Анализ хозяйственно-экономической деятельности предприятия

- коэффициент покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше или равен 0,2. На протяжении всего анализируемого периода коэффициент не соответствует рекомендуемому значению ( 0,0111; 0,0482; 0,0028). Это говорит о том, что предприятие не имеет средств для удовлетворения текущих потребностей.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств и показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальные ограничения больше либо равны 1. В 2008-2010 годах коэффициент не соответствует норме ( 0,0912; 0,1138; 0,1303). Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги, хотя в 2010 году этот показатель изменяется на 0,0166 с сторону увеличения.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо наращивать собственные оборотные активы и создавать нормативный уровень запасов для обеспечения непрерывности процесса производства .

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Это наиболее общий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован для погашения текущих обязательств. Норма коэффициента должна быть больше или равна 2. В анализируемом периоде коэффициент покрытия также меньше нормы ( 0,3665; 0,2871; 0,3946). На конец 2010 года коэффициент повышается на 0,1075. Для повышения уровня коэффициентов необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как  способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные, долгосрочные) всеми своими активами. При этом рассчитывается коэффициент общей платежеспособности.

Относительные финансовые коэффициенты ликвидности – ориентировочные индикаторы платежеспособности на момент времени.

Платежеспособность за период времени означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашения и оценивается коэффициентом платежеспособности за период, который рассчитывается как дробь, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода  и поступление денег за период, а в знаменателе – величина расхода денег за период.

Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Коэффициент определяет, сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1 рубль, вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, в запасы и затраты. Норма коэффициента больше или равна 2. Коэффициент общей платежеспособности за 2008-2010 годы меньше нормы – 1,1645; 1,0128 и 1,0804. Это говорит о том, что предприятие не способно покрывать практически все обязательства всеми своими активами. Прослеживается тенденция к снижению этого показателя, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия

Дополнительно для детализации оценки платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты:

- общей задолженности;

- задолженности по кредитам  банкам и займам;

- задолженности другим предприятиям;

- задолженности фискальной системе;

- внутреннего долга.

Коэффициент общей задолженности показывает общую задолженность предприятия  деленную на среднемесячную выручку и характеризует общую ситуацию платежеспособности предприятия, объем его заемных средств, сроки возможного погашения задолженности предприятия перед его кредиторами. В 2008 году он был равен 3,9767, к 2009 году коэффициент общей задолженности увеличился из-за увеличения краткосрочных обязательств и составил 7,2458, и в 2010 он равен 4,7980. Коэффициент определяет в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в отчетном году, если предположить, что вся она направляется только на расчеты с кредиторами.

Коэффициент задолженности по кредитам банкам и займам рассчитывается как отношение суммы всех кредитов и займов к среднемесячной выручке. Он показывает, может ли предприятие погасить свои задолженности по кредитам банкам и займам среднемесячной выручкой. На протяжении трех исследуемых лет коэффициент был равен 3,2104; 5,3998 и 2,8438. Этот уровень говорит о том, что предприятие  не способно погасить свои краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы среднемесячной выручкой от продаж.

Коэффициент задолженности другим организациям рассчитывается как отношение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам к среднемесячной выручке. Он показывает, может ли предприятие погасить свои задолженности другим предприятиям среднемесячной выручкой. На протяжении всего периода коэффициент составлял 1,5881; 1,4768 и 1,8491. Норма коэффициента меньше или равно 1, а в нашем случае коэффициент больше 1, что говорит о недостаточности выручки для покрытия обязательств перед другими предприятиями, но все же предприятие стремиться покрывать обязательства, поэтому показатель то уменьшается, то увеличивается.

Коэффициент задолженности фискальной системе рассчитывается как отношение суммы кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами и кредиторской задолженности перед бюджетом к  среднемесячной выручке. Он показывает, может ли предприятие погасить свою задолженность фискальной системе среднемесячной выручкой. На протяжении 2008-2010 годов коэффициент достигает нормального ограничения меньше или равно 1       (0,1481; 0,3079 и 0,2940 соответственно). Это означает, что среднемесячной выручки достаточно для покрытия задолженности фискальной системе, т.е. у ОАО «Кургандормаш» нет задолженности перед бюджетом.

Коэффициент внутреннего долга рассчитывается как отношение задолженности перед персоналом к  среднемесячной выручке. Он показывает, может ли предприятие погасить свою задолженность перед персоналом среднемесячной выручкой. На конец 2008 год значение коэффициента внутреннего долга составило 0,095, на конец 2009 года – 0,1780, и на конец 2010 года – 0,1593. Это хорошие показатели для предприятия. Значения коэффициента внутреннего долга говорят о том, что на протяжении 2008-2010 годов предприятие было способно погасить задолженность перед персоналом выручкой от продаж.

Таким образом, можно проследить, что все задолженности увеличиваются,  и только коэффициент внутреннего долга и коэффициент задолженности фискальной системе соответствуют уровню норматива.

