Методика планирования денежных потоков организации

16. По законности осуществления разделяют такие виды денежного потока предприятия

17. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

-настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

-будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

-регулярный денежный  поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.

-дискретный денежный  поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.

19. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

-регулярный денежный  поток с равномерными временными  интервалами в рамках рассматриваемого  периода.

-регулярный денежный  поток с неравномерными временными интервалами в рамках -рассматриваемого периода.

1.2. Управление денежными потоками  с целью обеспечения платежеспособности  предприятия 

 

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.   Как и все функциональные системы финансового менеджмента, управление денежными потоками подчинено главной цели – возрастанию рыночной стоимости предприятия. Эту общую цель финансового менеджмента управление денежными потоками поддерживает собственной главной целевой установкой – обеспечением постоянного финансового равновесия предприятия. В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач (табл.):

Таблица2 Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками предприятия

Главная цель управления денежными потоками

Основные задачи управления денежными потоками

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия

1. Формирование достаточного  объема денежных ресурсов предприятия  в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. 2. Оптимизация распределения  сформированного объема денежных  ресурсов предприятия по видам  хозяйственной деятельности и  направлениям использования. 3. Обеспечение высокого  уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. 4.  Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. 5. Максимизация чистого  денежного потока, обеспечивающая  заданные темпы экономического  развития предприятия на условиях  самофинансирования. 6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии.

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.

2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и, направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных  ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, – соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.    

 

2 Исследование системы управления  денежными потоками ООО «Рест»

2.1 Характеристика организации

 

Общество с ограниченной ответственностью Компания ООО «Рест» является коммерческой организацией, то есть организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и распределяющей полученную прибыль между участниками.

Целью создания предприятия  являлось насыщение потребительского рынка товарами и получение прибыли.   ООО «Рест»  осуществляет следующие виды деятельности:

•  осуществление  оптовой  и   комиссионной   торговли   товарами

народного    потребления,    сельскохозяйственной    продукции,товарами

промышленного и научно-технического назначения;

• организация и проведение  выставок,  выставок-продаж,  ярмарок,

аукционов, торгов в Российской Федерации;

• оказание услуг складского хозяйства;

• создание оптово-розничных торговых подразделений;

• организация    рекламы  в    устной  форме,  периодических    и

специализированных печатных изданиях, по  радио  и  на  телевидении,  выпуск

рекламной продукции - информационных листов, плакатов, буклетов и т.д.;

• осуществление импортных операций  и  иной  внешнеэкономической

деятельности в соответствии с действующим законодательством;

• осуществление посреднической и консалтинговой деятельности;

•    разработка, опробование  и  изучение  новых  форм  коммерческой

деятельности; проведение маркетинговых исследований;

• представление коммерческих и деловых интересов зарубежных  фирм

на территории Российской Федерации.

Основным   видом   деятельности   фирмы    является    закупка-продажа товаров.

Численность товарного  подразделения  в  фирме  ООО «Рест»   составляет  в среднем 15 человек.

Для  регулирования  функциональных  обязанностей  персонала  в   фирме

ООО «Рест»   сформулированы  и  разграничены   задачи,   компетенция   и   сфера ответственности работника на каждом рабочем месте.

Главными составляющими  политики  закупок  в  фирме  ООО «Рест»   является выявление  пользующихся  спросом   товаров,   обеспечение   их   наличия   в необходимом количестве, нужного качества и в определенное время  на  складах  для дальнейшей продажи розничным торговцам и анализ источников закупок.

Доходы предприятия формируются за счет торговой надбавки на реализуемую продукцию. Торговая надбавка по видам  товаров не всегда одинакова и вследствие этого доходы предприятия от реализации различных групп товаров тоже не одинаковы.

Организация бухгалтерского  и налогового учета   на предприятии соответствует целям деятельности предприятия и  позволяет получать необходимые  данные, как  для принятия решений, так и для целей налогообложения. 

2.2  Организация управления денежными потоками

 

Денежные средства – это часть оборотных средств предприятия, являются основным средством расчетов и вложений в имущество, образующее предпринимательский капитал организации.

