Анализ хозяйственно-экономической деятельности предприятия

В отношении продолжительности оборота оборотных активов наметилась следующая тенденция: увеличение продолжительности оборота в 2009 году 54 дней до 68 дней, т.е. возможно неэффективное использование оборотных активов , и уменьшение этого показателя в 2010 году до 50 дней, что свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Тенденция изменения продолжительности оборота запасов аналогична изменению продолжительности оборота оборотных активов. Уменьшение продолжительности оборота запасов свидетельствует о снижении запасов на складах, а затем, снова о появлении излишка. Отрицательная динамика прослеживается при анализе продолжительности оборота дебиторской задолженности, которая уувеличивается в период с 2008 по 2009 года с 13 до 15 дней, и до 19 дней в 2010 году, что говорит о том, что предприятие медленнее стало получать денежные средства от своих покупателей. Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличивается с 37 в 2008 году до 48 дней к концу 2010, что говорит о том, что предприятие стало дольше рассчитываться по своим долгам, а это является негативным фактором, так как становится сложнее получить новые кредиты на развитие производства.

Продолжительность операционного цикла показывает время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. В период с 2008 по 2010 годы она колеблется от 45 до 55 дней, от 55 до 47 дней, что говорит о более рациональном и эффективном использовании ресурсов предприятия в 2010 году.

Продолжительность финансового цикла показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. В 2009 году продолжительность финансового цикла составила 8,2 , а в 2008 году была 8,5, и в 2010 году с 8,2 дней снизилась до -1,

Таким образом, ОАО «Кургандормаш» в течение 2008-2009 годов. характеризовалось отрицательной динамикой показателей деловой активности, снижением эффективности использования капитала и нерациональным использованием ресурсов, в 2010 году наблюдается более рациональное и эффективное использование ресурсов, улучшение эффективности использования активов.

 

2.5.3 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

 

Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия, анализируемые по видам ресурсов.

В данную группу включаются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.

Динамика показателей интенсивности использования ресурсов, позволяющая определить тенденцию развития предприятия, представлена в приложении З.

Производительность труда – это показатель, характеризующий уровень затрат живого труда на производство единицы продукции. К концу 2008 года производительность труда составила 846 тыс.руб./чел., она уменьшилась в 2009 годуи составила 534 тыс.руб./чел., в 2010 году показатель увеличивается до 780 тыс.руб./чел. Это может быть связано с изменением структуры промышленно-производственного персонала, либо же с изменением выработки одного рабочего.

Показателями использования производственных ресурсов также являются фондоотдача и материалоотдачи.

Фондоотдача показывает, какой объем реализации продукции приходится на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов. В 2009 году наблюдается снижение показателя фондоотдачи с 4,5820 р./р. до 2,7001 р./р. На диаграмме видно, что уровень материалоотдачи повышается в 2009 году , а фондоотдача в период с 2008г. по 2009г. уменьшилась, значит основные средства использовались недостаточно эффективно. Это может быть вызвано изменением структуры основных фондов, изменением стоимости воспроизводства единицы мощности основных фондов, изменением степени использования основных фондов и т.д. Обратная ситуация происходи в 2010 году, когда показатели материалоотдачи снижаются, а фондоотдачи повышаются.

Фондовооруженность возросла до 198 р./чел в период 2008–2000 годы. Она показывает, какая часть  стоимости основных производственных фондов приходится на одного рабочего, в 2010 году показатель не изменяется.

Анализ заработной платы, приходящейся в среднем на одного работника показывает, что в отношении данного показателя наблюдается положительная тенденция, свидетельствующая об его увеличении на протяжении 2010 года. В 2009 году произошло уменьшение со 172 тыс. руб./ чел. до 109 тыс. руб./ чел.

 

В отношении прибыли, приходящейся на одного работника прослеживается отрицательная тенденция в сторону ее уменьшения в 2009 году и увеличении в 2010 году. Это говорит о повышении эффективности  использования ресурсов, направленных на оплату труда.

Таким образом, можно сказать, что ОАО «Кургандормаш» эффективно использует материальные ресурсы и прослеживается тенденция к более эффективному использованию трудовых ресурсов (положительная динамика).

 

2.5.4 Анализ показателей рентабельности

 

При рыночной экономике результаты деятельности предприятия оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности. Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Анализ данных приложения И  показывает, что рентабельность активов,  отражающая эффективность использования текущих активов предприятия и показывающая, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы предприятия, на протяжении всего исследуемого периода сильно колеблется от 2,2% в 2008 году, -13,2% в 2009 году до 6, 3 % в 2010 году. Резкое снижение показателя рентабельности активов в 2008-2009 годах обусловлено уменьшением чистой прибыли.

Аналогичная тенденция прослеживается и при расчете рентабельности оборотных активов. Так можно говорить лишь об уровне убыточности, поскольку в 2009 году с каждого рубля средств, вложенных в оборотные активы предприятия, был получен убыток в размере 44,1 р.

В 2010 году положение меняется и этот показатель возрастает с -44% до 19%.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В 2008 году рентабельность собственного капитала была составила 15,7%, в 2009 году увеличилась и равнялась 168,6%. Снижение рентабельности собственного капитала в 2010 году до 143,7 % ( на 24%) вызвано снижением уровня прибыли в величине собственного капитала.