В результате анализа показателей ликвидности можно сделать вывод, что уровень платежеспособности предприятия ОАО «Кургандормаш» очень низкий, но имеется тенденция к улучшению ситуации.

 

2.5 Анализ экономических результатов

 

2.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовых результатов

 

Абсолютные финансовые результаты деятельности предприятия включают:

- валовый результат оборота  от вложения средств – выручка  от продажи товаров, продукции, работ и услуг;

- чистый результат оборота от вложения средств – прибыль (убыток) отчетного периода.

Прибыль как экономическая категория отражает финансовый результат хозяйственной деятельности организации и, по своей сути, является частью накоплений, выраженных в денежной форме.

Прибыль характеризует достигнутый уровень эффективности использования основных и оборотных средств (через относительные показатели рентабельности), реализуемости производимой продукции, себестоимости.

Состав, динамика и структура прибыли ОАО «Кургандормаш» представлена в аналитических таблицах (приложение И).

Прибыль (убыток) от реализации продукции– это финансовый результат, по-лученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом.

Из рисунка 11 видно, что в 2008 году прибыль от продаж уменьшается, по приложению Е смотрим, что уменьшение составило 7812 тыс. руб.  (31%) на в 2009 году произошло резкое снижение прибыли от продаж по сравнению с предшествующим периодом на 15683 тыс. руб. (91% ) Снижение данного показателя оказало отрицательное влияние  на показатели прибыли до налогообложения и чистой прибыли. А причиной стало уменьшение размера  выручки от продаж, темп прироста которой составил -60,31%. Подобное снижение показателя свидетельствует об уменьшении экономической эффективности деятельности предприятия « Кургандормаш». В 2009 году происходит уменьшение себестоимости продукции на 76588 тыс. руб. ( 35%),  2010 год также характеризуется увеличением прибыли от продаж на с 1541 тыс. руб. до 11644 тыс. руб.  то есть на 10103 тыс. руб. (655%) . Это связано с изменением двух основополагающих показателей: себестоимость увеличивается на 61887 тыс. руб. ( 44%) и выручка от продаж увеличивается на 79132 тыс. руб. ( 46%).

Прибыль (убыток) до налогообложения равна сумме прибыли от реализации продукции и прочих доходов за минусом расходов.

На основе анализа прибыли до налогообложения проводится анализ чистой прибыли. Наибольшее влияние на величину чистой прибыли оказывает изменение текущего налога на прибыль. В 2008 происходит снижение чистой прибыли на 13762тыс. руб. ( 85%), 2009 году происходит снижение по сравнению с 2008 годом на 16350 тыс. руб. ( 728%), и в 2010 этот показатель с отрицательного значения изменяется на положительное на 20815 тыс. руб. (147 %) и становится равным 6709 тыс. руб.

 

2.5.2 Анализ деловой активности предприятия

 

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств - увеличить объем производства. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Расчёт показателей оборачиваемости представлен в аналитических таблицах (приложение Ж).

В 2008 году наблюдается самый высокий показатель однодневного оборота продаж (774,71 тыс.рублей). Спрос на продукцию в 2008 году был наибольший, на 311,72 тыс. руб. больше, чем в 2009 году и в 2010 году этот показатель составил 684,0548 тыс.руб. Динамика однодневного оборота показана на рисунке 7.

 

Рисунок 7– Динамика однодневного оборота, тыс. руб.

 

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют число оборотов, совершенных определенным видом активов, т.е. скорость оборота данного вида активов или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов.

Коэффициент оборачиваемости активов в конце 2008  году составил и 2,77,  а в 2009 году – 1,59, т.е. наблюдается уменьшение, что свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. В 2010 году этот показатель увеличивается на 0,75 и составляет 2,35, значит опять возрастает эффективность использования капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, снизившись в 2009 году с 6,65 оборота в год с 5,33 оборота в 2007 году, показывает об их менее рациональное и эффективное использование. Но в 2010 году снова происходит увеличение до 7,24. Увеличение числа оборотов достигается за счет  сокращения времени производства  и времени обращения. Время производства обусловлено  технологическим процессом и характером применяемой  техники. Чтобы его сократить, надо  совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2008 – 11,2911, а в 2009 году равен 9,0447, показывает число оборотов за отчётный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Увеличение коэффициента к концу 2010 года до 12,86 говорит о достаточно эффективном использовании запасов и о повышении деловой активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия за 2008 – 2010 годы снижался: с 27,4333 на конец 2008 год до 19,03 на конец 2010 года. Снижение данного показателя говорит о неэффективной работе коммерческих служб предприятия по расчётам с дебиторами

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он снизился с 9,8387 до 7,7 в 2009 году к концу 2010 года наблюдается снижение до 7,46. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Продолжительность одного оборота в днях характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.

В 2008 году продолжительность оборота активов ОАО «Кургандормаш» составляла 13 день, в 2009 году она увеличилась до 228 дней. В 2010 году происходит уменьшение до 115 дней, что свидетельствует об улучшения эффективности использования активов.