 

Таблица 1. Сопоставление величин притока и оттока денежных средств

Показатели	Прошлый год 2011		Отчетный год 2012		Изменение		Темп роста %	Темп прироста %
	Сумма тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма тыс.  руб.	Уд.вес %
1.Текущая деятельность приток отток	50552 38865	86,7 66,7	49660 36091	76,8 56,1	-892 -2774	-9,9 -10,6	98,2 92,9	-1,8 -7,1
2.Инвестиционная деятельность приток отток	990 8792	1,7 15,1	716 12047	1,1 18,7	-274 3255	-0,6 3,6	72,3 137,0	-27,7 37,0
3.Финансовая деятельность приток отток	6802 10624	11,6 18,2	14300 16181	22,1 25,2	7498 5557	10,5 7,0	210,2 152,3	110,2 52,3
Всего: приток отток	58344 58281	100 100	64676 64319	100 100	6332 6038	- -	110,9 110,4	10,9 10,4

Из таблицы следует, что основные денежные средства используются в текущей деятельности, как в отчетном периоде, так и в предыдущем.

В текущей деятельности, как на конец, так и на начало периода наблюдается преобладающий приток денежных средств, однако по сравнению с предыдущим периодом сумма сокращается.

В инвестиционной деятельности наблюдается активный отток денежных средств на сумму 3255 тыс. рублей или 137%. Приток денежных средств наоборот сократился на 274 тыс. рублей или 72,3% в показателях темпа роста.

В финансовой деятельности положительная динамика видна как в притоке, так и в оттоке денежных средств. Приток составил 7498 тыс. рублей или 210,2%, отток  5557 тыс. рублей или 152,3%.

Следует заметить, что наметились значительные изменения в использовании денежных средств в финансовой деятельности.

Темп роста ДПф> Темп роста ДПобщ

Чистые денежные потоки показывают, что положительный поток наблюдается только от текущей деятельности +13568. Этим потоком перекрываются отрицательные значения чистых денежных потоков от инвестиционной деятельности -11331 и от финансовой деятельности -1882. Тем не менее, наблюдаются некоторые позитивные тенденции:

Темп роста притока финансовой деятельности > Темп роста оттока финансовой деятельности   (137>72,3)

Темпы роста притоков от финансовой деятельности больше темпов роста оттоков от финансовой деятельности

Темп роста оттока инвестиционная деятельность> Темп роста притока инвестиционная деятельность   (137>72,3)

Таким образом, в связи с превышением величин отрицательного денежного потока по инвестиционной и финансовой деятельности над значением положительного денежного потока, а также тем фактом, что чистый денежный поток от текущей деятельности покрывает отрицательную разницу, можно сделать заключение о том, что в исследуемом периоде предприятие активно занималось инвестированием. В качестве  источника средств для данного инвестирования были использованы преимущественно собственные ресурсы.

Расчет совокупного денежного потока по предприятию в целом и характеристика его структуры представлены в таблице 2

Таблица 2Структура денежных потоков

Показатель	2011	2012	Удельный вес
			2011	2012
Чистая прибыль	2677859	4068934	39,24%	150,55%
Амортизация основных средств и НМА	4990877	5805517	48,13%	214,80%
Изменение стоимости основных средств	-1288951	-2252875	-12,43%	-83,36%
Изменение стоимости НМА	-345	-206	0,00%	-0,01%
Изменение величины незавершенного строительства	-12168	207	-0,12%	0,01%
Изменение величины запасов	59625	20041	0,57%	0,74%
Изменение величины дебиторской задолженности	284624	845675	2,74%	31,29%
Изменение добавочного капитала	-56713	-130465	-0,55%	-4,83%
Изменение долгосрочных обязательств	-212846	-2139704	-2,05%	-79,17%
Изменение краткосрочных кредитов и займов	-290287	-1984472	-2,80%	-73,43%
Изменение кредиторской задолженности	913166	-235324	8,81%	-8,71%
Чистый денежный поток	10370346	2702710	100,00%	100,00%