Иновационный Менеджмент

   результатов  и затрат [44, 275]: 

                                  0x01 graphic

                                 , где: (2.1.) 

   Т[р] - расчетный год; 

   P[t] - результат в t-й год 

   З[t]  - инновационные затраты в t-й год 

   a[t] - коэффициент дисконттрования. 

   Интегральный  эффект называют также чистый  дисконтированный доход, чистая

   приведенная  или чистая современная стоимость,  чистый приведенный эффект. 

   Рассмотренный  метод дисконтирования - метод  соизмерения разновременных

   затрат  и доходов, помогает выбрать  направления вложения средств  в

   инновации,  когда этих средств особенно  мало. Данный метод полезен для

   филиалов  банка, находящихся на подчиненном  положении и получающих от

   вышестоящего  руководства уже жестко сверстанный бюджет, в котором

   суммарная  величина возможных инвестиций  в инновации определена однозначно.

   В  таких ситуациях рекомендуется  проводить ранжирование всех  имеющихся

   вариантов  инноваций в порядке убывающей  рентабельности. 

   В  качестве показателя рентабельности  можно использовать индекс

   рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс

   прибыльности. 

   Индекс  рентабельности представляет собой  отношение приведенных доходов  к

   приведенным  на эту же дату инновационным  расходам. Расчет индекса

   рентабельности J[r] ведется по формуле [44, 276]: 

                                  0x01 graphic

                                 , где: (2.2.) 

   Д[j] - доход в периоде j; 

   К[t] - размер инвестиций в инновации  в периоде t. 

   В  числителе этого выражения - величина доходов, приведенных к моменту

   начала  реализации инноваций, а в знаменателе  - величина инвестиций в

   инновации,  дисконтированных к моменту начала  процесса инвестирования. 

   Другими  словами, здесь сравниваются две  части потока платежей: доходная и

   инвестиционная. 

   Индекс  рентабельности тесно связан  с интегральным эффектом. Если

   интегральный  эффект Э[инт] положителен, то  индекс рентабельности J[R] > 1,

   и  наоборот. При J[R] > 1 инновационный  проект считается экономически

   эффективным.  В противном случае (J[R] < 1) - неэффективным. 

   В  условиях жесткого дефицита средств  предпочтение должно отдаваться  тем

   инновационным  решениям, для которых наиболее  высок индекс рентабельности. 

   Норма  рентабельности Ер представляет собой ту норму дисконта, при которой

   величина  дисконтированных доходов за  определенное число лет становится

   равной  инновационным вложениям. В этом  случае доходы и затраты

   инновационного  проекта определяются путем приведения  к расчетному

   моменту[44, 277]: 

                                  0x01 graphic

                                  0x01 graphic

                                    . (2.3.) 

   Данный  показатель иначе характеризует  уровень доходности конкретного

   инновационного  решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая

   стоимость  денежного потока от инноваций  приводится к настоящей стоимости

   инвестиционных  средств. 

   Показатель  нормы рентабельности имеет другие  названия: внутренняя норма

   доходности, внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций. 

   Расчет  нормы рентабельности часто применяют  в качестве первого шага

   количественного  анализа инвестиций. Для дальнейшего  анализа отбирают те

   инновационные  решения, внутренняя норма доходности  которых оценивается

   величиной  не ниже 15 - 20%. 

   Норма  рентабельности определяется аналитически  как такое пороговое

   значение  рентабельности, которое обеспечивает  равенство нулю интегрального

   эффекта,  рассчитанного за экономический  срок жизни инноваций. 

   Получаемую расчетную величину Ер сравнивают с требуемой нормой

   рентабельности. Вопрос о принятии инновационного  решения может

   рассматриваться,  если значение Ер не меньше  требуемой величины. 

   Если  инновационный проект полностью  финансируется за счет средств банка,

   то  значение Ер указывает верхнюю  границу допустимого уровня банковской

   процентной  ставки, превышение которого делает  данный проект экономически

   неэффективным. 

   В  случае, когда имеет место финансирование  из других источников, то нижняя

   граница  значения Ер соответствует цене  авансируемого капитала, которая

   может  быть рассчитана как средняя  арифметическая взвешенная величина  плат

   за  пользование авансируемым капиталом. 