Рентабельность продаж на конец 2008 года составляет 0,7%, на 2009 год  равна 8,2 % и в 2010 году равна 2,6%

Прибыльность продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. В 2009 прибыльность резко возрастает и становится равна 10,2% , в 2010 снижается и составляет -3,3 %.

Таким образом, из анализа показателей рентабельности видно, что они имеют отрицательные значения. Для повышения уровня рентабельности предприятию необходимо усилить контроль над затратами, снизить себестоимость выпускаемой продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Комплексная оценка финансового положения предприятия

 

3.1 Факторный анализ деятельности предприятия по схеме «Du Pont» и пути повышения эффективности функционирования предприятия

 

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабель-ности активов, рентабельности реализованной продукции и коэффициента обора-чиваемости активов. Расчет показателей для анализа деятельности предприятия по модели «Du Pont» представлен в таблице 2

Таблица 2

Показатель		Условное обозначение	Источник информации		2008 год		2009 год		2010 год
1. Выручка от продажи товаров (тыс. руб.)		ВП	010. ф.2		282769		170548		249680
2. Чистая прибыль (тыс. руб.)		Пр.чист.	090 ф.2		2244		-14106		6709
3. Средняя стоимость активов (тыс. руб.)					101898		106709		106073
4. Средняя стоимость собственного капитала (тыс. руб.)					14298		8367		4668,5
5. Рентабельность активов					2,2022		-13,2191
8. Коэффициент оборачиваемости активов		nA	nA		2,7750		1,5982		2,3539
9. Рентабельность собственного капитала	Rcк					15,6945		-168,5909		-143,7078

 

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов, рентабельности реализованной продукции и коэффициента оборачиваемости активов. Эта взаимосвязь выражается следующей формулой:

                                             (1)

где - рентабельность активов, %;

       - рентабельность реализованной продукции, %;

       - коэффициент оборачиваемости активов, %;

       - чистая прибыль предприятия, тыс.р.;

       - выручка (нетто) от реализации продукции, тыс.р.;

       - средняя сумма активов предприятия, тыс.р.

2008 год: =(2244/282769)*( 282769/101898,50)=0,02

2009 год: =(-14106/170548)*( 170548/106709)=-0,13

2010 год: =(6709/249680)*( 249680/106073)=0,06

В 2009 году рентабельности продаж изменяется на 7,5%, в 2019 году – 5,58 %, а коэффициент оборачиваемости активов снизился в 2009 году на 1,17%, а в 2010 увеличился на 0,7. Отсюда вывод: наибольшее влияние на величину рентабельности активов оказала рентабельность продаж, снижение которой повлекло за собой и снижение рентабельности активов.

Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельдаж на 900%, а коэффициент оборачиваемости активов снизился на 42,45%. Отсюда вывод: наибольшее влияние на величину рентабельности активов оказала рентабельность продаж, снижение которой повлекло за собой и снижение рентабельности активов на 550% на специальный  мультипликатор  МК (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

МК= ,                        (2)

где СК -  средняя величина собственного капитала предприятия, тыс.р.

MK - мультипликатор капитала.

2008 год:  МК=(2244/282769)*(282769/101898,5)*(101898,5/14298)=0,16

2009 год:  МК=(14106/170548)*(170548/106709)*(106709/8367)=-1,69

2010 год:  МК =(6709/249680)*( 249680/106073)*( 106073/4668,5)=-1,43

В 2009 году величина мультипликатора изменяется с о,16 до -1,69,на что оказало влияние уменьшение рентабельности собственного капитала и в 2010 изменяется до -1,43.

  Для повышения уровня рентабельности предприятие должно усилить контроль над затратами, по возможности снизить использование заемного капитала.

Так как рентабельности собственного капитала имеет отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода, это говорит о низкой эффективности функционирования предприятия.

 

3.2 Прогнозирование возможности  банкротства предприятия на основании  модели Э. Альтмана

 

В 1968 году профессор Нью-Йорского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них 5 для включения  в окончательную модель определения кредитоспособности субъектов хозяйствования. Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z= 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5,                                  (3)

где:  Х1 – отношение собственных оборотных средств к сумме  активов, %;

Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов (прибыль прошлых лет и отчетного года к сумме активов), %;

Х3 – отношение прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) к сумме активов, %;

Х4 – отношение величины чистых активов к балансовой  стоимости долгосрочных  и краткосрочных заемных средств, %;

Х5- отношение выручки (нетто) от продажи к сумме активов, %.

В курсовой работе пятифакторная модель «Z-счета» Э. Альтмана используется для прогнозирования банкротства предприятия

Таблица 3 – Уровень прогнозирования банкротства в модели Э. Альтмана

Показатель	2008 год		2009 год		2010 год
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
1,2X1	-0,39	-0,65	-0,65	-0,84	-0,84	-0,67
1,4X2	-0,17	-0,12	-0,12	-0,32	-0,32	-0,22
3,3X3	0,57	0,18	0,18	-0,45	-0,45	0,28
0,6X4	0,10	0,10	0,10	0,01	0,01	0,05
0,999Х5	2,51	2,59	2,59	1,63	1,63	2,3
Z-счёт	2,62	2,09	2,09	0,03	0,03	1,7