобулочные изделия 269 %.

Характерным направлением производственной деятельности кооператива является комплексное использование сырья, снижение себестоимости конечной продукции, расширение и обновление ее ассортимента, улучшение качества.

СХПК «Нива» является частной организацией. Председатель кооператива является Петров Иван Михайлович. Кооператив является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество,  учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В кооперативе создается резервный фонд в размере 20 % от уставного капитала.

Главная цель кооператива: производить и поставлять на рынок продукцию и услуги такого уровня качества, который наилучшим образом отвечает запросам потребителей, вызывая стабильный спрос и устойчивую прибыль.

Стратегия:

- повышение конкурентоспособности  за счет внедрения новых технологий, новых видов продукции, улучшения качества, надежности и потребительских свойств;

- вопросы качества  превыше всего;

- ориентация на лучшие  мировые достижения.

Тактика:

- исследование рынка  и достижение мировых лидеров;

- целенаправленное совершенствование  системы менеджмента качества на базе мирового и отечественного опыта,  международных стандартов ИСО;

- постоянная работа  с поставщиками с целью взаимовыгодного  сотрудничества в области качества;

- сертификация системы  менеджмента качества с целью  повышения доверия потребителей к продукции комбината;

-    постоянно повышать результативность СМК;

- персональная ответственность,  профессионализм и компетентность, развитие творческого сотрудничества на базе постоянного повышения квалификации и знаний в области качества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ и оценка  платежеспособности и финансовой  устойчивости

2.2.1. Анализ ликвидности  баланса СХПК «Нива»

Аналитический баланс предприятия  – это баланс, в котором отдельные  статьи баланса сгруппированы таким  образом, что позволяют определить степень платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок прекращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

При составлении аналитического баланса статьи актива и пассива баланса группируют по определенным признакам.

Статьи актива баланса  группируют по степени их ликвидности  и располагают в порядке убывания ликвидности.

А1 – Наиболее ликвидные  активы = Денежные средства предприятия +Краткосрочные финансовые вложения;

А2 – Быстро реализуемые  активы = Краткосрочная дебиторская  задолженность;

А3 – Медленно реализуемые  активы = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы;

А4 – Трудно реализуемые  активы = Внеоборотные активы.

Статьи пассива баланса  группируют по степени срочности  их оплаты:

П1 – Наиболее срочные  обязательства = Кредиторская задолженность;

П2 – Краткосрочные  пассивы – Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов +Прочие краткосрочные обязательства;

П3 – Долгосрочные пассивы = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих  расходов и платежей;

П4 – Постоянные пассивы = Капитал и резервы.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

• А1>=П1
• А2>= П2
• А3>=П3
• А4<=П4

Четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер, в тоже время оно имеет экономический  смысл: его выполнение свидетельствует о  наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  следует использовать общий показатель ликвидности:

Данный показатель позволяет  сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден. Значение данного коэффициента должно быть >=1.

Анализ ликвидности  баланса СХПК «Нива» за 2009-1011гг.

Табл. 1

Активы	2009	2010	2011	Пассивы	2009	2010	2011	Платежный излишек (недостаток)
								2009	2010	2011
А1. Наиболее ликвидные активы	263	1816	1977	П1. Наиболее срочные обязательства	1003	734	893	-740	1082	1084
А2. Быстро реализуемые активы	894	300	1234	П2. Краткосрочные пассивы	553	1700	2000	341	-1400	-766
А3. Медленно реализуемые активы	9655	9776	10359	П3. Долгосрочные пассивы	417	416	23	9238	9360	10336
А4. Трудно реализуемые активы	7494	7355	8256	П4. Постоянные пассивы	16333	16397	18910	8839	9042	10654
Баланс	18306	19247	21826	Баланс	18306	19247	21826	х	х	х
Итого	59379			Итого	59379			х