Инновации и инновационная деятельность за рубежом

1. На  предприятии значительно снизился  общий объем капиталовложений  на 10829 (графа 6, строка 7) или на 34,7 % (строка 7, графа 7)

2. В наибольшей  степени произошло снижение инвестиций:

• по новому строительству на 5078 тыс.руб. (строка 4, графа 6) или на 68.4% ( строка 4, графа 7)
• по объему приобретения оборудования на 3272 тыс.руб. или 72,4 % (строка 5)
• по объему замененных ОФ – 5317 тыс. руб. или 47,5% (строка 1)

3.Увеличился  объем инвестиций:

• в реконструкцию ОФ (строка 2) на 137 тыс. руб. или 6,1 %
• в модернизацию ОФ (строка 3) на 2633 тыс.руб. или 56,9%
• в прочие капиталовложения (строка 6) на 68 тыс. руб.

2.2 Динамика состава и структуры источников финансирования

Показатели	Использовано средств  на начало периода (года)		Использовано средств  на конец периода (года)		Изменение (+,-)		Темпы роста, %	Изменение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	по структуре
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Собственные средства предприятия	1636	72,49	1510	84.7	-126	12.2	92.3	-7,7
В том числе:
Амортизация	926	41,03	982	55,1	56	14,1	106,1	-
Чистая прибыль, направляемая на финансирование инвестиций	710	31,46	528	29,6	-182	-1,9	74,4	-
Привлеченные средства	621	27,51	272	15,3	-349	-12,2	43,8	-56,2
В том числе:
кредиты банков	621	27,51	150	8,42	-471	-19,1	24,2	-
Заёмные средства предприятий	-	-	122	6,85	122	6,85	-	-
Всего долгосрочных инвестиций	2257	100	1782	100	-475	-	78,9	-21,1

Как видно  из таблицы, источники финансирования долгосрочных инвестиций уменьшились  по сравнению с прошлым годом  на 475 тыс.руб. Это произошло в основном за счёт снижения источников заёмных средств на 349 тыс.руб., или на 43,8%, в том числе кредитов банков – на 471 тыс. руб., или на 24,2%. Привлечение в отчётном году средств других предприятий увеличило сумму заёмных средств на 122 тыс. руб. Собственные средства, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 126 тыс. руб. Это было вызвано уменьшением суммы прибыли, направленной на финансирование инвестиций, на 182 тыс. руб., или на 1,9%.

2.3 Анализ факторов, влияющих на величину источников финансирования инвестиций

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение (+/-)	Темпы динамики
А	Б	1	2	3	4
Объем реализации продукции, тыс.руб.	Q	57800	54190	-3610	0,93754
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	PH	9350	10170	820	1,08770
Чистая прибыль, тыс. руб.	Pч	6142	6610	468	1,07620
Прибыль, направленная в фонд накопления на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс.руб.	PIC	710	528	-182	0,74366
Амортизация основных фондов, тыс.руб.	A	926	982	56	1,06048
Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб.	UIC	1636	1510	-126	0,92298
Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций	IC	2257	1782	-475	0,78954
Рентабельность продукции, коэффициент	RQP	0,1618	0,1877	0,0259	1,16007
Уровень чистой прибыли предприятия, коэффициент	KP	0,6569	0,6499	-0,007	0,98934
Уровень накопления, коэффициент	KN	0,1156	0,799	0,6834	6,91176
Структура источников собственных средств, коэффициент	Kuc	0,4339	0,3497	-0,0842	0,80595
Структура источников финансирования долгосрочных инвестиций, коэффициент	KIC	0,7249	0,8474	0,1225	1,16899

 

Проведем  оценку влияния фактора на изменение  величины источников финансирования инвестиционных проектов.

Q₀*_K^N₀*K^P₀*R^Q_P0 /  K^uc₀ * K^IC₀     =  710,172/0,3145 = 2257

1. Оценим изменение объема реализации продукции:

Q₁*_K^N₀*K^P₀*R^Q_P0 /  K^uc₀ * K^IC₀     = 665,82/0,3145 = 2116

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

2116-2257 = -141

2. Оценим влияние уровня накоплений

Q₁*_K^N₁*K^P₀*R^Q_P0 /  K^uc₀ * K^IC₀     = 460,1969/0,3145 =1462

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

1462-2116 = -654

3. Оценим фактор изменения уровня налогообложения:

Q₁*_K^N₁*K^P₁*R^Q_P0 /  K^uc₀ * K^IC₀     = 455,293/0,3145 =1446

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

1446 - 1462= -16

4. Оценим влияние фактора на изменение уровня рентабельности продукции:

Q₁*_K^N₁*K^P₁*R^Q_P1/  K^uc₀ * K^IC₀     = 528,1736/0,3145 =1678

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

1678 - 1446 = 232

5. Оценим изменение структуры источников собственных средств :

Q₁*_K^N₁*K^P₁*R^Q_P1 /  K^uc₁ * K^IC₀     = 528,17366/0,253498=2083

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

2083-1678= 405

6. Оценим фактор изменения структуры источников финансирования:

Q₁*_K^N₁*K^P₁*R^Q_P1 /  K^uc₀₁* K^IC₁    = 528,17366/0,296336 =1782

Оценим  влияние фактора на сумму источников инвестиций:

1782-2083= -301

7. Общее влияние факторов на сумму источников финансирования:

-141-654-16+232+405-301 = -475

Проведённые в таблицах вычисления показателей  дают возможность, используя метод  цепных подстановок, сделать экономический  расчёт влияния отдельных факторов на сумму источников финансирования долгосрочных инвестиций – таблица 8.

2.4 Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций

№ п/п	Наименование  факторов	Сумма источников инвестиций базисного  периода, тыс.руб.	Коэффициент изменения показателя	Сумма источников инвестиций с учетом изменения показателя, тыс. руб.	Влияние на сумму источников инвестиций отдельных факторов, тыс.руб.
	А	1	2	3	4
1	Изменение объёма реализации продукции	2257	0,9375	2115,9375	-141
2	Изменение уровня накоплений	2116	0,69118	1462,5	-654
3	Изменение уровня чистой прибыли предприятия	1462,5	0,98934	1446,9	-16
4	Изменение уровня рентабельности продукции	1446,9	1,16007	1678,5	232
5	Изменение удельного веса прибыли  в собственных источниках	1678,5	1,24111	2083,2	405
6	Изменение удельного веса собственных  средств в общем финансировании	2083,2	0,85544	1782,1	-301
7	Общее изменение источников финансирования	-	-	-	475

 

После проведения анализа данных , были подведены  следующие итоги: В наибольшей степени  на уменьшение величины источников финансирования долгосрочных инвестиций повлияло снижение уровня накопления предприятия. Сумма  источников финансирования инвестиций под воздействием этого фактора  уменьшилась на 654 тыс. руб.; Под влиянием увеличения доли заёмных средств  величина источников финансирования уменьшилась  на 301 тыс. руб. Снижение объёма реализованной  продукции, работ, услуг уровня чистой прибыли привело к уменьшению величины финансирования капитальных  вложений соответственно на 141 тыс. руб. и 16 тыс.руб.

Положительное влияние на величину финансирования долгосрочных инвестиций оказало: повышение  рентабельности (232 тыс.руб.) и увеличение доли источников собственных средств (405 тыс.руб).

2.5 Исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений по проекту

№   п /п	Показатели		Значение показателей по годам
			1-ый год	2-ой год	3-ий год	4-ый год	5-ый год
А	Б		1	2	3	4	5
1	Ожидаемый объем реализации, ед.	q	1400	1600	1700	1800	1800
2	Продажная цена единицы изделия, руб.	z	10200	10740	10970	11360	11680
3	Объем реализации, тыс. руб.	Q	14280	17184	18649	20448	21024
4	Переменные расходы на производство ед. изделия, руб.	ПРч	6323	6340	6418	6916	7044
5	Постоянные затраты на производство за год, тыс. руб.	ПЗ	2328	3440	3820	3840	4064
6	Амортизация, тыс. руб.	А	1200	1200	1200	1200	1200
7	Проектная дисконтная ставка, %	r	20	20	20	20	20
8	Переменные расходы на план. объем  продукции, тыс. руб. (стр.4*стр.1/1000)	ПР	8852,2	10144	10910,6	12448,8	12679,2
9	Себестоимость продукции, тыс. руб. (стр.5+стр.6+стр.8)	S	12380,2	14784	15930,6	17488,8	17943,2
10	Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (стр.3-стр.9)	P	1899,8	2400	2718,4	2959,2	3080,8
11	Ставка налога на прибыль, %	r	30%	30%	30%	30%	30%
12	Сумма налога на прибыль, тыс. руб.		569,94	720	815,52	887,76	924,24
13	Чистая прибыль, тыс. руб.	Pг	1329,86	1680	1902,88	2071,44	2156,56
14	Чистые денежные потоки, тыс. руб.	CF	2529,86	2880	3102,88	3271,44	3356,56