Исследование процесса создания, реорганизации и прекращения деятельности предприятия

Коб.к.з. = выручка от реализации (стр. 010 форма №2) : средняя величина                   

                         кредиторской задолженности (стр. 620 форма №1)          (21)

11) Длительность  одного оборота кредиторской  задолженности:

                                              Доб.к.з. = 360 дней : Коб.к.з.                            (22)

Между дебиторской и кредиторской задолженностью существует тесная связь, т.е. несвоевременное погашение дебиторской задолженности вызывает резкий рост кредиторской задолженности.

В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности сравниваются средние величины задолженностей, темпы роста, оборачиваемость, а затем рассчитываются следующие показатели:

а) доля дебиторской задолженности в активах = дебиторская задолженность (стр. 230 + стр.240 форма №1) :

                       оборотные активы (стр. 290 форма №1);                   (23)

б) доля дебиторской задолженности за товары и услуги в общем объеме дебиторской задолженности = дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (стр. 241) : дебитор. задолж. (стр. 240);                                    (24)

в) доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах = кредитор. задолж. (стр. 620) : краткосрочные обязательства (стр. 690);         (25)

г) доля кредиторской задолженности перед поставщиками в общем объеме кредиторской задолженности = кредиторская задолж. поставщиков и подрядчиков (стр. 621) : кредиторская задолж. (стр.620).                              (26)

В процессе анализа рассчитывается коэффициент текущей задолженности:

         Кт.з. = дебиторская задолженность  : кредиторская задолженность    (27)

Нормативное значение данного коэффициента ≤ 1. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к банкротству [29, с. 196].  

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

1) Коэффициент общей рентабельности  – показывает эффективность всего  имущества предприятия:

Крен. = прибыль до налогообложения (стр.140 форма №2) : сумма капитала (стр.300 форма №1).                                           (28)

Данный показатель должен расти, его снижение свидетельствует о перенакоплении активов.

2) Коэффициент чистой  рентабельности – показывает, сколько  прибыли после налогообложения  приходится на 1 руб. собственных  средств предприятия. Отражает степень  окупаемости собственных вложений  предприятия:

Кчист.рен. = прибыль после налогообложения (стр.160 форма №2) : величина собственного капитала (стр.490 форма №1).                        (29)

Данный коэффициент зависит от возраста предприятия, т.к. собственный капитал еще молодого предприятия очень мал и 15% для него оптимальное значение. Для зрелого предприятия норма – не менее 25%.

3) Рентабельность источников  дохода от реализации – показывает  эффективность использования каждого  рубля вложенных средств:

Крен. источ. дох. = валовой доход предприятия (стр.010 – стр.020 форма №2): активы предприятия (стр.300 форма №1).                        (30)        

4) Рентабельность продаж (оборота) - характеризует эффективность  производственной и коммерческой  деятельности: сколько прибыли от  продаж приходится на 1 руб. выручки.

Rоб = чистая прибыль (стр.190 форма №2) : выручка (стр.010 форма №2).    (31)

5) Рентабельность собственного  капитала – показывает эффективность  использования собственного капитала, его значение интересует собственников  и потенциальных инвесторов:

Ксоб. кап. = чистая прибыль (стр.190 форма №2) : средняя величина        

                                      собственного капитала за период                            (32)

Значение данного коэффициента влияет на котировку акций на фондовой бирже.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является следующее условие: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 2.

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется факторная модель Альтмана:

          Z = 0,717x1 + 0,847x2 + 3,107x3 + 0,42x4 + 0,995x5,                    (33)

где х1 – собственный оборотный капитал : сумма активов;

      х2 – нераспределенная прибыль : сумма активов;

      х3 – прибыль до уплаты процентов : сумма активов;

      х4 – балансовая стоимость собственного капитала: заемный капитал;

      х5 – объем продаж (выручка) : сумма активов.

Если значение Z ≤ 1,8, то это признак очень высокой вероятности банкротства, если 1,81 ≤ Z ≤ 2,7 – вероятность банкротства высокая, если  2,8 ≤ Z ≤ 2,9 – вероятность банкротства возможна, если Z ≥ 3 – вероятность банкротства очень низкая.

Таким образом, финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Диагностический анализ финансового состояния предприятия необходимы для своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности и нахождения путей преодоления риска банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ОРИОН»)

3.1. Анализ бухгалтерской отчётности ООО «Орион»

 

Объектом исследования является Курский филиал ООО «Орион».

