Деловая активность организации и пути её повышения в современных условиях (на материалах ОАО «Комаринский»)

• определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности;
• изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
• рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Абсолютные показатели представлены деловой активности ОАО «Комаринский» в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Абсолютные показатели деловой активности ОАО «Комаринский»                  за 2010-2012 гг.

Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных организации (Приложение А, Б, В, Г, Д, Е)

Из данных таблицы 2.5 видно,  что «золотое правило экономики предприятия», представленное соотношением (1.1), соблюдается и в данном случае имеет вид:

– за 2011г. в сравнении с 2010г.:

228,9% > 218,5% > 112,7 > 100%

– за 2012г. в сравнении с 2011г.:

287,2% > 219,4% > 148,4 > 100%

Следовательно, выполнение первого неравенства (ТП  > ТВ) говорит о том, что прибыль растет большими темпами, чем объем реализации, что свидетельствует о повышении уровня рентабельности продаж и о сокращении себестоимости.

Выполнение второго неравенства (ТВ  > ТА) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала предприятии, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно. Следовательно, повышается интенсивность использования ресурсов.

Выполнение третьего неравенства (ТА > 100%) означает  расширение имущественного потенциала ОАО «Комаринский» и масштабов своей деятельности.

Соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал               ОАО «Комаринский» возрастает в анализируемом периоде.

Исходные данные для расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях  ОАО «Комаринский» за 2010-2012 гг. представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Исходные данные для расчета относительных показателей деловой активности ОАО «Комаринский» за 2010-2012 гг.

Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных организации (Приложение А, Б, В, Г, Д, Е)

Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях представлены в таблице  2.7.

Таблица 2.7 – Расчет коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях  ОАО «Комаринский» за 2010-2012 гг.

Примечание. Источник: собственная разработка

По данным расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях  ОАО «Комаринский» за 2010-2012 гг., представленного в таблице 2.7 можно сделать следующие выводы:

–  коэффициент деловой активности (общей оборачиваемости активов) показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов. По данным расчета этот показатель в 2010 году составил 0,11, в 2011 году – 0,18, а в 2012 году – 0,28. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 11 р., 18 р. и 28 р. дохода соответственно. Также произошло увеличение данного показателя в 2011 году на 0,07 по сравнению с 2010 годом, а в отчетном году на 0,1 по сравнению с прошлым периодом, что означает более интенсивное использование активов. Однако, средний срок оборота активов в 2011 г. снизился на 1 322 дня по сравнению с 2010 г., в 2011 г. на 691 день по сравнению с предыдущим периодом.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в полученной увеличении прибыли. Сумма высвобожденных средств определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота. Рассчитаем сумму высвобожденных средств:

-Э = 11 900 / 365 * (-1 322) = 43 101 млн р. (за 2011 год);

-Э = 26 109 / 365 * (- 691) = 49 428 млн р. (за 2012 год).

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости в виде дополнительной прибыли (ЭП) определяется умножением изменения коэффициента общей оборачиваемости на рентабельность продаж в отчетном периоде и на среднюю стоимость капитала в отчетном периоде. Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала в данном случае будет равен:

ЭП = (0,18 - 0,11) * (3 740 / 11 900) * 65 278= 1 436 млн р. (за 2011 год);

ЭП = (0,28 - 0,18) * (10 741 / 26 109) * 93 768= 3 858 млн р. (за 2012 год).

Можно сделать вывод, что увеличение коэффициента общей оборачиваемости в 2011 году на 0,07 привело к высвобождению 43 101 млн р.,   а увеличение в 2012 году  на 0,1 привело к высвобождению 49 428 млн р. Эффект от ускорения оборачиваемости в виде дополнительной прибыли в 2011 году составил 1 436 млн р., а в 2012 году – 3 858 млн р.;

–  коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает, сколько раз за год осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности. В 2010 г. и в 2011 г. произошло увеличение данного показателя в сравнении с предыдущим периодом на 0,35 и 0,31 соответственно. Однако, средний срок оборота оборотных средств в 2010г и 2011 г. снизился по сравнению с предыдущим периодом на 364 и 130 дней. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала характеризует ускорение оборотных активов на 0,35 в отчетном году и на 0,31 – в 2010 году. Это говорит о том, что ОАО «Комаринский» не требуется дополнительно денежные средства. Чем скорость оборота выше, тем выбранная финансовая политика предприятия эффективнее;

– коэффициент оборачиваемости собственного капитала также увеличился  на 0,11 и составил в отчетном году 0,33. В 2011 году данный коэффициент составил 0,22, что на 0,08 выше, чем в 2010 году. Данное увеличение свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на то, что вложения собственных средств соответствует данным условия источника дохода. Также можно сказать, что ОАО «Комаринский» стало меньше рисковать своими деньгами;

–  коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде равен 0,89, в 2011 г. – 0,73, а в 2010 г. – 0,48, то есть наблюдается тенденция к росту. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 1,5 года, т.е. ОАО «Комаринский» запасается материалами сразу на 1,5 года. Средний срок оборота запасов снизился: в 2012 г. на 91 день по сравнению с 2011 г., а в 2011 г. – на 256 дня в сравнении с 2010 г. Высокое значение этого показателя, а следовательно, меньше период оборота запасов, говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом положении ОАО «Комаринский»;

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. В 2010 г. значение показателя составило 19,31,а в 2011 году – 14,62, это говорит о том ОАО «Комаринский» достаточно быстро рассчитывалась со своими покупателями. Однако в 2012 г. ситуация резко улучшилась – произошло значительное увеличение показателя на 8,87 и составил 23,49. Увеличение данного показателя может сигнализировать о снижении числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта ОАО «Комаринский». При этом наблюдается снижение среднего срока оборота дебиторской задолженности в отчетном году на 9 дней в сравнении с прошлым годом;

– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Чем выше данный показатель, тем быстрее ОАО «Комаринский» рассчитывается со своими поставщиками. Однако наблюдается снижение данного показателя в отчетном году в сравнении с 2010 годом  на 0,91 – это может означать, например,  проблемы с оплатой счетов.  Средний срок оборота кредиторской задолженности в 2011 году снизился на 37 дней, а в 2012 году увеличился  на 2 дня.  Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков предприятия. В данном случае, для погашения кредита от поставщиков ОАО «Комаринский» понадобится 1 месяц в отчетном году. Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Из расчетов видно, что за анализируемый период                        (2010-2012 гг.) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной для предприятия ситуацией;