   Рассмотрев  основные методологические основы  управления инновациями и

   принципы  организации работы коммерческих  банков, определив место, роль  и

   значение  инновационного менеджмента, обратимся  к исследования

   инновационных  процессов на примере конкретного  коммерческого банка. 

      3. Исследование процессов управления инновациями в АКБ «Промышленно-

                              инвестиционный банк» 

           1. Анализ деятельности АКБ «Промышленно-инвестиционный  банк» 

   Анализ  деятельности коммерческого банка  нами был проведен на примере  АКБ

   «Промышленно - инвестиционный банк». Полное наименование банка:

   Акционерный  Коммерческий Банк «Промышленно-инвестиционный  банк» (открытое

   акционерное  общество), сокращенное наименование  Банка: АКБ

   «Проминвестбанк». Данное коммерческое предприятие  было зарегистрировано

   Центральным  Банком Российской Федерации  26 июля 1993года. 

   Банк  имеет следующие виды лицензий: 

   Генеральная  лицензия ЦБ РФ на право  осуществления банковских операций  со

   средствами  в рублях и иностранной валюте  №2433 от 03.07.98г., лицензия ЦБ

   РФ  на право осуществления банковских  операций на привлечение во  вклады и

   размещение  драгоценных металлов № 2433 от 11.06.98г., лицензия

   профессионального  участника рынка ценных бумаг  № 138-00250-211400 от

   29.12.97. 

   Анализ  деятельности АКБ «Проминвестбанк» целесообразно начать со

   структурного  анализа баланса. Вид анализа  баланса банка зависит от целей  и

   характера  исследования, полноты и комплексности  изучаемых вопросов.

   Например, бывает анализ полный, тематический, оперативный, перспективный,

   функциональный, операционно-стоимостной и т.п.  В процессе исследования

   применяются  общепринятые методы: структурный  анализ, группировка,

   сравнение,  табулирование, метод коэффициентов,  а также другие

   экономико-математические и статистические методы. 

   Виды  анализа баланса в определенной  степени взаимосвязаны и в  значительной

   мере  используют структурный анализ  баланса коммерческого банка.

   Большинство  показателей, характеризующих ликвидность,  надежность,

   рентабельность и другие стороны деятельности банка, рассчитываются на

   основе  структурного анализа. 

   Структура  - это соотношение частей и  целого, выраженное в относительных

   величинах  (процентах или коэффициентах). Структурный  анализ осуществляется

   в  виде объединения отдельных операций (позиций) баланса в необходимые

   (подходящие) группы (блоки) для последовательного  сравнения. Деление

   операций  на пассивные, формирующие и  мобилизующие источники банковских

   ресурсов, и активные, размещающие эти ресурсы, определяет содержание

   структурного  анализа. Основные его составляющие: 

     * анализ состава и структуры  активных и пассивных операций; 

     * анализ состава и структуры  доходов и расходов. 

   Главная  задача проведения структурного  анализа - оптимизация структуры

   активных  и пассивных операций в целях  максимизации прибыли, обеспечения

   ликвидности  банка. 

   В  процессе анализа счета баланса  группируются по разным признакам.

   Например, по экономическому характеру  банковских операций; по субъектам

   сделок; степени риска активов; их ликвидности;  срокам операций; видам

   доходов;  видам расходов и т.п. 

   Аналитический  баланс коммерческого банка составляется  по принципу сводного

   укрупненного  счета и в целом позволяет  провести общий структурный анализ и

   с  его помощью охарактеризовать  определенные направления деятельности

   банка.  Более детальный анализ деятельности  банка проводится на базе

   внутреннего  баланса банка. Этот баланс  представляет собой бухгалтерскую

   отчетность, содержащую сведения по всем счетам (балансовым, внебалансовым,

   синтетическим  и аналитическим, лицевым и  т.п.), ведение которых

   предписывается  регулирующими банковскую деятельность  органами. 

   Общий  структурный анализ на основе  данных баланса, как правило,  начинается

   с  группировки статей (структурирования) баланса, что позволяет выделить

   отдельные  виды операций и оценить их  значимость в структуре активов  и