Местонахождение Курского филиала ООО "Орион": г. Курск, пр-д Льговский поворот, 5-б

Основной вид деятельности Общества - реализация климатотехники.

Анализ баланса ООО «Орион» за 2009-2010 гг. (приложение 1, 2, 5, 6) показывает, что валюта баланса на конец 2010 г. составила 1 931 378 руб., что на 174 340 руб. (или на 9,9%) больше по сравнению с предыдущим 2009 годом.

Увеличение имущества организации связано с ростом внеоборотных активов на 168 120 руб. (или на 29,6%) в 2010 году по сравнению с 2009 годом в основном за счёт повышения объёма основных средств на 174 414 руб. (или на 50,3%) до 521 140 руб. Доля основных средств в структуре активов баланса в 2010 г. повысилась на 7,3% и составила 27,0%.

Произошло снижение по долгосрочным финансовым вложениям на 37 430 руб. (или на 19,1%) по сравнению с предыдущим годом. Доля внеоборотных активов в 2010 г. возросла на 5,9% до 38,2%.

Оборотные активы за анализируемый период увеличились незначительно на 6220 руб. (или на 0,5%). В то же время удельный вес оборотных активов снизился на 5,9% c 67,7% до 61,9% по сравнению с 2009 годом.

На конец 2010 г. на производственные запасы приходится 634 522 руб. (или 32,9%), что на 106 640 руб. (или 20,2%) больше, чем в предыдущем году. Рост производственных запасов обусловлен увеличением затрат: на сырьё и материалы - на 43 466 руб. (или на 21,2%); в незавершённом производстве – на 15 170 руб. (или на 6,3%); в готовой продукции – на 39 996 руб. (или 54,7%); расходы будущих периодов – на 8 008 руб. (или на 76,6%).

Объём дебиторской задолженности увеличился на 23 241 руб. (или на 7,2%) с 321 785 руб. до 345 026 руб., что на 17% (57 999 руб.) обусловлено наличием долгов. Рост дебиторской задолженности является отрицательным фактором, так как способствует отвлечению части текущих активов и оборотных средств из производственного процесса.

Остаток денежных средств на конец 2010 года уменьшился на 65 670 руб. (или на 35,4%) и составил 119 864 руб.

Превышение удельного веса оборотных активов (61,9%) над внеоборотными (32,8%) является положительной тенденцией и свидетельствует о высокой мобильности структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. 

Анализ пассива показывает, что источники имущества предприятия в 2010 году увеличились на 174 340 руб. (или на 9,9%) по сравнению с 2009 годом. Рост произошёл в основном за счёт повышения объёма собственного капитала на 72 676 руб. (или на 5,6%) с 1 300 608 руб. до 1 373 284 руб. и долгосрочных обязательств на 135 814 руб. (или 82,6%) с 164 328 руб. до 300 142 руб.

Увеличения собственного капитала предприятия вызвано приростом нераспределённой прибыли в 2010 году на 72 676 руб. (или на 6,2%).

Рост долгосрочных обязательств обусловлен повышением размера займов и кредитов на 131 046 руб. (или на 95,2%) и отложенных налоговых обязательств на 4 768 руб. (или на 17,9%). Данная тенденция является благоприятной, так как полученные средства направляются на развитие производства.

Размер краткосрочных обязательств в 2010 г. уменьшился на 34 150 руб. (или на 11,7%) с 292 102 руб. до 257 952 руб.

В целом, хозяйственная деятельность Общества в 2010 году осуществлялась в основном за счёт собственных средств. Доля собственных средств составила 71,3%, что на 2,7% меньше, чем в 2009 г. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился с 9,4% в 2009 г. до 15,6% в 2010 г., удельный вес краткосрочных обязательств снизился с 16,6% в 2009 г. до 13,4% в 2010 г. Рост долгосрочной задолженности ведёт к увеличению финансовых рисков и впоследствии может существенно повлиять на финансовую устойчивость Общества.

Анализ баланса за 2010-2011 гг. показывает, что валюта баланса на конец отчётного периода составила 2 073 028 руб., что на 141 650 руб. (или на 7,3%) больше по сравнению с предыдущим 2010 годом.

Доля внеоборотных активов в 2011 г. в общей структуре баланса снизилась на 1,1% и составила 37% против 38,1%. Доля оборотных активов в общей структуре баланса увеличилась на 1,1% и составила 63,% против 61,9% в 2010 г.

Увеличение имущества связано с ростом внеоборотных активов на 30 614 руб. (или на 4,2%) в 2011 году по сравнению с 2010 годом в основном за счёт повышения объёма долгосрочных финансовых вложений на 41 502 руб. (26,1%) и основных средств на 24 852 руб. (или на 4,8%), а также в связи с ростом оборотных активов на 111 036 руб. (9,3%). Рост оборотных активов связан с увеличением запасов. На конец 2011 г. на производственные запасы приходится 696 619 руб. (или 53,3%), что на 62 097 руб. (или 9,8%) больше, чем в предыдущем году. Рост производственных запасов обусловлен увеличением затрат: на сырьё и материалы - на 11 095 руб. (или на 4,5%); запасов готовой продукции на 55 581 руб. (49,2%) по сравнению с прошлым годом. Удельный вес запасов готовой продукции возрос на 6,4% в структуре всех запасов и составил 24,2% по сравнению с  17,8% в 2010 г.

Также увеличение оборотных активов связано с повышением дебиторской задолженности на 89 068 руб. (25,8%), в том числе покупателей и заказчиков на 126 840 руб. (68,9%), удельный вес которой увеличился на 18,3% в структуре дебиторской задолженности.

Объём дебиторской задолженности увеличился на 89 068 руб. (или на 25,8%) с 345 026 руб. до 434 094, что на 16,7% (72 688 руб.) обусловлено наличием долгов основных потребителей. По состоянию на 1.01.12 г. объём дебиторской задолженности по оплате отгруженной продукции покупателям и заказчикам составил 311 064 руб., в том числе: по основной продукции – 291 137 руб. (93,6% в общем объёме отгруженной продукции); по гражданской продукции – 19 927 руб. (6,4%). Рост дебиторской задолженности является отрицательным фактором, так как способствует отвлечению части текущих активов и оборотных средств из производственного процесса.

Остаток денежных средств на конец 2011 года уменьшился на 24 830 руб. (или на 20,7%) и составил 95 034 руб.

Превышение удельного веса оборотных активов (63,0%) над внеоборотными (37,0%) является положительной тенденцией и свидетельствует о высокой мобильности структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. 

Анализ пассива показывает, что источники имущества в 2011 году увеличились на 141 650 руб. (или на 7,3%) по сравнению с 2010 годом. Рост произошёл в основном за счёт увеличения краткосрочных обязательств на 97 671 руб. (37,9%), долгосрочных обязательств на 31 811 руб. (10,6%), капитала и резервов на 12 168 руб. (0,9%).

Незначительное увеличение собственного капитала предприятия вызвано приростом нераспределённой прибыли в 2011 году на 12 168 руб. (или на 1,0%).

Рост долгосрочных обязательств обусловлен повышением размера займов и кредитов на 30 939 руб. (или на 11,5%) и отложенных налоговых обязательств на 872 руб. (или на 2,8%). Данная тенденция является благоприятной, так как полученные средства направляются на развитие производства.

Размер краткосрочных обязательств в 2011 г. увеличился на 97 671 руб. (или на 37,9%) с 257 952 руб. до 355 623 руб.

Хозяйственная деятельность предприятия в 2011 году осуществлялась на 66,8% за счёт собственных средств. Доля собственных средств снизилась на 4,3% по сравнению с 2010 г. Данная тенденция свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия.  Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 0,5% с 15,5% до 16,0% удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 3,8% с 13,4% до 17,2%. Рост долгосрочной и краткосрочной задолженности ведёт к увеличению финансовых рисков и впоследствии может существенно повлиять на финансовую устойчивость Общества.

Анализ отчёта о прибылях и убытках (приложение 3,4,7,8) показал, что в 2010 году выручка от продаж снизилась на 22 058 руб. (1,4%). При снижении выручки от продаж на 1,4% себестоимость проданных товаров снизилась на 0,6%, что является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о росте себестоимости продукции в 2010 году, вследствие этого прибыль от продаж снизилась на 27 404 руб., или 16,5%. В 2011 году выручка от продаж снизилась на 67 363 руб. (4,3%). При снижении выручки от продаж на 4,3% себестоимость проданных товаров снизилась на 52 036 руб. (3,7%). Это является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о росте себестоимости в 2011 году. Вследствие этого прибыль от продаж снизилась на 14 096 руб., или 10,2%.

3.2. Анализ финансового состояния ООО «Орион»

 

Финансовое состояние характеризуется динамикой основных показателей: ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.